【华研分析】2015年股份行手续费和佣金收入的构成明细分析

总结来看，股份行，按银行卡收入占比，转型成效依次为：招行〉浦发〉民生〉平安〉中信〉光大。我们发现：转型成效比较显著的银行（招行、浦发、民生），代理、托管类、银行卡收入占比位列前三甲……...



股份制银行手续费和佣金收入占比和增速都高于大行，其明细也存在差别。我们发现：

1、转型成效比较显著的银行，代理、托管类、银行卡收入占比位列前三甲。银行卡收入贡献占比不是最高的。理财、托管、投行业务收入贡献都处于前列。

招行转型成效非常显著，新兴业务收占比已经大幅超过了银行卡收入。托管、代理这类新兴业务收入占比合计达到56%，而传统的银行卡手续费占比只有17%，在几家银行中最低。

图表1：2015年年报，招商银行手续费构成明细（单位：百万元） 

资料来源：华经国研整理

浦发转型成效也不错。资金理财收入占比最高，达29%，其次银行卡、投行、托管、信用承诺类业务收入。其在新兴业务领域都实现较快的发展，理财、投行、资产托管业务对其手续费和佣金收入贡献明显高于同业。

图表2：2015年年报，浦发银行手续费构成明细（单位：百万元） 

资料来源：华经国研整理

而民生银行的构成中，前三甲分别为：代理服务、银行卡和托管，合计占比达到78%。民生银行资产托管业务收入占比较高。

图表3：2015年年报，民生银行手续费构成明细（单位：百万元） 

资料来源：华经国研整理

在收入结构转型成效较快的银行中，招行转型的成效快于浦发，浦发快于民生。

2、处于转型过程中的银行，银行卡手续费收入占比依然高踞榜首。银行卡、咨询顾问、理财、代理类收入位列手续费收入前四位。

除了银行卡收入以外，这几家银行其他非息收入情况：平安银行，咨询顾问费〉代理〉理财；而中信银行，咨询顾问费〉理财〉代理；光大银行：理财〉托管〉咨询顾问；

从这种差别中，可以看出各家银行的相对优势，平安银行依托集团优势，在类投行（咨询顾问）、代理方面发展成效显著，而中信银行在类投行、理财业务方面更占优势；光大银行则在理财业务方面相对占优。

尤其是光大银行在银行卡和资产管理这两块收入在手续费收入中的占比达到71%，凭借阳光卡、阳光理财两个品牌，树立了这两块业务在行业的绝对优势，同时也实现了对收入的高贡献。

图表4：2015年年报，平安银行手续费构成明细（单位：百万元） 

资料来源：华经国研整理

图表5：2015年年报，中信银行手续费构成明细（单位：百万元）

资料来源：华经国研整理

图表6：2015年年报，光大银行手续费构成明细（单位：百万元） 

资料来源：华经国研整理

这些银行收入结构转型成效慢于招行、浦发、民生。

总结来看，股份行，按银行卡收入占比，转型成效依次为：招行〉浦发〉民生〉平安〉中信〉光大。我们发现：转型成效比较显著的银行（招行、浦发、民生），代理、托管类、银行卡收入占比位列前三甲。理财、托管、投行业务优势明显。处于转型过程中的银行（平安、中信、光大），银行卡手续费收入占比依然高踞榜首。银行卡、咨询顾问、理财、代理类收入位列前四位。理财、投行、托管优势存在但不明显。

    关注 华经国研