近期借壳盘点
顺丰借壳|夜幕降临,跟骑行客学投资,精心资讯汇总【阅读原文】见|...
导读
在壳股被打击到大家都望而却步的时候,顺丰又一次引爆了这个板块。5月23日中午,顺丰拟作价433亿借壳鼎泰新材的公告一发布,顿时占据各大财经新闻。接下来和骑行客一起回顾下此番借壳以及2016年至今的借壳案例。
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顺丰“暗度陈仓”
作为快递龙头老大的顺丰快递,始终保持着低调的作风。早期顺丰还有意与资本市场保持距离,创始人——王卫更是坚称:“顺丰不上市”。然而面对不到一个月的时间,申通、圆通的纷纷宣布借道A股,顺丰于今年2月发布《上市辅导公告》,还拟在国内证券市场IPO。截至5月23日中午,鼎泰新材发布重大资产重组预案,而交易对方正是顺丰快递。至此,顺丰正式踏上借壳上市之路。
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弃IPO借壳原因
突然的借壳让还在静静等待顺丰IPO的一票人目瞪口呆。其实很好理解:证监会这个丈母娘要求如此之高,与其和700多个傻小子(目前排队的IPO企业共计754家)一起排队,倒不如在已嫁的女儿(壳公司)中选一个还不错的,更何况其他两个同事(圆通和申通)已经这么做了。可查看另一篇关于“壳”的文章:打脸 | 壳的“传奇”该落幕了 3
行业比拼
2015年3月大杨创世发布公告,宣布拟通过向圆通速递全体股东非公开发行A股股份,购买圆通速递100%股权,作价175亿;不到一个月的时间,艾迪西发布公告申通快递借壳草案。其中,申通快递100%作价169亿元,艾迪西发行股份支付金额为149亿元,现金支付为20亿元。截至五月23日,顺丰快递成为第三个借壳的快递行业公司,拟作价433亿借壳鼎泰新材,全通过发行股份支付。433亿看似很高,利润承诺更是不低。
先来看下三个快递的对比情况:
注:以上均为2015年数据,单位为亿
除了上述三个通过借壳上市的民营快递,中通快递正计划在美国进行IPO,将成为首家在美国证券交易所上市的中国快递服务提供商。不知道又会不会是第二个顺丰,打出IPO,结果悄悄地借壳。2月28日,韵达速递对外宣布与多家机构达成战略合作——距离资本主义之路,只是一层窗户纸的事。
快递的资本之争已愈演愈烈……可查看关于快递的另一篇文章:“快递小哥”都要去敲钟了
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2016借壳盘点
低调的顺丰没有一点点防备就借了同样低调的鼎泰新材的壳,让鼎泰新材备受关注。除了这些“高富帅”——上市公司外,这些被借壳的壳公司更有意思,它们是怎么成功攀上“高富帅”成为壳公司的呢?我们能否在它们攀上高枝前有那么一点点防备呢?接下来我们一起看下它们共有的特征。在我们最新发布的消息神器中,可迅速找出2016年至今为止的借壳案例:找出后我们一起来梳理下进入2016年以来一共有10个借壳的案例。首先按照借壳金额由大到小的对借壳事件排序,如下图所示:
共同点1、肉不大,且PE高于IPO
注:铜峰电子给出了三年总的业绩为25亿,取均值按第一年的承诺业绩为8.3亿
共同点2、市场作价高,停牌市值高上述10家壳公司中借壳平均作价约为131亿,停牌时的市值约为43亿。看来真的不能只盯着那些市值最小的公司作为“壳”的判定标准。
共同点3、“XX新材”
“炒壳”已进入大买家的时代:
第一、壳的市值扶摇直上,IPO的标准是3000万净利润,借壳的标准从今年看已经超过了2亿,没1亿利润的就别来询价了
第二、随着借壳方体量变大,小散要蒙对壳的几率再度下降,不仅不是最后10名,甚至不是最后100名,最后1000名,也有人借得动,小散还是一起来数涨停板
第三、借壳方大多是成熟行业成熟公司(如分众、忠旺、搜房的广告代理也),追高风险进一步加大,艾迪西和世纪游轮就是前车之鉴
都知道了,就不是你我能玩的了,一边看热闹去吧!
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