短短7年，40亿净利，500亿资产，1300亿估值！全球新能源汽车领域的巨型独角兽宁德时代即将登陆A股！...



5月29日，

宁德时代新能源科技股份有限公司，

正式发布招股说明书，

拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。

根据招股书，

宁德时代本次发行上市的网上网下申购日期

为2018年5月30日，

网上网下缴款日期为2018年6月1日，

发行定价25.14元/股，

发行市盈率22.99倍，

本次发行预计募集资金总额5,461,507,447.62元。

分别用于湖西锂离子动力电池生产基地项目

和动力及储能电池研发项目2大项目。



近三年，宁德时代营业收入、

净利润及资产规模均呈现爆发式增长。

招股说明书数据显示：



作为创业板独角兽，

宁德时代以24天超越富士康保持的36天过会纪录。

宁德时代此次IPO，

发行规模不超过2.17亿股，

募资规模约53.52亿元。

创下创业板设立以来的新纪录。

据外界推测，上市后，

宁德时代的市值有望达到1300亿元以上。

仅仅7年，从0做到1300亿市值的独角兽公司，宁德时代是如何做到的？

两次踩准风口，却差点栽跟头

1968年，

曾毓群出生于福建宁德的一个农村家庭，

80年代毕业于上海交通大学船舶工程系，

后来又获得中科院物理研究所凝聚态物理专业博士学位。




毕业后被分配进入国企工作，

短暂的国企生涯使得曾毓群感到不适与乏味，

于是他一头扎进东莞新科电子厂，

一家为电脑硬盘生产磁头、

年营收达10亿美金的公司。

一干就是10年，

31岁便成为了最年轻的工程总监，

也是公司第一位大陆籍的总监。

在新科他遇到了改变他人生的两个人：

顶头上司美籍华人高管陈棠华

和执行总裁梁少康，

1999年，梁少康找到曾毓群，

认为便携式的消费电子产品乃是大势所趋，

为这些新产品打造新电池正是风口上的生意，

想拉他入伙做电池。

彼时曾毓群正在考虑离职前往深圳淘金，

猎头介绍的下家为他开出了总经理的职位，

待遇优厚。

梁少康看出了他的犹豫，

找来了曾毓群的顶头上司陈棠华一起来劝说，

架不住两人苦口婆心的劝说，

同年，

三人一起在香港注册了新能源科技有限公司（简称ATL），





建厂东莞，

专门研发新能源电池，

确定方向后，

曾毓群飞往美国，

从贝尔实验室手中购买聚合物锂电池的专利，

规定每卖出一个电池要支付对方固定比例的提成。

当时，

已经有20多家机构从贝尔实验室拿到了授权。

然而，

贝尔的配方会导致电池产生气体，

存在爆炸风险，

贝尔实验室表示：无能为力，爱莫能助。

就这样，

250万美元创业资金已经花去大半，

产品却不能使用……

这是ATL第一次差点摔跤。

在创业资金即将耗尽的最后两周，

团队不眠不休终于解决了电池胀气问题，

产品顺利生产。

ATL也是当时20家授权机构里，

唯一解决了这个问题的团队。

凭借着这种攻坚精神，

三星、苹果、华为、OPPO等手机企业

慢慢的都成了ATL的客户。

在2015年，ATL营收超过了百亿，

仅其一家的利润，

就超过了韩国两大公司与

日本最大电池公司锂电池业务利润的总和。

ATL第二次差点摔跤是

在2016年著名的三星爆炸门事故中，

ATL一开始差点背锅。

后来检测证明，

在三星Note7的两家电池供应商：

ATL和三星子公司SDI中，

爆炸的均是三星子公司SDI的产品，

自此ATL成为了手机供应商们的首选。



OPPO的著名广告词“充电五分钟，通话两小时”也要归功于ATL

二次创业，宝马神助攻

宁德时代是曾毓群的第二次创业。




2011年，

曾毓群将ATL的汽车动力部门剥离出来，

在福建宁德成立宁德时代新能源科技有限公司（简称CATL）。

不过四五年，

曾毓群又将CATL推到了全球第三大汽车动力公司的位置，

仅次于松下和比亚迪。

有人说，是宝马成就了宁德时代，此言不虚。

2012年华晨宝马与宁德时代决定

就新能源汽车品牌之诺1E的高压电池项目携手展开合作。

也正是通过这次合作，

宁德时代成为宝马集团在大中华地区

