呼叫某网友：你要的“交易席位与龙虎榜打法”巨稿面世了，快来领

最重要的一点要记住 ：股价短期波动是市场的投票器，而长期价值才是市场的称重器。...







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今天大事件当属“房屋70年产权到期后怎么办”，在刚刚结束的李克强总理答记者问给出了答案：中国有句古话“有恒产者有恒心”，国务院要求有关部门做了回应，就是可以续期，不须申请，没有前置条件，也不影响交易。

当然，也可能有人说你们只是说，有法律保障吗？我在这里强调，国务院已经责成相关部门就不动产保护相关法律抓紧研究，提出议案。总理的表述给昨晚爆屏的楼市热议做了定论。

大盘全天窄幅波动，其实质还是在等几个关键时间点：

上周有热心摩友留言跟小编对赌最受欢迎话题，四海八荒的给你赶出来，我答应的事从不食言。但要是没有高阅读、高点赞，跟你没完。有图为证！



咚咚咚，敲黑板~划重点！

沪深交易龙虎榜指每日两市中涨跌幅、换手率等由大到小的排名榜单，并从中可以看到龙虎榜单中的股票在哪个证券营业部的成交量较大。该数据有助于了解当日异动个股的资金进出情况，判断是游资所为还是机构所为。

那如何根据股市交易席位公开信息与龙虎榜，看后市投资机会，今天就简单谈谈。

一 哪些情况会上每日成交回报龙虎榜？

根据股价活跃度情况，大体上有以下几种情况，可以登上每日成交回报龙虎榜

1） 涨幅（跌幅）超过7%的前几名，多数是涨停板排在前面的几个；

2） 振幅超过15%的股票前几名；

3） 换手率超过20%的股票前几名；

4） 三日涨幅超过20%的，同时次日发布公告并停牌一小时。

总体而言龙虎榜就是属于以上几类，主要用来分析主力运作轨迹，每日龙虎榜揭示买入和卖出前几位营业部，可以揣测主力意图。

比如昨天上榜的股票，就大多数具有以上四个特征 ：



二 每日成交回报龙虎榜，到底看什么？

一）买卖性质：

当天由于以上四个因素，出现在成交回报龙虎榜上面的数据显示，买卖席位到底是游资还是机构？游资风格？是否有联系？是否是著名游资，还是一日游资？是否有同一资金的不同马甲？机构上面写的是机构专用，而证券营业部则是代表游资；

机构席位是指基金专用席位、券商自营专用席位、社保专用席位、券商理财专用席位、保险机构专用席位、保险机构租用席位、QFII专用席位等机构投资者买卖证券的专用通道和席位。

而除机构席位之外的买卖席位，绝大多数都是证券营业部，因为大家都是通过券商端口买卖交易的，所以都统计到了券商自营席位。（你天天交佣金，所以归券商管）

二）买卖家数：

一般当天成交回报龙虎榜，只显示买1到买5，卖1到卖5的十个成交席位。

我们看买卖家数的时候，要关心的是买卖席位里面，是一家机构，还是多家机构，还是游资混杂，机构当然是越多越好,机构进驻往往中期行情较大，一日游较少；而游资和机构混杂说明游资和主流资金达成共识，继续大涨概率较高；

三）买卖数量：

成交回报龙虎榜里面的买卖数量代表了当天该股的买卖双方实力大小，也就是买卖席位双方之间的资金量悬殊几何？买入金额占到当日成交金额的百分比多少，越多筹码集中当然越好。

这里有个计算公式 ：

若买方几个席位统计总量大于卖方几个席位统计总量，我们就可以算出差额部分，叫净买入量。

若买方几个席位统计总量小于卖方几个席位统计总量，我们就可以算出差额部分，较净卖出量。

虽然从短期而言，净买入越大越好，但有时候，如果出现单一机构或者券商席位，资金量远远大于其它席位，未必也是好事，因为次日抬轿资金就会变少，大家也怕这大资金出货打压。

另外若出现单一机构量很大，或者买1到买5之间机构量很大且均等，经常是借机构通道做短线的虚假机构，非长线资金。

我们以2016年4月6日复盘后的暴风科技举个例子 ：

当时暴风科技停牌数月后，复盘涨停，随后成交活跃，4月6日当天成交回报龙虎榜上面，出来了四家机构同时买入，累计买入总量接近6亿多，这个机构是真是假？






因为机构买入票，一般做多大量的调研，对股票的主要业务，发展前景，预期业绩有着自己的判断，买入代表对未来后市的看多。一般长线机构逐步买入看好公司后，都会持有一定的时间，从而带来流通筹码的稳定和稀缺，市场价格就容易上涨。

