惨痛教训（20200601）

本来是按照趋势投机买入的股票，居然妄想变成长线价值投资。...



选对股买对时机（四.一）失败案例（20200601）：安图生物的惨痛教训

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

我2005年至2017年10月之前的操作模式是：选对时机买对股。

我2017年10月至2020年5月是转型期和新的摸索期，操作模式是：选对股买对时机。

相关历史文章的链接如下：

选对股买对时机（一）历史渊源（20200515）

选对股买对时机（二）转型原因（20200517）

选对股买对时机（三.一）成功案例（20200519）：CRO好赛道

选对股买对时机（三.二）成功案例（20200531）：牛栏山牛气冲天

2018年是我实盘摸索“选对股买对时机”的第一个完整年度。这一年里，我有的股票大进大出，从大赚到大赔割肉，收获了惨痛的教训。安图生物就是一个典型的案例。

我总结了一下，主要有如下三条教训：

第一，按照趋势交易买进的股票，就应该按照趋势交易的原则卖出，不能用价值投资的借口转为长期死守。

第二，可以不用考虑大盘指数的趋势风险，但板块指数的风险是需要适当考虑的。

第三，坚持正确的买点非常重要。即使是以前亏钱的股票，正确的中长线买点来临之际，也要考虑果断试错买回。



（以下文字是2019年6月14日写作的原文内容）

我2018年最为深刻的教训（20190614）

Jhua  2019-06-14  10:51:37

博士您好！由于入市才一年多，最近对市场的现象不是很明白，望解惑，谢谢！请问按博士对以往市场的了解，恒顺，欧普，我武，海天等优质股在这种行情抗跌，如果市场转牛，这些个股是继续走牛，还是要补跌？按PE区间估值这些都好像不便宜（恒顺还不太算高区间，欧普，海天已在90%以上高位）。资金好像抱团取暖，如果接下来调整到了上升趋势线下轨，都不知是该入场，还是该观察。能推动估价上涨的一般是大资金，一般都算聪明资金吧，难道这些资金都不给股价估个值吗？一直买买买，如果类似去年行情，这些到六月底七月初就很可能是顶，请问老师对市场的这种现象怎么理解，谢谢！

我的回复

海天，2018年6月见阶段顶的时候，指数也已经跌了一段时间了。后来，指数继续下跌，海天也终于低下高昂的头颅。。。

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时间：2018年6月19日下午，我买了一定仓位的安图生物。

第二天大涨7.78%。第6天最高时帐面浮盈近20%。

不过，该股，我最终的结果是割肉出局，实际亏损近102万元。

我的帐户上有一百多只这样100股或者几十股的零股，我有时候会重新翻看一下这些股票的走势，看看自己能不能记得一些经验或者教训。

我2018年也收获了很多的经验教训，类似安图这样的操作，是我2018年最为深刻的教训之一。

第一，安图2018年6月见顶之后，为什么会跌？个人认为，与后来指数的不断下跌有密切关系。指数在2018年6月的时候，已经呈现明显的中长线下跌趋势。安图，是当时市场上极少数的屡创新高的股票之一（现在市场上也有仍少数的屡创新高的股票）。不过，后来，当指数继续下跌的时候，安图，也终于低下了高昂的头颅，跟随指数向下调整了。

第二，我帐面浮盈20%，结果亏损出局。产生这一后果的原因自然是我的操作很臭、很差、很不好了。本来是按照趋势投机买入的股票，居然妄想变成长线价值投资。按照趋势买入的股票，趋势走坏还不走，你亏损活该啊。

在这里，我要再次严重鄙视一下我自己：陶博士，你太TMD的臭了，赚了20%你不懂得及时止盈，结果亏损出局，你活该。第三，安图的割肉出局，还是对的。如果一直死守着安图，我2019年的市值就不可能创出新高。在我的投资模式里，割肉是必须的。不割肉的话，就没有下次的市值新高。我只是希望以后，割肉和止损的时候，坚决一点，不要犹犹豫豫。

第四，看公司的基本面，我并不擅长。当时我曾经妄想安图的基本面还不错，应该可以长线持有。不过，我并不擅长这样长线死守几年的模式。相对看公司基本面，我还是比较擅长交易。

后来，令我啼笑皆非的事情是，有几个无知的白痴居然喷我是这个股票的庄托。我写公众号，最为痛恨的事情是有人说我是庄托。当然，我现在也不会再搭理这样的白痴了，凡是这样的无知喷子，我现在只有一个动作：拉黑+不与理会。

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

祝大A红。万物随缘。

（本文完成于2019年6月14日晚）

（以上文字是2019年6月14日写作的原文内容）2018年5月的生物制药指数见顶之后，安图生物虽然继续顽强向上走了一个月，但终究最后还是跟随生物制药指数，进入长达7个月的中期调整，最大跌幅跌去了-48.3%。如下图所示：



安图生物之所以会调整7个月，之所以会最大跌去-48.3%，我认为最重要的原因是同期的板块指数进入了8个月的中期调整。如下图所示：



因此，现在我认为，买入个股，可以不用考虑大盘指数的趋势风险，但个股所属于板块的板块指数的风险是需要适当考虑的。这是最新的880402生物制药指数的月线图，截至2020年5月底，该指数2020年的涨幅达43.97%。今年很多医药医疗类股票的涨幅很好，窃以为，与这个医药类指数的走势强劲密切相关。如果这里医药类指数产生月线级别的调整，那么绝大多数医药医疗类股票进入月线级别的中期调整，实属正常。2019年8月9日，安图生物放量涨停，出现了一个抢点信号，这是一个绝佳的买点。

那一天，我注意到了该股的放量突破。但是我考虑了一下，最终选择了放弃。非常可惜，如果那天买入，持有9个多月的时间，如果持有到目前，将翻倍。

我那天选择放弃的最大原因，是我当时没有突破自己的心理障碍。当时，我不是很愿意买入以前曾经亏损的股票。这纯粹是心理因素在作怪。

坚持正确的买点非常重要。即使是以前亏钱的股票，正确的中长线买点来临之际，也要考虑果断试错买回。这一点，我虽然没有在2019年8月9日的安图生物这个股票上实现心理突破，但在2019年12月的时候，我在另外一只股票上实现了心理突破。在2019年12月的时候，我配置新能源汽车股票的时候，其中一个股票，恩捷，我以前是亏过钱的，但我在2019年12月还是果断配置了恩捷，并获得不菲的赢利。

投资需要不断破除以前的思维定势。不愿意买入以前亏过钱的股票，这是我以前的思维定势。让我高兴的事情是，在“选对股买对时机”的新模式下，我已经开始成功破除这样的思维定势。

免责声明：文中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

十三年磨一剑，坚定不移实施“选对股买对时机”的赢利模式。

（本文完成于2020年5月31日晚）

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