还搞不懂美式分红与英式分红吗？看这里

分红保险简单来说就是具有分红功能的保险，一般有分红寿险、分红储蓄险、分红养老险、分红两全险及其他分红功能的险...

分红保险：

指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品（注：目前分红保险不再限定于寿险，存在其他分红险种）。简单说，就是分享红利，享受公司的经营成果。

美式分红：

又称保费分红，是以所缴保费为基础进行分红，包括现金领取、累计生息、抵交保费、购买缴清增额4种领取红利方式。如果投保人选择将红利留存在保险公司累计生息，则红利按照保险公司设定的利率按复利递增，但并不加在保额上。这期间，如果投保人需要支取，也可向保险公司申请。

注意：

美式分红属于采取现金红利法进行盈余分配，分红保险的监管模式属于“市场导向”型的。

英式分红：

又称保额分红，是以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。每年所分的红利，一经确定增加到保额上，就不能调整。这样，保险公司可以增加长期资产的投资比例，在某种程度上也增加了投资收益，使被保险人能保持较高且稳定的投资收益率。投资人在发生保险事故、保险期满或退保时，可拿到所分配的红利。

注意

英式分红属于增额红利分配法，不论是其每期增额红利的决定还是末期红利的决定都赋予了寿险公司很大的随意性。因为英式分红只有在投保人事故、期满或退保时才可以看见红利。

美式分红与英式分红对比一览图：



美式分红与英式分红的优缺点：

美式分红的优点：

1、较为简单，容易理解。

2、客户马上可以见到现金。

3、领取形式灵活。

美式分红的缺点：

1、以现金价值为分红基础，特别是在投保初期现金红利很小。

2、现金红利派送费用较高，且客户承担再投资风险。

3、现金红利派送需要较高流动性，制约了投资收益的空间。

4、红利用来抵交保费实际上相当于已经实现现金分红。

5、缴清增额实际上是现金分红一次性购买不分红的传统寿险。

6、储蓄生息实际上是另外设立储蓄账户对现金红利的滚存，存在问题：这部分资金运用的利益如何分成？以什么利率来滚存？费用如何分摊？

英式分红的优点：

1、以保额为分红的基础，前期年度红利可观，保障高。

2、年度红利复利积累，充分发挥复利威力。

3、终了红利：在平滑年度红利回报的同时，为提高投资回报预留了更大空间。双重分红保障客户利益最大化，对客户最公平。

4、不作现金派送，减少了派送和管理费用，提高资金利用率（个别有提前生存金领取的，也可抵缴保费）。

5、分红灵活提取：在投保后客户可根据自己的需求，选择某一时间段提取按比例分配分红，同时账户余额可继续复利滚存。

英式分红的缺点：

1）较复杂，客户不易理解。

2）保证部分收益较低，主要看预期收益价值。

3）客户不能马上将分红提出使用。

美式分红与英式分红的本质区别：

美式分红由于其现金分红的本质，就要求其必须有足够的现金资产，以满足红利支付。根据谨慎性的要求，保险公司就不能预期一个红利率，在盈余未产生的时候就将现金支付出去。如果实际经营结果不理想，已经支付出去的现金就无法收回了，这样就只能调整下一年的红利。但由于美式分红大部分以固定的公式为计算依据，调整起来就会很复杂。由于必须支付现金，就要求保险公司在年末宣布红利。

英式分红属于权益递增型，即红利作为最终给付的一部分而附加在保额上或可确认的保险利益上，红利只有到满期时才能最后兑现；而美式分红主要为，投保人在保险期间内就得到现金支付或由保险公司代为管理。

英式分红更注重长期的收益性，而不必在意支付红利而带来的流动性问题；而美式分红必须考虑短期支付现金而引起的流动性问题。这就造成在核算和附加红利方法上的差异。

在英国，保险公司在期初宣布红利率(红利增长率)，其确定依据主要考虑未来长期的资产收益率(比如长期国债的到期收益率)和分红资产的历史收益状况，即未来的预期和过去的经验同时权衡，同时留有余地以能够在满期或退保时支付终了红利。

总结：

综合来看，英式分红在年初宣布红利，而美式则在年末宣布红利，美式分红似乎更为谨慎。实则两者的谨慎性并无太大差别。原因就在于英式分红只给出了一个承诺，在期满时兑现，这样保险公司就有充足的余地调整以后的红利，从而整体上是很谨慎的。

而美式分红由于有即期支付现金的压力，就要求必须有盈余产生了。而盈余产生必须以谨慎的评估基础为依据。而从整个保险期间来看，其谨慎性并不比英式分红更强。而由于美式分红过分注重短期的谨慎性，而忽视了长期的收益性。

所以，不管是“英式分红”还是“美式分红”，能否给客户更多的利益，关键在于保险公司是否有更高的收益率！不过，从理论上来讲，一切外界因素一定，诸如投资时间、前期投入、分红利率相同时，英式分红的投资收益和保障收益会远远高于美式分红的！

难点词汇解析：

1、累计生息是将红利按照保险公司设定的利率复利递增，但并不增加保额，如果投保人需要支取现金时，可向保险公司申领。

2、缴清增额就是用分到的现金红利购买（趸交）同样险种，剩余保险期限的保险保额。

注：美式分红中，只有这种领取方式会增加保额，那这样增加的保额和英式分红法下的年度红利的增额分红有什么区别呢？

区别在于，现金分红法（美式分红）下的以缴清增额方式所增加的保额以后不能参与分红，分红基础还是原保额，而英式分红法下增额分红所增加的保额参与下一年度的红利分配。这实际上有点类似单利和复利的关系。

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