图解MACD - 趋势的先行者“指标的DIF线”（三）

DIF线在趋势上的领先作用仍然值得重视...

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前言

价格的波动是最真实的，因为这是市场最自然的表现形式，所以它是市场的本源。指标虽然是对价格的反映， 但它依附于价格存在，是价格的影子，起到的仅仅是提示和警示作用，决不能够代表价格。市场变幻莫测，主力诡计多端，为了达到目的，他们会采取各种手段，因此实战中我们决不能仅依靠指标的一个特性展开操作，那样是在是太危险了。

虽然如此，DIF线在趋势上的领先作用仍然值得重视，因为除了它，我们暂时还没有其他的工具可以借助。在研究中发现，如果市场真的存在一个难得的机遇，DIF线除了趋势的领先性，还会以其他形式不断地提示我们。从这一点来说，MACD指标不愧是指标中的王者，这也更加坚定了五日均线研究、使用MACD指标的信心和决心。  >>>>

指标的形态

价格的表现形式是波动，这种波动如果长时间地运动下去就会造成两个结果，一个是形成了单边走势的趋势，一个是形成了多边走势的形态。打开任何一张图表，不管是哪个市场，哪个交易品种，不管是何种时间周期，其价格都是以这两个结果呈现在我们面前。

通过前面的内容我们已经了解，在趋势状态下MACD指标的DIF线具有趋势领先功能，可以针对趋势的变化提前预警。那么在形态面前呢，它是否还能做到如此优异呢？在回答这个问题之前，我们需要了解究竟什么是形态学。

形态学源于道氏理论，按照该理论的说法，金融市场上的波动是由大小不同周期的波动组成。波动过程中价格不会总是上涨或者下跌，总会有休息或者多空转折。而这些休息或者多空转折经过长期管擦，被发现有其规律性和重复性，因此有人将这些串联道氏理论的特定走势整理出来，便形成了现在的形态学。

形态学最初是由《福布斯》杂志的编辑理查德·W·沙巴克于1937年整理并完善的，但直到1948年的约翰·马基和罗伯特·爱德华二人合著的《股价趋势技术分析》一书出版后，形态学才被世人认可并最终发扬光大。在这本书中，两位作者系统地整理了道氏和沙巴克的思想并加以新的阐述，这本书后来也成为了趋势和形态识别分析领域的代表作。

形态的种类很多，按照空间位置的不同可以分为顶部形态、底部形态和整理形态。由于整理形态是趋势的一部分，因此DIF线在形态上的表现形式更多地体现在顶部形态和底部形态上。如此一来，指标的形态划分便容易了许多。股价的顶部形态常见的有如下几种，V型顶、双头、三重顶和头肩顶。股价的底部形态与顶部形态相对，不过是顶部的反向运行，包括V型低、双底、三重底和头肩底。前面的内容中我们谈到过，如果是一一对应的关系，反映在股价上的变化同样适用于DIF线。反过来也一样，DIF线上的这些变化总是领先股价或者至少与股价同步。在形态学上DIF线的变化与以前一样，并无二致。接下来我们通过案例向大家展示一下DIF线在形态上的变化。

如图所示，这是海航创新（6000555）2010年9月至2011年1月日线走势图。我们看到股价在图中方框标示的区域内形成了一个双头的顶部形态，与此对应的是在DIF线上也形成了一个双头的顶部形态。但DIF线的颈线突破导致头部确立的时间发生在2010年11月11日，而股价的颈线突破时间却比指标晚了一天，并且是用跌幅达8.58%的长阴线击穿颈线，从而确立头部。如果我们掌握了DIF线在形态上具备的领先功能，就能做到提前离场，避免损失。



如图所示，这是银润投资（000526）2007年11月至2008年6月日线走势图。我们看到价格在高位形成了双头形态，随后跌破了形态的颈线位，预示着头部的确立。指标DIF线在同一时间同样形成了双头形态，并且也跌破了形态的颈线位，也预示了头部的来临。



我们再来看看底部形态的示例图。

如图所示，这是上海家化（600315）2010年4月至2010年9月日线走势图。图上可以清洗地看到，股价和DIF线在同一时期都形成了双底的底部形态，但DIF线对颈线的突破发生在2010年7月26日，而股价对颈线的突破发生在7月27日，相对DIF线滞后了一天。一天的时间虽然不算很长，但对于普通投资者来说，足以让其有充裕的时间提前进场了。



我们再看一张示例图。

如图所示，这是吉峰农机（300022）2010年7月至2010年10月日线走势图。我们看到当价格回落到相对底部位置时，价格形态表现得并不是十分明显，让人很难辨识。但同时期指标的底部形态却清晰可辩，一眼就可以看出是一个头肩底底部形态。当指标DIF线突破形态颈线时，预示着底部确立。



看到这种成功的实例，读者活血已经心潮澎湃，想要跃跃欲试了。但要知道任何事都不是绝对的，我们不能只看到好的以免，还要看到失败的一面。不要忘记之前的总结，在DIF线上做趋势线，它的突破并不意味着股价一定会跟随这种走势，二者不是绝对的关系。

如图所示，这是高盟新材（300200）2011年5月至2011年9月日线走势图。我们从图上可以很清楚地看到，股价和DIF线在方框标示的地方分别走出了头肩底的形态，后市也分别清楚地看到，股价和DIF线在方框标示的地方分别走出了头肩底的形态，后市也分别突破了各自的颈线位。按照形态学理论，这杨该市一个很好的买点。但我们看到，股价在突破后并没有上涨多少，仅仅几个交易日便开始扭头向下，说明这是一次失败的操作。



看过了这幅失败的图例，我们是否清醒了许多？应该意识到证券市场没有什么只赢不输的必杀技，那些所谓股市必胜的秘籍说到底不过是虚妄的想象，就像是海市蜃楼，仅此而已。

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DIF线的两种结果

单一的技术对行情的预判一定有其局限性，因为其观察市场的角度缺少变化，但如果同一种技术工具在不同的市场状况下都指向同一个结果，这就需要我们慎重考虑了。证券市场很奇妙，它具有自我修复的功能。在证券市场每个人都会犯错，但如果同样的错误你连续犯上两次，其结果却不一定就是错的。

我们说DIF线具有趋势领先性，这种领先不单单反映在趋势上面，还反映在形态上面。要知道趋势的转折绝对是一个过程，尤其在市场的底部，不可能简简单单就反转成功，因为市场内在的力量会促使它沿着原来的方向前进。当一种外力作用在原有的趋势上面，两种力量一定会反复争斗，此消彼长，这种情况反映在股价上就会有两种结果。

第一种，在趋势的转折处，多空双方的博弈会让股价呈现出某种形态。当形态被打破后，意味着趋势最终发生了转折。

第二种，当一方力量强大到足以扭转原有趋势的时候，股价会做出剧烈的、与原有方向相反的动作，从而向市场传递出一种反向信号，促使旁观者进场，参与到新的趋势当中。

无论哪一种情况出现，具有趋势领先作用的DIF线一定会先知先觉，只要我们能够读懂它传递的信息，就可以把握先机，提前布局。

通过上面的分析，相信有的股民朋友已经有所领悟，这种信息就是趋势与形态相结合，或是将趋势进一步神话，如此就能做到提前发现趋势，进而操作成功。如何才能做到这一点，我们会在指标的操作环节向大家详细地介绍。

DIF线在趋势上的领先作用仍然值得重视

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