图解MACD - 趋势的先行者“指标的DIF线”（二）_【五日均线】

只有价格的涨跌才会真正为我们带来悲和喜...

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前言

趋势交易在当下的市场越来越受到重视。不管是机构投资者还是个人投资者，如果谁能够在趋势发生发展的早期便能发现并进入到市场，一方面可以占据操作上的主动，另一方面则可以获取利润的最大化。同理，要是谁能够及早地发现趋势衰竭甚至转向的初期征兆，当然便可以做到从容离场，卖在最高。

为了实现这一目的，市场的参与者无不绞尽脑汁，开发出各种各样的预测市场趋势的工具出来，试图做到先人一步，先知先觉。应该说买在最低、卖在最高是市场所有参与者共同追求的理想境界。虽然这与技术分析理论当中的“不言顶、不测低”的宗旨有所违背，但能在尽可能的前提下做到这一点，哪怕只是一点点，都会为我们的操作带来莫大的好处。

散户是市场当中的弱势群体，这一愿望或许会显得更加地强烈一些，以下内容就试图寻找这种能够帮助我们克敌制胜的法宝。

图解MACD - 趋势的先行者“指标的DIF线”（一）

趋势线的高低点

上一节我们写到了DIF线相对于股价无论在上升趋势还是在下降趋势都具有趋势领先的作用。但不要忘了，只有价格的涨跌才会真正为我们带来悲和喜，因为价格是本源，而指标不过是反映价格的工具，这一点大家务必要牢记。当然，不是说指标的趋势领先功能没有作用，只是我们在实际操作中还要添加辅助条件，否则，这种领先也许只能停留在提示作用上面，而不能在操作层面转化为对我们实实在在的帮助。

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高低点的作用

每个投资者都知道趋势线的做法，需要连接至少两个点方能在图上画出一条趋势线。在一个上升行情中，依次连接股票价格走势的地点做出的趋势线叫上升趋势线；在一个下降行情中，依次连接股票价格走势的高点做出的趋势线叫下降趋线。有的时候你也会发现，图上的一条趋势线穿过了股票价格多个高低点，这也是非常常见的一种现象，甚至在传统的趋势线技术分析领域，还希望这样一线穿多点的局面出现得越多越好，认为只有这样的趋势线其分析预测效果才更加有效。当然，这些都无关大局，不影响趋势线在预判趋势当中发挥作用。

我们考虑的问题是，如果一条趋势线已经形成，那么形成趋势线的那些个股价高低点，它们的作用又是什么呢？回答这样的问题，最直接的方式就是看图说话。

如图所示，这是天兴仪表（000710）2010年10月至2011年4月日线走势图。我们看到图中有一条下降趋势线，是连接两个股价高点所形成的。在下降趋势线被突破后，我们由下往上，在趋势线经过的股价高点做水平线，发现股价高点所做的水平直线两次阻挡了股价的上涨，具有很强的阻力作用。

我们再看另一张图。

如图所示，这是天伦置业（000711）2011年5月至2011年9月日线走势图。我们看到图中有一条上升趋势线，是连接股价的3个地点所形成的。在上升趋势线被突破后，我们由上往下，分别在趋势线经过的2个股价低点做水平线，发现这两个低点所做的水平直线分别对股价后面的走势起到了支撑作用。一次是股价遇到支撑做出一个平台整理形态，另一次则干脆诱发了一次反弹行情。

现在读者明白趋势线所穿过的股价的高低点，并不仅仅为趋势线的连接提供了一个定点的作用，一旦趋势转向，它还会在后面的行情中对股价起到支撑和阻挡的作用，支撑和压力如何看待，在实战中发现广大投资者经常将这样的问题搞错。在一段上升的趋势中常听到大家说，“看，股价又突破压力了”。何谓上升趋势，就是股价能够不断地创出新高，因此创新高在上升趋势当中是再正常不过的事情了，没有什么值得大惊小怪的。相反，上升趋势的回调行情我们才更应该关心，因为这是检验上升趋势能否延续的试金石。只有在低点能够得到有效地支撑，股价才能进一步积蓄能量，向新的高点进行冲击。因此说，上升趋势下我们应该看支撑，而不是看压力。反过来也是一样，一段下降趋势能继续维持下去的特征就是不断地创出新低，同时高点不断地给反弹制造压力。如果新低不再，而反弹居然突破前期高点，我们就要对这段下跌趋势进行重新审视了。换句话说，下跌看压力，而不是找支撑。

