今后3年：1年2倍，2年4倍，3年10倍，也是拉票信

新财富请大力支持东吴通信徐力团队，最好投第一，不方便也投前三，新财富季，打扰抱歉，到十月底就好了。语不惊人死...



新财富请大力支持东吴通信徐力团队，最好投第一，不方便也投前三，新财富季，打扰抱歉，到十月底就好了。

语不惊人死不休

新财富季，所有卖方都使尽浑身解术，意图在新财富榜中取得好的成绩，无所谓对错好坏，这就是现实。作为广大卖方同仁的一员，我也不能免俗，也不想免俗，还是要积极参与。各种招数卖方都用了个遍，从“狂野派”到“小清新”，从“小制作”到“商业大片”，各有高招。自我评估不怎么擅长这些东西，还是从工作入手，谈谈未来的计划，过去的总结，作为拉票信。自从喊出了三年十倍，十年百倍行业之后，喊公司的价值增长，从此没了心理障碍，如果我觉得某个行业和公司符合我的标准，自然而然就自动喊出来，但是标准更加严格了。

今后3年：1年2倍，2年4倍，3年10倍

不少朋友看到这个标题，肯定会说：“忽悠，你再使劲忽悠”。说出这些东东，肯定有我的理由，听我说完后，大家再说我是否忽悠的有道理。另外，不少朋友也建议我，我们认为你说的云计算基础设施有道理，但还需要等两三年，三年之后，我都被开除了，即使你说的行业龙头涨了10倍20倍，和我有什么关系呢？有没有最近涨个30%的票。。。唉，大家都有压力，或许今后1个月有个涨50%的新方向，谁知道呢？

1年2倍的光通信：光通信分为两个领域，分别是传统通信领域和云计算领域。在海外，这两个领域已经并驾齐驱了，从全球互联网巨头AlphaBet（谷歌）、Facebook、亚马逊的资本支出就可以看出，与美国运营商的资本支出接近了。中国则是是另一种情况，运营商的资本支出依旧占整个ICT支出的大头，但是BAT的资本支出增速要远远高于运营商，现在正是国内互联网巨头资产重化的时候，力量的对比正在发生变化（参考新“三大运营商”，ICT资本支出的新寡头（上），新“三大运营商”，ICT资本支出的新寡头（下））。无疑运营商在今后两年的投资主要方向是光接入网（参考光通信：千亿市场的光接入网启动），但是不用隐晦的说，这是周期性的行业。光通信的成长性，主要表现在云计算领域。关注光接入设备、光模块和新型技术的发展。后期会写通信用光模块与云计算用光模块有何不同，看起来差不多，实际上差距还是很大的，一个是麻婆豆腐，一个是蟹粉豆腐。

2年4倍的军工：特别是民企军工企业。好吧，我覆盖的领域只有一家公司做的事业有巨大的行业空间，信威集团。这家公司在普通投资者眼里，是谜一样（或者神一样）的存在。卖通信设备卖出80%以上的毛利（两年前就解释过，其实就是一层窗户纸，简单的很），要做卫星，快速搞定了真正的核心资源轨道和频率（技术也重要，但不是第一位的），老板王靖挖运河，与乌克兰合资飞机发动机，而且都搞成了，不得不佩服（信威集团：大国崛起的侧面（二），人中龙凤）。短期小非解禁，压制股价，一旦压制因素结束，发动机样机试制完成，市场可能有完全不同的预期。超出中国现有发动机水平15年的发动机公司，还是民营体制，2000亿市值不算是太过分吧！

3年十倍的云计算：已经说了很多遍了，不再多说，市场上大多数人都知道我特别看好云，毫不谦虚的说，我们对于云的理解，是市场上数一数二的（参考云计算：市场又开始瞎几吧“质疑”超大机房的盈利能力，美利云：超大型机房必胜，百分天下有其五，互联网和云计算：论草头班子机房的死掉，东吴通信徐力颠覆性云计算视频路演）。

或有朋友说，卖方前景都描绘的很美好，但是有没有想过，实际上是很多坎坷的（如下图）。而我从另一个方面理解这张图，如果没有美好的愿景支撑，如何度过这些坎坷呢，你知道我为什么坚持看好美利的原因吗？



过去1年的总结

过去1年，非常感谢东吴证券研究所的领导，在丁总的带领下，我们卖方业务蒸蒸日上，给我一个非常宽松的环境，充分发挥我的特长。非常感谢我们研究所的机构销售，极力推广我们的观点，近期极力帮我们拉票，无论结果如何，我衷心感谢。感谢我的助手孙云翔和实习生王莹，成长很快，已经开始初步具备独立工作能力。

就如某位买方兄弟说的，看新财富拉票信，感觉还在牛市，怎么都是涨几十上百的票，似乎我的投资能力就像白痴一样。没办法，这就是人性，这就是现实，每个人都喜欢把自己光辉的一面表现出来，我也不能免俗，列举一下今年比较成功的案例，至于平庸的，就让它随风而逝吧，呵呵。

中国联通：第一个从港股角度分析市值低估50%（运营商：现在，开始考虑重仓中国联通，尤其是大机构，“新老”十倍百倍行业 万亿规模大数据变现的中国路径选择，【电话会议纪要】“新老”十倍百倍行业，万亿规模大数据变现的中国路径选择（二），运营商将成为最大的"征信"平台--"新老"十倍百倍行业 万亿规模大数据变现的中国路径选择（续一），运营商将成为最大的"广告"平台--"新老"十倍百倍行业 万亿规模大数据变现的中国路径选择（续二），运营商将成为最大的"旅游交通信息"平台--"新老"十倍百倍行业 万亿规模大数据变现的中国路径选择（续三））

光通信：烽火通信，光迅科技、三环集团、特发信息，我们首推光接入网（光通信：千亿市场的光接入网启动，光通信：中国移动为什么要分两次招标光纤采购，光通信：分光器放量3.5倍，接过增长领头羊地位，光纤增速稳定）

云计算：美利云，网宿科技、宝信软件等（云计算：市场又开始瞎几吧“质疑”超大机房的盈利能力，美利云：超大型机房必胜，百分天下有其五互联网和云计算：论草头班子机房的死掉，“流量穿透”的故事和后续演进，新“三大运营商”，ICT资本支出的新寡头（上），新“三大运营商”，ICT资本支出的新寡头（下），通信行业：三国演义，联吴抗魏，2016数据加速增长）

物联网：榕基软件，偏主题。

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