海能达~技术贴之如何科学辨别通信行业的白富美和女汉子【升级版】

“舟师识地理，夜则观星，昼则观日，阴晦观指南针。”定增信息隐晦难明，指南针锁定方向。...

通信行业人才辈出

幽幽不才，祭出一份技术贴

科学辨别通信行业的白富美和女汉子

以海能达为例

1家世起底

原有主业分析

海能达原有主业为模拟和数字的数字集群专网，

公司为国内的龙头企业，

主要的客户为公安系统，

包括少量的地铁轨道通信，林业，安防等

公司在这个方向耕耘了20年，

已经做到全国第一，全球第五的水平。

目前的成长在于中国公安

和行业用户的模拟转数字的机会

和全球的竞争优势的体现

就原有主业而言

海能达的实力有目共睹

当然这是第一步

2进修科目

新进业务分析

新进入业务为LTE智慧专网，

智慧城市专网，军工通信，

融资租赁业务以及补充流动资金

其中融资租赁业务和补充流动资金业务，

主要是财务上的安排，不做赘述。

LTE智慧专网就像我们公用网络一样，

由GSM-WCDMA-LTE的发展方向一样，

数字集群专网也是一样的，

目前需求主要是由GSM体系向LTE体系转变，

是专网本身的升级换代。

智慧城市专网是专网在公安大市场之外的

城市管理系统行业的扩张。

军工通信也是公安专网市场

向军队市场的扩张。

公司的国内竞争优势较为明显，

但是国际处在第二梯度

公司的发展一方面保持国内的龙头地位

另一方面要成为国际名媛

进行全球的扩张

想想就有点小激动呢

这样看起来

海能达还是大学霸呀

3破产风险

1

不过随着市场的调整，TMT公司的估值在逐步下降

国内有许多企业也开始对公司形成较大压力

这个领域的国内毛利率处在下降通道中

想想还是很可怕的！

2

由于技术的进步

海能达的产品正在向LTE体系转型，

公司原有竞争力在消弱

虽然在原有主业取得了一定的成就

但是在新领域的拓展情况并不明朗

3

由于公安系统的反腐败

中国的数字集群系统上马速度太慢

公安系统人事变动频繁

公司原有的市场关系需要重建

不管是白富美还是女汉子

都不能坐吃山空呐！

不知幽幽以上的分析

看官们可还满意？

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