【长江交运周报】快递增速创阶段新高，散运量价齐升

物流板块：天天“飞上”云端，达达携手京东；航空板块：油价涨幅收窄，南航进驻北京新机场；海运板块：散运成交活跃，集运小幅承压。...









物流版块

快递数据：增速超预期，东、中部持续发力



3月，全国规模以上快递业务收入完成305.1亿元，同比增长54.9%；业务量完成23.7亿件，同比增长66.2%。

长江观点：快递业务收入与业务量同比超预期增加，双双创25个月以来新高。



3月，同城快递实现5.80亿件，同比上升52.6%；异地快递实现17.35亿件，同比上升71.0%；国际及港澳台快递实现0.54亿件，同比上升78.5%。



3月，东部地区快递实现19.2亿件，同比上升66.3%；中部地区快递实现2.82亿件，同比72.6%；西部地区快递实现1.67亿件，同比55.2%。

长江观点：中部地区快递业务量继续高歌猛进，而东部地区增速亦创2年来新高，考虑基数效应，东部地区贡献主要快递增量。

要闻汇总:天天拟下半年上市，京东到家与达达合作

天天快递拟下半年上市，与菜鸟达成“云+端”战略合作

菜鸟网络与天天快递日前达成“云+端”战略合作。菜鸟将帮助天天将主要业务系统搬上物流云，并提供数据和协同服务，实现快递业务无线化。天天快递负责人称天天快递也有上市计划，但是形式尚未确定，预计下半年会有具体进展。

新闻来源：http://mt.sohu.com/20160412/n443935817.shtml

长江观点：天天快递作为快递第二阵营领军企业，通过加深与菜鸟的合作提高自己的综合能力。选择下半年上市，利于自己和其大股东申通快递的发展。

京东到家与达达宣布合并，拟打造众包物流+O2O平台新模式

4月15日最新获悉，京东今日宣布旗下O2O子公司“京东到家”与中国最大的众包物流平台“达达”合并。合并后的新公司将保持独立运营和发展，主要业务：众包物流平台及超市生鲜O2O平台，京东将以约47.4%的股份成为新公司单一最大股东。

新闻来源：http://tech.qq.com/a/20160415/019753.htm

长江观点：京东到家和达达合并有利于双方的业务发展，双方携手在O2O领域抗衡被阿里投资的饿了么，O2O领域形成两大阵营。

日本首测城市无人机送货，或在2020年市场化

近日获悉，日本政府日前联合多家企业共同对无人机送货展开测试。据了解，这是日本首次在城市区域成功测试无人机送货服务。当地政府希望尚未建好的公寓能在阳台上设计无人机降落平台，方便运送货物，并希望在2020年将该服务投向主流市场。

新闻来源：http://tech.163.com/16/0413/10/BKHA0CC300094P0U.html

长江观点：无人机在物流领域的应用可以用来解决日益高涨的人工成本问题，但相应配套设施需要大量资金投入。

德邦拟启动激励新方案

德邦通过与美世人力资源咨询公司合作调研德邦绩效及奖金分配现状，即将启动绩效激励新一轮的方案，目前，这一新方案正在德邦内部积极贯彻中。德邦上线快递业务后，业务范围已涉及快运、快递、整车等多个领域，之前单一业务模式下个人绩效激励方案已无法满足多元业务管理架构下激励需求，因此德邦对标华为，提出在多业务管理模式下，各业务的奖金包与其业务表现挂钩的激励方案。

新闻来源：http://www.cea.org.cn/hyzx/201604/t20160413_31195.html

长江观点：激励措施对于企业在进军新业务领域有很强促进作用，作为零担的龙头企业德邦也在积极尝试。

联邦快递国际服务提速，国内6地出口时间缩短

联邦快递宣布提升武汉、潍坊、太原、哈尔滨、沈阳和兰州等国内六大城市的国际快递出口服务。即日起这六大城市客户通过其国际快递服务运送货物至全球目的地，运输时间将比以往缩短一天。

2015年迄今，联邦快递已经提升了国内18个二、三线城市的国际快递出口服务，包括福州、厦门、大连、烟台、威海、济南、淄博、重庆、成都、长春、郑州、西安、武汉、潍坊、太原、哈尔滨、沈阳和兰州。

新闻来源：http://news.carnoc.com/list/341/341492.html

长江观点：客户对于时效性要求越来高，并且国内快递公司纷纷进军国际业务，联邦快递必须提高国际服务速度来保持这一细分市场份额。

航空板块本周数据：油价涨幅收窄，汇率继续贬值

油价。本周油价小幅上涨。多哈会议即将于17日召开，会前情绪于上周集中释放。本周油价保持上升趋势，涨幅较上周明显收窄。截至4月15日，WTI（期）、布伦特（期）和新加坡航油分别报收40.36美元/桶、43.10美元/桶和50.1美元/桶，较上期分别上涨1.61%、2.77%和6.91%。

人民币。本周人民币汇率继续贬值。截至4月15日，人民币兑美元中间价汇率为6.4908，较上周五贬值0.27%，年初以来累计升值0.04%。周五离岸汇率最终报收6.4861。


行业周度数据。上周（4.04-4.10），国内线运输量指标和价格指标分别为156和88，同比变化+6.1%和-8.6%，客座率为82%，同比、环比分别变化-2pct、-1pct；国际线运输量指标和价格指标分别为222和64，同比变化+29.8%和-15.8%，客座率为79%，同比、环比分别变化0pct、-3pct。





