连跌之殇！创业板再现大跌走势 散户逃命还是抄底?
创业板挖坑之下的“危”与“机”...
导语
周三我们邀请了《证券市场红周刊》旗下、权威性的证券知识分享平台——红学堂，给我们股民做了一场主题为【创业板挖坑之下的“危”与“机”】的精彩路演！以下即是本期路演的精彩内容了！直播实录>>>
创业板承压因素悬而未决 资金观望情绪重
创业板的减持压力仍然较大。光去年最后一周创业板的限售股解禁市值达到了183.30亿元。一月份创业板的解禁市值为541.08亿元，环比增加了191.79亿元。新股不断上市叠加沪港通、深港通的开通，本轮新股发行的最大特点是小而多，发行家数多，募集金额低，多位中小创企业，将降低中小创“壳资源”“概念股”的稀缺性。2016年，A股市场已经发行上市的新股共有227只，这是A股历史上发行家数第三高的年度。同期美国2016年仅有105家企业IPO，数量为六年新低。定增等再融资受限，使得以外延扩张作为业绩增长重要手段的中小创个股业绩将持续受压。
除此之外，高估值依旧是一个严峻的问题。即便经历了惨烈杀跌，创业板当前整体市盈率依然在60倍左右，高估值瓶颈仍然显著。从权重股上看，乐视网（300104）市盈率高达115倍，万达信息（300168）当前市盈率高达156，其他如中青宝（300052）市盈率602倍，暴风集团（300431）市盈率466倍。这些权重股给市场描述了很美好的故事，把整体市值都做上去了，它们的实际业绩和成长性不足以支撑这种高市值，甚至还暴露不少问题，市场资金有所失望而导致下跌。
目前看影响创业板下跌这些因素短期难以得到改善，减持压力不是我们能控制的，新股发行速度也是得到官方认可的，而高估值想得到解决要么就是股价继续下跌，要么就是业绩得到改善。
创业板见底信号 量能和指标股是关注重点
创业板见底关注的信号之一：量能。创业板的底在哪不能光用一个点位来判断，主要还是看量能，如果持续缩量，那么是跌不深的，必须反弹后放量才有继续杀跌的动能。底部放量突破才会促成真正的反转。只有真金白银才能充当强有力的推手，况且创板受多条均线压制，更应该靠量来拉起，放量反弹了说明有大量资金关注了，跟随这些大资金介入安全性自然高。
其次，多关注创板中的权重股如同花顺、乐视网、万达信息等个股的走势，这些股是创板方向标，只有这些个股企稳反弹了才会吸引更多人气，有了人气才会活跃起来，才会有效的创造反弹。
次新股连续大跌 抄底远离大盘蓝筹次新
近来创板和次新的走势都创造了记录，创业板创出了2014年以来最长连跌记录；次新股太平鸟创一年来非银新股最快开板记录。刚分析了创板下跌的原因，其中一些原因也适合次新股。有史以来次新都是资金炒作的重点领域，主要原因是它具有稀缺性，随着新股的大量发行，这一特色逐渐被褪去，炒作的大逻辑不在了，市场也没有那么多资金关注所有的次新股，下跌自然也就合情合理。
短期大家可以看到新股发行的速度不会降，那么次新股的稀缺性就不存在了，现在上市的新股开板越来越早，开板后也基本上是一路下跌，证明资金的承接力度比较差，这样下去不排除未来会出现直接破发的新股。
下跌中的次新股不要着急参与，不要盲目去抄底。可以采用观察法交易，比如同期的次新股，可能会有同样的表现。关于次新股的选择首先要适当远离大盘蓝筹像上海银行（601229）、华安证券（600909）这类股。选择小市值，开板之后表现不错的个股，说明有资金在参与运作，这类股后期还会再次登台表演。再者就是选择新兴行业，发展前景光明，有业绩支撑的个股，远离传统行业。
资金都是追求利益最大化的，反思一个问题，一旦市场稳定，资金是流向相对稳定的权重或蓝筹呢，还是弹性更大的品种呢？毫无疑问，当然是弹性更大，盘子更小，更易控盘的品种。所以，行情稳定，创业板和次新股不会被边缘化，还会成为资金的重点关注的对象。
创业板连跌之殇 深套之后我们如何操作
