指数基金买上证50还是中证500，年前年后差别真那么大？

蓝筹跟中小创，选哪个？...



前段时间老娘舅给大家讲了如何做指数基金的组合定投，没看的同学可点击《定投什么指数基金最能抓住反攻行情？老娘舅手把手教你组合定投》查看。可能因为快到年底的缘故，现在大家的关注点又转移到，明年是大蓝筹行情还是中小票吃香？持续震荡近1年的中小创明年会反攻上来吗？接下来到底该买成长型指数还是价值型指数？

老娘舅看到有平台还专门开了一帖，让网友讨论。答案有说大蓝筹、国之脊梁的，有说中小创机会更大的，也有说各有春秋的……总之，猜测分歧比较大。

为此，老娘舅也去研究了近几年来这两类指数年头和年尾的变化趋势，不知道是巧合还是规律，还真呈现出了一定的一致性，虽然不是很绝对，不过还是决定拿出来说一下，给大家买指数基金做个参考。

顾名思义，价值指数的成分股基本上都是价值股，成长指数的成分股绝大多数是成长股，这其中会牵扯到各种价值指标和成长指标，对于不炒股的人来，很容易被绕晕，我们不说这些，直接用比较直观的数字涨幅来作对比。

上证50和中证500，一个是蓝筹集中营，一个是中小创代表团，都具有很强的代表性意义，那就拿这两个指数做例子，看看价值VS成长之间究竟有何关系？

老娘舅统计了从2010年到2016年，上证50和中证500这两个指数的涨跌变化，以及相应指数基金的波动起伏。

先来看12月份的。从下图可以看出，近7年来，上证50在其中5个年头是跑赢中证500的，特别是在2014年，一下子超出30几个点。可以说，到了年底，上证50大概率是会跑赢中证500。



数据来源：Wind，截至12月23日，下同

那相应的指数基金表现呢，同期指数基金的平均收益率曲线，基本上和两个指数的走势保持一致。





接下来这组数据就比较有意思，老娘舅惊讶的发现，到了来年2月份的时候，剧情突然来了个大反转。除了2016年，其他年份中证500都跑在了上证50前面，而且超越幅度比较大，形成两条分明的线条，充分显示出中小盘股的反攻能力。



相应的指数基金的平均收益率也延续了这个走势。



看下面这张图，更直观。



或许，今年处于震荡状态的中小创，明年2月或许会有一定的机会。

不过，老娘舅还是要强调一句，仅供参考！不能简单说，是价值优于成长，还是成长优于价值，它们之间的涨跌向来是一个此起彼伏的关系。

牢记一句话，股市里没有规律，只有概率大小。就像开头老娘舅说的，这只是一个参考，不要绝对化，也不要把这个当成金科玉律。在投资中还是应该结合宏观形势、市场变化以及持有组合等多方面综合考虑，这样做出的决定会更全面、保险。



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