Tools 第一期 风险投资

 

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风险投资

基本概念

风险投资是由专业投资者

投入到新兴的、迅速发展的、

有巨大竞争潜力的企业中

的一种股权性资本，

投资为高风险，高潜在收益，

颇受企业欢迎。

概念拆解

 风险投资运作是四个阶段，

方法有无数种。
四个阶段是：

融主要是资金渠道,运作上是资本导入。

投主要是资金方向,运作上是资本配置。

管主要是资金增值,运作上是资本发展。

退主要是收益实现,运作上是资本实现。

在融资层面，

资金渠道主要是针对

资本从哪里来的问题。

资本一般来源于重资产

和资本低流通性区域。

保险公司是上佳选择。

其次是养老基金和商业银行的资金池，

最次是个人投资。

这个阶段，主要解决投资人和被投资人

的权利义务和利益相关，

可以通过口头协议和文件协议

进行权益划分和基础定价，

以便下一步工作的开展。

在投资层面，

资金方向主要是针对资本流向的问题。

VC通过筛选，尽职调查，估值判断，

与被投资方的项目会，谈判会议，

安排投资方和被投资方条款等程序，

定点，定向，分步骤的

向某一个或者几个方向定向投入资本。

在管理层面，资金主要关注价值增值，

也就是Premium的部分。

这一部分主要考验VC团队的资本服务

--- 提供包括尽职调查，

企业业绩阶段性考核，

更换管理团队的风险控制和项目止损，

完善商业计划和持续融资增长力配置，

以达到价值增值的目的。

这是VC区别于其他投资最重要的层面。

在退出层面，

资金主要关注收益实现的问题。

通过VC合同协议与被投资方达成IPO，

股权转让，股权垫子转移核损清算，

破产清算，政府核算权益转移等办法

退出所投资公司，实现价值收益，

退出完成后，

VC还需将这部分收益

提供给风投资本投资者，

以进行Private Equity的清算

或者再投资，

或以VC作为桥梁嫁接新资本

进行A轮核算和会计准入培训指导，

以便完成VC售后服务

以及下一轮融资准入制度的进行。