以上的规律，在前面几年逐渐形成之后，就被很多盘后研究成交数据的散户利用，也形成了一种比较稳定的赚钱方法，无论市场短线客还是中线投资者，都逐级开始运用起来。

但由于股票市场开始活跃，各路资金都在进场浑水摸鱼，近几年有一批动机不良的游资，掌握了前面几年散户看成交回报龙虎榜，喜欢买入机构进驻的公司，所以这类坏游资就想方设法地短期借用一些机构席位，进行大笔资金的买入卖出动作，获得散户跟风谋取快钱，而他们走后就留下了一堆鸡毛，这类公司股票由于大量短线散户的追高，然后割肉，股价也会呈现过山车的走势。

假机构完全没有长期持有的想法，都是赚一笔就跑的想法，所以就会套用一个“机构”的马甲，这么做的目的是出了龙虎榜之后，吸引第二天的散户接盘和跟风，方便第二天的出货获利。所以在时间上就是短平快（1-3天），资金利用上就是巨额资金的快速买卖（经常上亿）。

所以上面2016年4月6日暴风科技出现了巨量换手，单日涨幅6%之后，成交回报也显示有四个机构席位同时买入，累计金额高达6亿多，但从次日上午股价略微冲高之后，股价就开始了绵绵下跌，最高跌幅高达60%（80元跌到了38元），也从侧面验证了上述的观点。

那当时如何判断鉴别假机构，这里总结了几个规律 ：

1、机构一般包揽买1买2甚至买3，占总成交比例非常高，达到25%。

2、这些假机构的买入是为了迷惑别人，吸引接盘，第二天一般会选择冲高出货，有的甚至拉至涨停后出货，非常可恶。

3、真机构的买入一般是基于对股价的长期看好，但是占总成交比例不会很大。

4、真假机构在股价的拉升上（表现出来就是分时）也不同。

5、最后根据具体情况，来判断成交回报席位上面的真假机构。

比如当时的暴风科技，2016年一季报显示，截至3月31日机构已经悉数退出了该股，当时的主要原因还是股价阶段涨幅过高（2015年四季度上涨120%），且估值也有些离谱了（当时接近300倍PE），所以一季报之后十大流通股东里面，已经没有了机构身影。

那2016年4月26日出现四家机构买入6亿多流通筹码，就不像价值投资了。而且当时最看好的机构也只持有过3亿左右的流通筹码，刚刚一季度退出，二季度也不可能马上就重仓买入，且机构买入的节奏是非常缓慢的，不可能一天里面就配置到顶配仓位，所以假机构借用市场活跃度，借用机构席位，进行短炒短卖的嫌疑很大，造成了众多追涨散户群体的跟风被套。




四）板块效应：

这个每日复盘的时候，可以从成交回报席位龙虎榜的全貌来把握，统计出你关心的个股所在板块有几家涨停，板块效应强不强的就放弃，而越是有板块效应的个股，后期持续性就越强。

而这里面也有强弱之分，我们传统称为龙一，龙二，龙三。若当天这个板块启动的时候，第一个涨停的个股，或者封板最牢的个股，或者成交回报里面有实力游资出现的个股，后期持续性走强的概率就越大。目前市场有号召力的游资。

五）实力营业部 ：

1、国泰君安系

包括国泰君安交易单元(227002)；上海福山路证券营业部（被套后会自救）；成都北一环路证券营业部；上海江苏路证券营业部；上海天山路证券营业部；交易单元(010000)；深圳益田路证券营业部；南京太平南路证券营业部；上海打浦路证券营业部；成都建设路证券营业部；国泰君安广州人民中路证券营业部（据传明星私募泽熙投资的席位很多都在国泰君安）国泰君安证券股份有限公司宁波彩虹北路证券营业部；

2、光大系

包括光大深圳金田路证券营业部(风格怪异)；上海世纪大道证券营业部；杭州庆春路证券营业部(一流游资)；余姚阳明西路证券营业部；宁波解放南路证券营业部；奉化南山路证券营业部；光大证券股份有限公司宁波中山西路证券营业部；

3、中信系

包括中信杭州延安路证券营业部（传说是章建平的席位）；深圳福华一路证券营业部；福州连江北路证券营业部；上海世纪大道证券营业部；上海淮海中路证券营业部；中信证券上海溧阳路证券营业部(2014年异军突起，和银河绍兴并驾齐驱)