如图所示，这是冀东水泥（000401）2008年9月至2011年7月周线走势图。我们看到股价从低点上来开始一轮中期趋势上涨行情，如图中上升趋势线所示。在左侧箭头所指处，股价跌破了上升趋势线，此时我们可以离场，毕竟接下来股价会怎么走，我们无从知晓。股价经过了下跌后来到了上升趋势线的第一个低点，这里的支撑作用才是检验趋势是否终结的试金石。我们看到这里提供了良好的支撑，股价在此蓄势后展开上攻动作，进而突破了原来的趋势的高点，由此我们可以判定，原有的趋势不过是一个更大趋势中的一部分，又一轮趋势性行情开始了，我们当然要择机入场。

我们看一个下降趋的实例。

如图所示，这是湖北金环（000615）2002年4月至2005年4月周线走势图。我们看到图中的下降趋势线代表了一轮中期趋势性下跌行情，这轮行情在左侧箭头所指处出现了突破的迹象，此时我们可以轻仓谨慎买入，因为毕竟完成了对中期趋下降趋势线的突破。在最上侧箭头所指处，我们看到股价受制于下降趋势线的高点阻力，坚定回落，由此得知此轮下跌趋势未能完全扭转，这里我们要卖出。随后可以看到股价再返回前期低点，并进而跌破低点支撑，继续寻底。由此可知新的一轮下跌趋势已经展开。

至于为什么会这样，我们在下面继续探讨。

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高低点的作用原理

趋势线穿过的股价高低点在趋势反向运行中会具有支撑和阻挡的作用，这种现象为什么会发生？其背后的逻辑关系又是什么？回答这个问题，需要从主力的操作行为入手。

主力的操作有着非常严密的计划，即便在股价的一个上升阶段，主力的操作也是分步骤、有节奏地进行，而不是天天高举高打，狂冲猛拉。每进行一段拉抬，主力都要进行一下休整，一方面需要市场进行充分地换手，自然地太高市场的平均成本，另一方面也是借此观察盘面的变化，看主动性的买卖盘，看是否有其他大资金进场与其抢筹等。我们知道，股价的上升是资金推动的结果，一旦主力停手，股价的上升便会有所停滞或者开始下跌。当股价整理到某一时刻或者是回落到某一位置时，如果主力已经看清盘面，当时又没有其他方面因素的影响，比如大盘的大幅下跌等，主力便会开始展开新的买进动作，促使股价上涨。

新的波段上涨是主力推动的，这个过程中主力自然需要拿出真金白银。换句话说，有主力的筹码在此堆积，筹码堆积的地方当然就是主力的一个成本区。既然有主力的成本在这里堆积，那么后市股价一旦再回到这个位置，主力当然会有所动作，拯救自己的筹码，避免被套牢，这就是趋势线穿过的低点具有支撑作用的原因所在。

理解了低点支撑的原理，那么对高点阻挡原理的李姐也就更加容易了，不过是前者的反向而已。股价的下跌反映的是资金不断抽离的过程，这是主力主动抛售带来的结果。但主力的这种抛售行为不会无休止地进行下去，因为市场的买卖是相对的，一方的抛售必定有另一方的承接才能成交。一旦股价跌得过快过急，造成市场情绪过分恐慌，会使承接盘措手，不敢进场，这反而造成主力的出货行为会更加的困难。因此主力出货时一般都会边停边出，让股价呈台阶状逐级下探。有时为了诱惑散户，主力还要变换手法制造出反弹的波段，致使散户产生一种错觉。不管主力使用何种手法，都是为了掩盖自己想要出货这一真实的目的，同时还要避免散户发觉真想以免先于自己离场。

当市场情绪有所缓和，主力会再次展开抛售行为。为了尽快出局，只要有人承接，主力都会加快抛售行为，反映在股价运行轨迹上就是一小段快速地下跌，于是下跌过程中的高点产生了。每一次抛售都意味着有一些资金被主力迷惑进场承接，从而被套在那里，当日后趋势反向运行股价再次来到这个位置时，当初被套的这部分资金当然选择解套出局，这就是趋势线穿过的高点产生阻力的原因所在。

