信托家族内地

卖家秀与买家秀，海外家族信托与内地家族信托

家族信托作为一种财产传承方式，能够从很大程度上破解“富不过三代”的魔咒，近年在内地也掀起一阵家族信托热，许多内地的金融机构学着海外的模式开始经营起了家族信托的生意。但受制于制度法律差异，内地家族信托这个买家秀到底和海外卖家秀有多大区别？...

编辑：徐良良、隔壁老王来源：源一位不愿透露姓名的信托从业人员

导语

家族信托作为一种财产传承方式，能够从很大程度上破解“富不过三代”的魔咒，近年在内地也掀起一阵家族信托热，许多内地的金融机构学着海外的模式开始经营起了家族信托的生意。但受制于制度法律差异，内地家族信托这个买家秀到底和海外家族信托卖家秀有多大区别？

臣妾做不到啊，海外家族信托三“不能”

很多人说信托的功能有多么强大，好处有多少。我们先说说海外信托不能干什么。

第一，不能洗钱！有人会说这不废话嘛！但我们遇到好多案例往往追根问底都是为了洗钱。洗钱不光是说你的钱是贪污受贿或者走私贩毒等违法所得，还包括偷税漏税的收入。最典型的案例就是E租宝新加坡豪宅，如果根子上就是脏的，也就是来源所得非法，什么都白扯！

第二，海外信托不能完全避税，有些人以为把钱装进信托里就什么税不用缴了，这个认知是有偏差的。信托本身不是法人实体，没有纳税主体资格，各个国家对信托的看法不尽相同，但有一个基本共识，找出信托的最终实际受益人，由他缴税。就是谁拿钱谁缴税！有可能是委托人，有可能是受益人。有人说，那我们还做个屁信托，还不如自己持有呢！老子每年还要给你管理费！这时候，信托顾问就会说，不能完全避税，但却可以在一定程度上把缴税时间往后递延，甚至是无限期递延，其实也就起到避税的效果了，这叫tax defer纳税递延。这也要看具体受益人是哪个国家的税务局民（不一定是公民喔）。这时候呢，很多客户就笑着跟我们说，我们在外面的钱不申报不就完了，谁他妈去查！嘿嘿！其实这超出我们们这些所谓的专业人士的底线了，要是香港人和外国人，也许以后见都不敢再见你了。但我们会笑着说，实际情况比你想的更离谱，有些富豪不但不缴税，自己企业还年年申请税收返还呢！有一点需要注意，中国已经加入经合组织的税收协定了，以后会慢慢向美国税制靠拢，侦查手段也会越来越高超，现在你敢闭着眼睛瞎搞，以后不需要靠你自觉了，给你服务的金融机构就主动替你报告了。所以现在真的要避税，我们倒是建议去香港买大额保单了（详情参考页面最下方原文链接）！

第三，海外信托不能直接持有内地资产！比如你银行里的人民币，比如你开的豪车住的豪宅，比如你买的信托基金产品！唯一可以考虑的方式是你公司股权。但操作起来实在麻烦，你要变成外资，设立香港公司控股，再设立BVI公司，控股香港公司，你要去工商，外汇，商务部，税务局！这一套下来，全国人民都懂得！真的能下来，我们看你使使劲儿，上市吧！

买家秀现在怎么样

1）方向是好的，好的东西就要学习，再融入自己的特色，造就了具有内地特色的社会主义家族信托！这是个趋势，早晚会发展起来的！

2）但是，目前没有司法实践，没有判例。海外信托600多年历史，有大量的判例法告诉你，出现纠纷会怎么解决。内地目前这方面比较欠缺。现在做内地家族信托的富豪当了小白鼠，我们很敬佩！

3）最重要的，内地的房地产我们们拥有的只是使用权，70年后怎么处置是个大问题。所以，实在没办法出去的，用一些架构合理合法的持有和管理是对的，能出去的资产尽量出去！

怎么选信托公司

最后，讲讲信托公司的选择。海外信托公司基本分两种，私人银行信托和独立信托公司，大部分人都喜欢私人银行，汇丰！UBS！摩根大通！听着就高端大气上档次！但说实在的，真正懂行的大家族富豪，都会选择两种模式：

第一，选择独立的信托公司持有资产，但保留主要投资管理权于自己手里！

第二，成立自己的私人信托公司，自己管理自己的信托。比如李嘉诚默多克。内地人选择银行的偏多，因为他们不了解其他的独立信托公司，而且缺乏信任度，TMF还说自己全球最大呢，全宇宙最大也行，因为估计其他星球也没信托公司吧。但客户连TMF三个字母都叫不上来，但一说汇丰地球人都知道，总以为这么大银行总不能坑我们钱吧！

那就请看看前天梅艳芳小姐的信托拍卖会吧，梅姑信托下没现金资产了，不知道怎么让汇丰败光的！就开始卖她的房子，卖了1亿4，但房子里面的东西怎么办？拍卖吧。结果汇丰搞了个拍卖会，她的一个奖杯起步价500块港币！气得曾志伟联合粉丝团去竞拍！

你说汇丰现在不行了，其他的好！我们还有个故事，另外一家大的银行信托公司，客户名下有个店铺，在铜锣湾罗素街，时代广场对面，信托公司找了个资产评估师，光给评估费就给了10万，结果评估报告书说这个店铺值一个亿港币，内地朋友说哇噻，这么值钱！再看受益人们，气得脸都绿了，那个地段随便一个店铺都值几个亿了！

我们想说的是，放进信托的资产因为权属的变更确实会有风险，谁也不敢说哪一家的信托公司就是最好的！所以要从法律架构上保护自己保护信托！如果架构设计得稳固和保险，谁来当受托人还不都您说了算！

买家秀仍须努力

原因英美法系认为，信托的基本职责是财产规划、资产保全和财富传承，若要做好资产保全工作，就必须最大限度地降低风险，而任何投资皆有风险，所以境外信托公司不做投资，也不被允许去做投资。委托人信托内的金融资产需要增值，信托公司可以将信托内资产投资权利保留给委托人，委托人可以自己决定信托内的资产如何投资增值，也可以委托家族办公室、私人银行、私人投资顾问、资产管理公司等专业投资咨询机构或资产管理机构作为该信托的投资经理。

通过受托人对信托内资产的年度会计核查结果可以清楚了解该委任投资经理的年回报率是多少，低于委托人预期的，委托人有权更换其他投资经理。资产持有权和投资权分离，不同的专业机构各司其职，可在更大程度上保证信托内资产的安全性。

反观内地版本的家族信托，信托公司兼任了投资经理的角色，难免会对信托资产的安全性造成隐患。

综上所诉，买家秀版本的“家族信托”能否起到财产规划、资产保全、税务筹划和财富传承的效果，需要内地法律的进一步完善，需要业内人士的共同探索与努力，需要经过时间的检验。因此历史悠久、配套法律齐全、架构合理、保密性强、能让信托资产安全传承增值的海外家族信托成为了内地富豪家族传承的不错的选择。

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