4、银河系

包括宁波翠柏路证券营业部（宁波敢死队）；宁波大庆南路证券营业部（喜欢反复炒作一只股票）；绍兴证券营业部（晋升为老大）；厦门美湖路证券营业部；

5、中投系

包括无锡清扬路证券营业部；杭州环球中心证券营业部；

6、华泰系

包括成都蜀金路证券营业部；南京江宁金箔路证券营业部；江阴福泰路证券营业部；绍兴上大路证券营业部；深圳益田路荣超商务中心证券营业部；杭州定安路证券营业部；扬州文昌中路证券营业部；

7、山东帮，温州帮（去年至今很风骚的营业部）

国海证券济南历山路证券营业部；国海证券济宁邹城市兴石街证券营业部；中泰证券荣成石岛黄海中路证券营业部；中信证券荣成成山大道证券营业部；广发证券荣成石岛证券营业部；方正证券温州小南路证券营业部；中信证券杭州四季路证券营业部；中国银河证券杭州天城东路证券营业部；申万宏源证券瑞安安盛路证券营业部；华泰证券厦门厦禾路证券营业部；东海证券厦门祥福路证券营业部；中信证券厦门湖滨南路证券营业部；东方证券厦门仙岳路营业部；华林证券拉萨柳梧新区察古大道证券营业部；国海证券泰安擂鼓石大街营业部；国海证券山东分公司；华泰证券苏州人民路营业部；

8、其他席位

西藏同信证券有限责任公司上海东方路证券营业部（泽熙投资徐翔）

西藏同信证券有限责任公司北京陶然亭路证券营业部

财通证券有限责任公司温岭东辉北路证券营业部

财通证券有限责任公司绍兴人民中路证券营业部

中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部

中国国际金融有限公司北京建国门外大街证券营业部

申银万国证券股份有限公司上海陆家嘴环路证券营业部

9. 最后也要注意一些口碑不好的营业部

臭名昭著的游资 ：光大金田路，经常爱砸盘；且会二进宫，比如002151出自其手；

一日游的游资 ：顺德大良路，中信定安路、光大南山路、、银河绍兴、上海国宾路；

光大深圳金田路高位买进，大概率就是接盘侠，这个营业部从强势游资，化身为割肉王了！印象里面，很多牛股最后终结者都是光大深圳金田路，最近的就是前期二连板后的科恒股份。



一般来说，活跃的游资主要集中在江浙，成都，深圳，上海，福建等地方，而有号召力的游资不单指钱多，更指技术好，有独立的涨停板拉升及盘口控制能力，甚至可以打造出市场热点，这个不是哪个游资都可以做到的。

尽管有时失手，但资金之大，控盘能力之强不是一般不知名游资所能比的；跟上了这些强资，吃肉喝汤才可能。市场里能将几只股做成一轮行情的领涨龙头的都是市场里消息最权威、嗅觉最灵敏、技术最深厚、资金最雄厚、号召力最强大的资金。

他们代表了中国市场最顶级的操盘做庄水平，最牛的赚钱能力。只有很好的研究了他们的选股及其运作模式，你才能成为这个市场里的一，而不是二或许七。跟一流主力资金跑的是一流投资者，跟二流的是二流，跟三流的是三流。

因为这些大资金进货容易出货难，所以他们在选股上会选择一些热点，这样游资集体接力，货才好出，到疯狂时还能吸引一些大散户的跟风，所以得散户得天下也是有道理的。

个人对于跟踪强庄股（尤其指近期的温州帮山东帮），有二点很重要 ：

1）最好在这些知名马甲首次介入这些牛股的时候，迅速跟踪介入。

2）无论何时，都要遵循大势第一，仓位第二，个股第三的原则。





三 股市交易席位公开信息与龙虎榜浅谈

一）涨跌停性质：

当天涨停是第一次涨停，还是连续涨停；（首次涨停的空间更大）

股价持续活跃是游资接力，还是机构推升；（强力游资介入的个股走牛的概率更大些）

当天涨属于加仓涨停，还是对到涨停？（加仓涨停无疑更看好，对到拉升显示主力不肯投入过多筹码调整压力大）

市场游资风格如何？号召力怎样；（有的游资只擅长一日游，有的游资擅长波段）

二）量化交易的工具


由于成交回报龙虎榜每天都有数据出来，而第二天走势或者更长远的走势也可以验证，所以从统计学的角度来说，就有一定的规律可循，因为你有数据样本，就会有量化的东西产生。

比如大家可以根据每日成交回报龙虎榜的信息数据，做出一个表格，用来统计某个营业部席位在上榜之后，相关个股后面几天，几周或者几个月的股价表现情况，从而得出实力营业部或者良心营业部的规律所在，也可以按照量化分析得出该营业部具体的成功率数据。