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指标的高低点

在之前的内容中我们提到，在DIF线上做趋势线，其高低点必须要与股价的高低点是同一个点位，若非如此，做出来的趋势线是没有任何意义的。既然DIF线与股价二者是一一对应的关系，那么反映在股价高低点上的支撑和阻挡作用当然也使用与DIF线。同理，DIF线在高低点上的反映同样具有领先性，既在股价日后反向运动中，DIF线总是领先股价或者与股价同步对趋势线上的高低点进行突破。

如图所示，这是中茵股份（600745）2010年3月至2010年8月日线走势图。我们看到图中有两条下降趋势线，上面的是连接股价两个高点产生的下降趋势线，下面的是连接与股价对应的DIF线的高点产生的下降趋势线。两条下降趋势线的突破发生同一天，体现出少有的DIF趋势线与股价趋势线同步运行的格局。虽然趋势线的突破是同步运行，但在突破趋势线高点引申出来的水平横线阻力时，DIF线又体现出了它的领先性。图中两条水平横线即为各自趋势线高点引申出来的水平阻力，我们看到当DIF线已经突破水平阻力两天后，股价才以放量阳线的方式突破价格的阻力。

如图所示，这是孚日股份（002083）2011年2月至2011年9月日线走势图。我们分别选取股价和指标的高点做出了二者的下降趋势线，可以看到，当突破下降趋势线时，股价和指标表现出了少有的同步性。但在轨趋势线高点所做的水平直线阻力进行突破时，二者的差异十分明显。指标早早就完成了对趋势线高点的突破，但股价迟迟不能进行有效突破，给人的感觉是对这个高点产生了畏难情绪。这是很重要的盘面特征，它反映出主力操盘的犹豫。虽然没有做过很精确地统计，但有一点可以肯定，类似于这种滞后多日的突破往往以假突破居多，这一点还需要请读者注意。既然是假突破，那么主力的真实目的一定是反方向的运行，实战当中大家要对今后的快速下跌有所防范。

接下来我们再看看DIF线领先突破上升趋势线的案例。

如图所示，这是工大高新（600701）2010年12月至2011年6月日线走势图。2011年5月3日，DIF线率先跌破上升趋势线，5月5日，又跌破指标的水平支撑线。相比指标的领先性，股价跌破上升趋势线，以及随后跌破上升趋势线的水平支撑线，从时间上来看相比指标滞后了许多。在DIF线早早跌破上升趋势线期间，股价在上升趋势线上窄幅运动，直到5月17日，股价才跌破上升趋势线。至于跌破上升趋势线引出的水平支撑线，则直到5月23日才最终完成。由此可见，DIF线在对趋势线上的高低点进行突破时同样具有领先性。

此列与上列一样，都是股价相对指标而言滞后很多。如果说对趋势线高点水平阻力突破的滞后反映了主力临盘犹豫不想拉升股价的意图，那么在高位滞后指标这么多日才下跌，反映的恰恰是主力的无奈。主力不是不想脱身，而是承接盘的匮乏让其欲走不能，为此主力只好把股价维持在高位。此时散户千万不要产生错觉，以为是指标出错从而进场承接，那就中了主力的诡计。指标会有错我，但这种错误需要股价的变化来证明，即当股价反身向上，又突破了此波高点时，我们才会纠正自己的错误，否则要相信指标的这种领先性。

如图所示，这是蓝色光标（300058）2010年9至2011年1月日线走势图。此例与上例走势基本相同，趋势线不用多说，分别是连接股价和指标的低点完成绘制的。当指标领先价格跌破上升趋势线时，股价跟随指标滞后几日也跌破了上升趋势线。但在对趋势线低点水平支撑突破时，股价相比指标滞后的时日超乎想象，长达一个月之多。是上升趋势线低点具备强烈的支撑吗？若果真如此，股价应该有所表现才是，不应该如此不死不活地消磨时间。若不是，那就是主力出货异常艰难，促使其必须将股价维持在高位，等待有人进场承接。还好，主力等来了解放军，于是它用长阴破位，宣告自己的胜利。