要闻汇总：南航为北京新机场主基地公司

民航局局长明确南航为北京新机场主基地公司

4月14日，民航局局长冯正霖到南航GAMECO、SOC、飞行部、客舱部等一线单位调研，并听取了南航工作汇报，充分肯定了南航在国家民航事业发展中发挥的重要作用。在听取南航工作汇报后，民航局局长冯正霖明确了南航作为北京新机场的主基地公司，要求南航要在北京新机场建设中敢于担当，民航局将在各项政策上予以大力支持，为主基地公司创造有利的发展环境和条件。

新闻来源：http://news.163.com/air/16/0415/11/BKMITV9V00014P42.html

长江观点：市场对于南航作为北京新机场的主基地公司早有预期，此次民航局局长的发言属于预期兑现。南航进驻北京新机场，将在未来大幅增强公司北京航线网络的实力，提高收益水平。

海运板块干散货运输：市场量价齐升，BCI再升3成





本周，干散货运输市场在下游行业（如钢铁等）补库存需求的带动下，成交持续活跃，总体呈现量价齐升的态势，大船运价再升3成。最终，BDI指数报635点，较上周上涨13.4%。

长江观点：随着春节后企业开工恢复、信贷宽幅投放、地产去库存以及国家扩大财政赤字，市场对投资的预期进入改善通道，预计BDI将继续季节性反弹。

集装箱运输：供需关系不佳，运价继续走低





本周，集运市场需求小幅改善，但是在运力持续溢出的态势下，市场供需关系有所恶化，各航线运价全面走低。上海出口集装箱运价指数（SCFI）报472点，较上周下跌3.6%。

长江观点：春节后首次正式提价并不成功，尽管4月开始逐步进入提价密集期，集运市场2016年的复苏之路仍然坎坷。

油品运输：市场需求改善，运价稳中有升 





典型船舶行情变化情况如下：VLCC原油轮TCE报收51,992美元/天，较上周上涨5.5%，Suezmax原油轮TCE报收34,688美元/天，较上周上涨15.3%，Aframax原油轮TCE报收24,076美元/天，较上周下跌6.3%，MR型成品油轮TCE报收14,696美元/天，较上周下跌1.0%。

长江观点：非欧佩克国家原油生产减少，市场对下半年的油价预期有所上调。预计原油运输市场短期内仍保持较高景气度。

沿海散货运输：运力小幅收缩，运价低位企稳





本周，沿海散货运输市场在用煤淡季的影响下，需求持续不振；但是，受益于外贸行情升温，内贸运力转战外贸，运力小幅收缩。在供需两弱的态势下，运价低位企稳。（散货）综合运价指数报收786点，较上周下跌0.3%。

长江观点：尽管一季度发电量增速呈现好转趋势，但是由于水电与核电的利用占比提升，挤占了火电需求，整体沿海煤炭运输需求依然难有起色。

要闻汇总：苏伊士运河为美国东海岸回程船提供通行费优惠

苏伊士运河为美国东海岸回程船提供通行费优惠

苏伊士运河管理局（SCA）将为从美国东海岸至亚洲的回程船提供30%的运河通行费优惠，试行期3个月。此举似乎是为了应对即将开闸的新巴拿马运河，并避免回程船绕道好望角。

SCA表示，来自纽约及其东部港口，前往东南亚港口（巴生港及其东部港口）的集装箱船通过运河将获得30%的通行费优惠。

目前试行期已生效，将持续到6月5日，但期间可能会有更新。

新闻来源：中贸物流

点评：新巴拿马运河将于今年6月底竣工启用，预计将对美国东西海岸吞吐量格局和现有航线产生影响。为了抢夺客户资源，运河之间价格竞争难以避免，这将为航运公司缩减运营成本，减小经营压力。

韩国造船三巨头酝酿合并或将变为一家企业

因为担心韩国造船业可能会失去全球市场的主导地位，同时解决产能过剩问题，韩国政府正在酝酿推进韩国造船业整合，未来全球三大造船巨头或将合并成两家甚至是一家企业。

据贸易风消息，韩国政府和金融界人士正在讨论推进三星重工和大宇造船合并的计划。有消息称，韩国贸易、工业和能源部希望三星重工能够接收大宇造船。

不久前，韩国企划财政部（Minister ofStrategy and Finance）前部长尹增铉公开指出，韩国造船业迫切需要进行重组以解决产能过剩问题。他建议将韩国三大船企合并成一家或两家企业。

尹增铉认为，现代重工、三星重工和大宇造船这3大船企应该削减至一家或两家，需要特别留心的是正在进行重组的大宇造船。他表示，如果韩国政府无法对造船业做出正确规划，韩国造船业可能会失去全球市场的主导地位。

新闻来源：中贸物流

点评：航运业的持续低迷导致上游造船业需求大幅萎缩，今年一季度大宇造船和三星重工没有拿到一艘新造船订单。行业的不景气使得企业经营步履维艰，无论对于造船企业和航运企业来说，通过兼并重组、抱团取暖、提高竞争力是避免被洗牌出局的无奈之举。

风险提示：欧美经济复苏受阻，原油价格持续反弹，人民币汇率风险







韩轶超（交运统筹，航运港口、铁路）

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