一文讲清“职业玩家”怎么炒股（原来你一直在炒“假股票”）

买入股票后和预期不一样，预期要涨结果买入后就跌了想着会回来结果浅套变深套，最后割肉的勇气都没有了。预期涨8个点就走，结果达到了想更多，最后一步步又套住。这种情况怎么破？以你的经验亏损多少个点无条件止损？...

整编: 小摩君

提问：程老湿，买入股票后和预期不一样，预期要涨结果买入后就跌了想着会回来结果浅套变深套，最后割肉的勇气都没有了。预期涨8个点就走，结果达到了想更多，最后一步步又套住。这种情况怎么破？以你的经验亏损多少个点无条件止损？

回答：你的问题产生是思考方式的误区，角度错了，所以应对就错了。

具体讲，就是对赔率和仓位计算的“结合”没有认知。

假设要买入一个股票（经过一番事前分析下了决定），这个时候你最应该清楚的几点是：

1. 这只股票如果在我买入后，如何证明“我错了”

如果你的理由是“定性”的，而不是“定量”的，你就没有办法回答。

举例来说，一只股票目前是箱型整理，最近会有利好消息刺激，我认为它会突破箱体上沿开始一段上升趋势。那么，证明“我错了”会有两个条件：

第一、到了我预计的时间（比如说本月底），利好消息却没有出现；

第二、股价跌破箱体下沿。这两条件只要出现一个，就是我该卖出结束这笔交易的时候。

一旦能确定这两个条件，就可以做计划了。

2.这笔交易值不值的做，要看“赔率”

还是上面这个例子，这只股票的箱体宽度大概是2元左右。那么，上行目标位距离箱体上沿的max值是多少？

一般来说，没有1赔3，都是不值得看的（也就是6元左右空间）。这意味着，同样的局面，三次里你赢一次就可以打平。赔率越高，对于胜率要求就越低。

不过，也不能一味追求过高赔率的交易。毕竟，“连输”滋味很难忍，过多“小胜率”交易会让净值波动太剧烈，你的心态会控制不好，干扰正常交易。一般来说，综合胜率控制在45%上下是一种均衡态。

3.确定你的投入金额

继续沿着上面的例子讲。单笔交易，如果赔率高的交易，我愿意输的钱就会少（小博大，胜率低）；如果赔率低的交易，我愿意输的钱就会多（大博大，胜率高）

假定这笔交易我愿意输5w，赔率是1:3，箱体宽度是2元，股票现价是20元

我会投入45w，买在箱体上沿，如果股价跌到18元，我亏了4.5w，开始做止损动作；如果涨到26元达到目标价，我赚13.5w。为什么不是投入50w，因为要留有余地，防止交易摩擦（低开或跌停等意外）

实际盈利会小于这个数字，卖出价有三个，止盈止损目标。真正能够达到目标价的交易，长期来看，能做到5%就不错了。阶段止盈是很常见的，95%都是“不完美但赚钱”的交易。止盈条件，通常不是事前分析（卖方）考虑的范畴，而是买方考虑的各种情况。

4.“你愿意输多少”与总资金量的关系

还是上面的例子。单笔交易输5w，这是多还是少？ 资金量100w，这就是5%，显然太多了。如果资金量1000w，就是0.5%，这就差不多。

也许你会认为“这也太小了”。如果你经常做赔率高的交易，输才是很正常的，如果次数不够，单笔交易又输很多，本金变小以后，你的杠杆就不够了。（输50%，需要赢100%才能回本）

也许你会选择赔率低一些的交易多做，但上面例子也看到了，交易摩擦成本，各种止盈，实际收益与理论评估会有很大折扣。赔率低，赚大钱难。

所以，这是一种权衡，而不是方法优劣的问题，与标的选择没有太大关系的问题。

内容有点多，可能你不太能消化。

简而言之，就是老湿经常讲的，“你愿意输多少”想明白了再做交易，其次“赔率”选高选低决定值不值的输一次，最后，按照确认“你输了”的条件制定退出计划，保障不要“输过头”。

这就是单笔交易最简单基础的思考范围，还不涉及到多笔交易、隔夜日内交易、同一标的系列交易、一组同类标的系列交易、映射交易等“花式”问题。

不过，老湿指出的思维方向，角度与卖方思维是迥然不同的。作为买方，你不考虑成本，不考虑赔率，不考虑亏钱怎么办，只是考虑什么东西好，这不算做职业交易。

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