投资世界里到底有没有长久有效的策略？

世界是随机的，又在投资（机）的世界中，唯一的圣杯，也许就是分散了。因此，有两种策略，一种是充分分散，但求诸简...





世界是复杂的，但又不是那么复杂。世界是随机的，但又不那么随机。投机是有规律可循的吗？又没那么多规律。所以这投资世界里到底有没有长久有效的策略呢？woodflower

如果有的话，我想也许就是分散了。因此，有两种策略，一种是充分分散，简单规则交易。极端一点就是指数投资。另一种是深研个股，谋取“确定性“收益，比如低风险投资。就我世界观，当然是玩第一种。第二种策略不在我的能力范围，更进一步说，由于三观不符，有点排斥。

与时间为友

所有的投资归根结底不就是赌大小？

投资归根结底就是人性的搏斗，每个人都要找到符合自己性格的投资方式。哪里会有圣杯？优胜劣汰的常识告诉我们，如果这世界上有圣杯，那么就不可能存在其它的投资方法，早就该被历史淘汰，灭绝了。

很多理论都很好，至少看上去或听上去很好，重点是我们做不到。寻找到一个自己做得到的方式投资才是最重要的。

低姿态

塔勒布在谈到反脆弱的时候说到，一个反脆弱的系统受益于混乱和不稳定，而脆弱性的系统刚好相反。反脆弱的系统能在混乱和不稳定的情况下反而变得更好，而后者则受损严重。

金融市场时不时出现各种危机，即使美国大约十多年也要来一次较大的股市暴跌。所以，作为个人投资者，反脆弱性的投资系统是持续长久生存发展下去的必然条件。

2015年一大批超级投资人被消灭，这个教训是极其惨痛的。那个期货江湖极其出名的刘强也自杀了。一些高手做私募几个月后就遭遇惨败。还有美国最著名的投机家利弗莫尔获得无数荣誉和金钱后，最终结局则是吞枪自尽。这些人，不论之前多么出名和幸运，但他们的系统因为反脆弱的特性不够强大，在巨大的不稳定和金融混乱情况下，系统溃败。最终被扫地出门。

但如果考虑黑天鹅，实际上很多事情变得不能做了。这也是投资之难。比如股市接下来暴跌呢？跌破2000点呢？这算是黑天鹅。但似乎不能因为存在这种可能性就不做股票投资了。

追求更高的收益率一般会增加投资系统的脆弱性。1）比如增加高风险高收益的品种，如股票、低等级债券或较高风险的信托理财产品、P2P等等。2）增加仓位，甚至上杠杆。比如云猛同学极大杠杠银行股投资。其系统的脆弱性可谓不堪一击。

低风险投资者的投资系统具备较大的反脆弱性，但一般而言这是以较低的投资收益率为代价的。

骆驼1978

谁能举出一个投资策略不是靠预测的？

1、定投指数是不是预测？难道你不是在预测国民经济会继续高速增长、货币供应会象过去一样大幅扩张？这必然会出现吗，不一定，最近二十年进入衰退的国家能随便找出几十个。
2、套利是不是预测？难道你不是在预测价格会回归吗？这种回归如果是制度保障的且交易成本极低的话，就不会的套利区间；只要是存在可观的套利区间的，就很难保证绝对回归。
3、顺势投资是不是预测？难道你不是在预测价格运行具有”惯性“么？

生物确实不预测，因为他们没有足够的能力去预测，并不是有多高明。不预测就具备反脆弱性？这是典型的幸存者偏差，曾经生活在地球上的物种99%都已经灭绝，生物是以庞大的基数和复杂变异得以生存下来，不预测而能够生存的代价是极大的。

我们投资者能够使用仿生学这个模型吗？恐怕不行！生物能够不预测，频繁试错的基础是具备强大的繁殖能力，只要有足够的生存资源，一个母体可以繁殖N个后代。而投资者帐户里的资金并不具备这个特性。

对于自然规律在投资理论中的应用 ，一定要非常谨慎（甚至是排斥），否则很容易就掉进自己挖的坑里爬不出来！

人生就是选择题，无时不刻都面临判断和预测，想躲也躲不掉的，除非死了。

拥抱不确定性、接收风险才是投资者的可贵品质。

不愿承担不确定的风险，又想获得超额收益，在无法干预标的价格走势的情况下，只能靠预测实现，就是对未来的判断必须优于普通大众。

资金管理、分散投资只是手段，不是盈利的前提。

所以，投资者还是要寻找属于自己的圣杯，这虽然非常难，但别无它法！

syc0129

“资产配置+再平衡”其实就是一个反脆弱的交易体系。

浮生如梦

世界观加方法论组合起来，中心思想就是：与其预测风雨，不如打造诺亚方舟。

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