唯一一家电池供应商。

据曾毓群回忆，

当时宝马提供的是一本长达800多页的

动力电池生产标准说明书，

全德文写成。

对当时宁德时代的相关人员而言无疑是一本“天书”。

为了拿下宝马项目，

曾毓群要求团队即使不吃不睡，

无论如何也要攻克这个难关。

好像又回到了创业最初，

资金快要耗尽的那个时期。

曾毓群是一个不达目的不罢休的人，

这种人不好惹。

整整两年时间，

终于攻克了宝马等国家级项目之后，

宁德在市场打开上速度惊人，

宁德还获得了一汽、广汽、东风、吉利、大小金龙等整车厂的订单。

成为了“国内率先具备国际竞争力的动力电池厂商”。

借助母公司的光环，

宁德时代的第二大业务锂电池材料也表现不凡。

2017年锂电池业务营收6.67亿元，占比9.19%。宁德时代是众资本竞相推崇的“独角兽”

2011年曾毓群成立宁德时代时，

注册资金仅100万元，

由宁德时代投资独资。

2015年12月，

宁德时代变更为股份公司时，

注册资金一下增至4亿元。

宁德时代的大部分的创业股东都是ATL高管。

一开始宁德时代的股权结构里，

中资占85%，外资15%。

经过反复的股权整合，

目前宁德时代已成为纯中资的中国企业。

2016年12月后，

各路股东以130元的高价疯狂入股，

公司注册资金达到19.55亿元。

投资超10亿元的就有10家，

其中招银动力入股29亿元。

在宁德时代今年在冲击IPO之前，

就已经成为各大车企、财团争抢的独角兽。

今年3月，

郭台铭旗下的鸿海集团发布公告称，

子公司富泰华以10亿元的代价获得宁德时代1.19%的股权。

斯时，宁德时代估值已达840亿元。

上汽集团通过全资子公司上海汽车集团投资管理有限公司

与宁德时代合资成立

时代上汽动力电池有限公司

和上汽时代动力电池系统有限公司两家企业，

东风汽车集团副总经理刘卫东曾公开表示，

东风持股了宁德时代。

长安汽车斥资5.19亿通过收购

镇江德茂海润股权投资基金合伙企业

基金份额的方式投资宁德时代。

宁德时代的实际控制人为董事长曾毓群和副董事长李平。

曾毓群持有公司控股股东瑞庭投资100%股权，

间接持有公司29.23%的股份;

李平直接持有公司5.73%的股份。

根据宁德时代1300亿的预估市值，

曾毓群所控股份价值已达到380亿元。

宁德时代上市后，

曾毓群将毫无悬念地成为福建首富。

宁德时代的前景如何？

有人说，

“宁德时代的政府公关能力令人印象深刻，

可以越过无数科研院所和央企，

作为新兴民营企业

在短时间内拿到多项国家级科研项目。”

但无论公关能力如何，

企业能不断拿下国家级项目，

并在国际上拥有竞争力和话语权，

与之匹配的首先一定是实力。

潜力股与绩优股通常不可兼得：

很多赚大钱的企业其实成长空间少得可怜，

要么就是看似前途无量的企业眼下利润却少得可怜。

宁德时代难能可贵之处在于不光是新能源汽车有广阔的前景，

还真金白银地获得200亿销售收入，

毛利润率、净利润率分别达到36%和21%。

宁德时代成为创业板市值最高的个股，

不是没有道理。

虽然有人对“政府从2013 年开始逐年降低

并在2017年加速退出对新能源汽车的补贴”

这一政策存疑，

但要知道，

伴随着补贴额度下降和补贴标准的提升，

龙头公司是会随着行业集中度的加剧

而快速提升市场份额的。

而宁德时代正在建设一条规模仅次于

特斯拉电池厂的大型电池装配线，

预计将于2020年之前建成。

届时，宁德时代将成为全球最大的电动汽车电池生产商。

想更了解我嘛？

●刘强东：我司机都请得起司机，保洁阿姨一年比一年年轻！京东10年前吹的牛都实现了！

●北京创业3年纳税8000万，孩子却没学上，曾被李彦宏起诉，粉笔CEO张小龙你以为你是谁？

●百度COO陆奇离职，引发李彦宏惊天“小三”爆料，是脑洞太大还是另有隐情？

●海底捞创始人夫妇“家底”被曝光

●当马化腾遇到潘乱

●王兴的牛皮吹破了

●张一鸣：强弩之下的中国式电线杆生意人

●十八罗汉之彭蕾：马云杯酒释兵权的最后一杯

●刘强东是当今世界最有城府的人

点击阅读原文有福利哦！

    关注 华尔街参考