当然现在很多大型股票网站都有了这个工具，大家也可以它山之石加于利用就行了。



三）万变不离其宗 ：价值第一，资金第二

最重要的一点要记住 ：股价短期波动是市场的投票器，而长期价值才是市场的称重器。

1）基本面----年报业绩、分红情况等；

2）资金面----机构买入比例，游资T等；

3）技术面----主要是股价后市走向预判。

以上偏向于长期价值的分析判断，目的还是为了实战当中买、卖、持。

比如我们拿昨天和今天都触及跌停的网宿科技来举例说明 ：

创业板明星股网宿科技昨天被48亿的天量砸到跌停，今天继续被市场资金抛售，最高跌幅8%！

3月13日晚间，网宿科技对外披露了2016年年报，公司2016年实现营业收入44.47亿元，同比增长51.67%；实现净利润12.50亿元，同比增长50.41%。拟以截至2016年12月31日公司总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.50元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增20股。

与此同时，公司还发布了控股股东及实际控制人、持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员在高送转预案披露后，未来6个月减持公司股票的计划。

公告显示，公司控股股东、实际控制人陈宝珍在预案披露后6个月内（即2017年3月14日~9月13日），计划通过大宗交易方式减持公司股份不超过500万股，即不超过公司现有总股本的0.62%。董事储敏健在本预案披露后6个月内（即2017年3月14日~9月13日），计划通过大宗交易方式减持本公司股份不超过225万股，即不超过公司现有总股本的0.28%。

如果单纯看静态估值，那现阶段网宿科技交出的成绩单无疑是非常靓丽的：年报营业收入44.47亿同比增41.67%，净利润12.5亿同比增50.41%。两市能达到此增速的公司屈指可数，目前动态PE也才30倍左右，在创业板科技股里实属中低水平，且推出了10送20股的优厚分红方案。

市场永远是对的，即使如此靓丽的静态业绩，加上高送转方案助力，但从二级市场的表现来看，14日网宿科技的股价一度封在了跌停板上，收盘时报收于48.29元，跌幅为9.91%，成交量创多年新高，达47.96亿元，换手率为18.8%。

龙虎榜成交回报机构夺路而逃，其中卖出额最大的前5名的营业部席位为中国国际金融股份有限公司上海淮海中路营业部、机构专用、机构专用、机构专用、深股通专用，分别卖出50197.03万元、24120.33万元、21104.78万元、13045.63万元和12886.99万元，累计卖出金额逾12亿元。而同时买入前5名营业部席位合计才买入了1.74亿元。



但股价如此之弱，仅仅从大股东减持的公告来解释，也站不住脚。因为两市推出高送转方案公司也不少，配套了减持方案的公司也很多，出现如此放量大跌的例子，还是不多的。

所以貌似利好但反而大跌的主要原因，还是因为公司同时发布的一季报预告显示，预计1-3月净利润16919.97万元-24171.39万元（上年同期24171.39万元），同比变动-30%至0%。

一季度净利润同比下降原因：2017年第一季度，国内CDN市场竞争激烈，市场价格明显下降，从而导致公司毛利率下降。 --- 我印象里面，好像网宿很少出现过同比下降的例子。

2017年Q1网宿至少业绩就出现了不好的信号。目前市场竞争激烈，除了小厂众多，最重要的还是大厂在逐步蚕食小厂的市场，尤其是阿里云的价格优势已经逐步凸显。CDN服务和服务器是高相关业务，阿里云和腾讯云的服务器服务，至少能成为其CDN的客户流量入口。

所以若第一军团BAT和第二军团乐视小米们都开始自产自销，那网宿科技的未来就堪忧了。

成长股投资的核心逻辑还是预期，更多的是关注动态增长情况（就是未来），所以网宿科技这次的放量下跌和机构出逃，主要是基于未来基本面变化的情况，你这个时候分析成交回报龙虎榜的时候，就要把价值分析放在第一位，而不是资金流。




最后总结：

从以上网宿科技的例子，也说明了我们平时研究成交回报龙虎榜这类公开信息的时候，还是要把基本面研究放在第一位，做到心中有数之后，再去发掘资金流向的一些规律，最后才能做到准确性更好的投资（或投机）。免责声明：文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议

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