铁矿石场外期权操作实务
准备好了吗?...
经过多年的市场培育,利用期货对现货头寸进行套期保值操作已经被广大现货企业所熟悉。但是利用期货进行套期保值也有其自身的弊端:
- 实现保值的同时,也让渡了行情有利变化的收益;
- 存在追加保证金的潜在风险
- 期货亏损会有较大心理压力
答案是:有。那就是海通期货场外期权业务。如果跌价海通给赔付,上涨归企业自己。相当于支付一定保费,海通保企业货值不跌。
二、期权如何解决企业风险
1、 略过理论分析,直接进入主题:
我是铁矿石企业A,我有10万吨货物,因为对未来一个月的行情走势没有把握,担心价格出现大幅下跌,货值受损。
整理一下A企业需求:
- 担心价格下跌货物贬值;
- 希望如果行情上涨继续享受收益;
- 不希望占用太多资金;
- 不想用期货套保折磨人。
- 无论未来市场价格下跌多少,都给你按照419元/吨兜底;
- 无论未来市场价格上涨多少,你都可以继续享有其收益;
- 这属于价格下跌的“意外险”。
详细见下图,图中实线为购买了“跌价保险”期权的价格变动企业收益线,虚线为没有购买看跌期权的价格变动企业收益线,从企业稳健经营的角度来说,实线是企业持续、稳健经营的优选。
适用范围:当预计价格出现较大幅度(大到超过支付的费用)下跌的时候,可以买入看跌期权,实现保值。
2、 分析到这里,并没有结束,再来看另一种企业需求:
- 企业预计未来一段时间价格会大幅上涨;
- 现货市场买货没有那么快;
- 企业资金暂时不足。
三、个人投机怎么玩
个人如果非专业人士,建议作为看涨期权或者看跌期权的买方。支付一定数量的费用(权利金),打赌未来一段时间涨跌,如果涨跌幅超过权利金的幅度,就有正收益了。
举个例子:
适用范围:当预计价格出现较大幅度(大到超过支付的费用)上涨或者下跌的时候,可以买入上涨或者看跌期权。如果行情倾向于震荡,就不要操作。
附:海通期货铁矿场外期权报价
详询海通期货工作人员。
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