消费及服务行业市场研报
消费及服务行业受生产总值提升和消费升级影响,依托O2O、互联网+及资本市场利好的创业环境,其发展势头良好,但...
消费及服务行业受生产总值提升和消费升级影响,依托O2O、互联网+及资本市场利好的创业环境,其发展势头良好,但近阶段增速放缓,融资规模有所回落。根据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示,2015年度消费及服务行业VC/PE融资案例数量138起,融资规模为39.07亿美元,融资均值2,831万美元,融资案例数量小幅增长,融资规模大幅滑落,不及2014年度融资规模的1/2,融资均值骤减。
2015年消费及服务行业并购宣布交易案例达到588起,披露交易规模526.41亿美元,完成并购交易案例数量246起,完成交易规模达100.84亿美元。综合来看,2015年消费及服务行业并购市场活跃宣布交易案例数量创6年新高,并购规模大幅回升。
受IPO暂停影响,2015年国内消费及服务行业IPO企业仅22家,IPO融资规模25.77亿美元,IPO融资金额均值为1.17亿美元。22起IPO企业中,上交所上市7家,深交所4家,港交所5家,香港联合交易所创业板3家;海外上市3家,纳斯达克、伦交所创业板、澳洲证交所各1家。
VC/PE融资交易活跃 融资规模大幅滑落
根据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示,2015年度消费及服务行业VC/PE融资案例数量138起,融资规模为39.07亿美元,融资均值2,831万美元。与2014年相较融资案例数量增长12.2%,融资规模下降58.08%,融资均值下降62.64%。2015年度消费及服务行业融资案例数量小幅增长,融资规模大幅滑落,不及2014年度融资规模的1/2,融资均值骤减。(见图1)
需要特别说明的是,2014年度融资总规模高达93.21亿美元,其中和记黄埔向淡马锡出售屈臣氏24.95%股权,涉及资金440亿港元(约58.2亿美元)。仅本次重大交易涉及金额已超过近5年全年水平,拉高2014年融资总规模。因此从近五年平均水平来看,融资市场活跃度继续升温,交易规模有所回落,走势趋于平稳。
从细分领域看,2015年消费及服务行业VC/PE融资案例中,旅游业案例数量仅12起,但融资规模高达15.63亿美元,占比40%,融资均值超1.3亿美元;连锁经营融资案例50起,融资规模达14.46亿美元,占比37.03%;教育及人力资源融资案例44起,融资规模达4.69亿美元,占比12.01%;食品饮料融资案例25起,融资规模达2.79亿美元,占比7.13%;服装鞋帽融资案例7起,融资规模达1.5亿美元,占比3.83%。(见图2)
根据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示,2015年消费及服务行业并购宣布交易案例达到588起,披露交易规模526.41亿美元,与2014年同行业相较,宣布并购案例数量增长了30.38%,披露交易金额增长150.62%。2015年同行业完成并购交易案例数量246起,完成交易规模达100.84亿美元,同2014年相较,完成并购案例数量增长66.22%,完成并购交易规模下降13.91%。综合来看,2015年消费及服务行业并购市场活跃宣布交易案例数量达6年最高,并购规模大幅回升。(见图3)
面对低利率和低增长时代,韩国国内机构投资者和企业正积极投资收益相对稳定的海外酒店。10月13日,韩国投资公社KIC联盟以9.4亿美元(约合1.1万亿韩元)收购世界顶级酒店香港洲际酒店。
百润股份(002568.SZ)通过发行股份的方式向巴克斯酒业股东购买巴克斯酒业100%的股权,交易价格达494,496万元。除此之外,海外市场也颇获投资者的青睐,港中旅逾4亿英镑出境并购英国大型酒店集团Kew Green Hotels,成为Kew Green Hotels惟一股东,获得在英国的44家酒店所有权以及其他11家酒店管理权。中国富商控股的新加坡投资公司Bright Ruby Resources以4.42亿美元的价格成功收购在美上市希尔顿酒店的资产。(见表2)
随着A股6月下旬以来的非理性暴跌,国务院会议决定暂缓IPO并交由证监会执行,新股IPO进入事实性暂停,A股IPO再度遇冷。时隔4个月,11月6日,证监会宣布重启IPO。受本次IPO暂停影响,2015年国内消费及服务行业IPO企业仅22家,数量较2014年降低45%,IPO融资规模25.77亿美元,较2014年下降21.98%,IPO融资金额均值为1.17亿美元,较2014年增长41.85%。22起IPO企业中,上交所上市7家,深交所4家,港交所5家,香港联合交易所创业板3家,海外上市3家,纳斯达克、伦交所创业板、澳洲证交所各1家。(见图4)
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