目前的点位具体是止损出局还是持股等反弹，还得依据手中的个股来定。如果是高位震荡的个股，就要及时出来规避下跌风险；如果是底部的个股，就可持股等待反弹；再者如果是明显的强于大盘走势，有明显资金介入的就应当继续持股。
短线操作的话，还是快进快出为主，不可太贪。中长线而言，选择有业绩支撑，未来前景不错的个股，逢低分仓介入。切记不可一口吃个胖子，逢低分仓入有很大优势，如果个股涨了我们有持仓有利润，如果下跌了，有资金再介入降低成本，做到进可攻退可守。
简单说说17年的情况。A股经过了16年的大震荡，将在17年得到平稳过渡。整体而言17年的A股不会像16年那样跌倒起伏，表现更加温和并逐步恢复慢牛走势。行情整体将表现为平衡震荡市，期间不乏结构性机会。
提问环节>>>
红学堂—王老师：2011-2012年创业板业绩增速的单边下滑，创业板的归母净利润增速从2010年的40%以上一路下滑至-7.5%左右，业绩表现明显弱于主板。2015年以来创业板业绩增速平均水平仍在30%左右。
从相对于上证综指的估值来看，在2012年12月创业板指数阶段见底前，创业板指数相对于上证综指的估值为2.8X，而当前水平为2.6X。尽管相对估值已经低于2012年的低点水平，但是从创业板指数本身的估值来看，当前PE(TTM)仍在41X左右，而2012年12月初的水平为30X左右。
目前的趋势看创业板已经先于主板市场探底，首先中小创个股的跌幅普遍较大，很多都已经远离短期均线，别的不说，超跌反弹的需求就很强烈；其次上市公司年报正在陆续发布，每年做为年报高增长的主要区域，中小创个股在暴跌之后自然存在很强的投资价值；最后在本轮暴跌过程中其实市场堆积了大量可炒作题材，创板就是一个不错的题材洼地。等待市场企稳，可能会优于主板反弹。
Q2：我想问问老师关于造成市场暴跌的真凶是IPO加速还是大量的定增？
红学堂—袁老师：这两个都算是其中的因素，主要还是目前看不到大的政策，一直都是存量资金主导市场，场外资金都在观望，所以市场整体人气不足。
Q3：中字头股票涨幅巨大，17年肯定业绩没有支撑，无非炒作混改，是否还具有长期持有价值？
红学堂—王老师：中国股市向来与政策相关，混改的意义之一也是为了国企的发展，有助于业绩的提升。包括湖南天雁（600698）、中国联通（600050）、以及安邦举牌的中国建筑（601668），整体涨势都不错。说明混改还是得到了市场的认可的。
Q4：创业板过去半年发行新股的流通股本还比不上即将上市的白银有色集团一只股票的股本？到底谁才是吸血鬼？为什么要让创业板承担暴跌的责任？
红学堂—王老师：开始就分析了创板下跌的原因所在，随着注册制的推进，中小盘个股的数量将逐步增多，多了自然就会分散资金的关注，钱还是那么多钱，但是目标对象多了，自然就会引起下跌。主板而言在政策的支撑下更容易得到资金的关注，目前的环境下关注大蓝筹还能规避风险，自然涨幅就强于中小盘。
Q5：老师我买的创业板次新股已经被套了几十个点了？该怎么办呢？
红学堂—袁老师：深套的朋友们那就只能时间换空间了，如果近期操作的个股不管盈利还是微套都还是以减仓为主！因为好多朋友都在问次新股，并且深套很多，我在这统一回复了，操作这种开板的次新股不是不可以，如果参与必须设好止损，破位或者5-7个点就要止损了，不要耗着。
个股问题太多了，好多个股形态都是类似的，基本都是持有跟随大盘的弱股，而且被深套，对于这种情况目前只能耗着了，不要割肉也不要急于补仓，等待大盘企稳，比如沪指出现1200亿的量能，会有阶段性的反弹，到时咱们再根据情况操作。
以上就是直播的主要内容了，再次感谢两位老师为大家带来精彩的分享。如果大家想要继续跟随老师的脚步，请关注同花顺自媒体平台“红学堂”！
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我们下期再见~
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