一个简单办法，让你投资收益超过对冲基金经理。...





即使是再大的咖，也喜欢争个输赢。国内有马云王健林的赌约，国外有个赌约也很出名。

2007年，巴菲特向对冲基金行业发出挑战，希望他们加入一个赌局。巴菲特提议的打赌是指：从2008年1月1日至2017年12月31日的十年期间，标普500指数的业绩表现会胜过对冲基金的业绩表现。

一

标普500指数，是记录美国500家上市公司股价的一个指数。你可以把这个指数，理解为“市场大盘”。

巴菲特这个赌局有点侮辱人。他竟然认为，那些基金经理辛辛苦苦去选股，还跑不赢市场大盘。如果巴菲特赢了，整个对冲基金行业简直颜面无存。

面对这样的挑战，结果只有一个基金经理站了出来。Protégé Partners的对冲基金经理Ted Seides接受了巴菲特的赌局，他确定了5只对冲基金，预计它们会在十年内超过标准普尔500指数。

最近，在巴菲特发布的2018股东公开信中，揭晓了答案。

在过去10年中，标准普尔500指数累计上涨了125.8%，平均年收益达到8.5%。而5只基金表现最好的累计只上涨了87.7%，平均年收益为6.5%。表现最差的仅增长了2.8%，平均年收益仅为0.3%。

巴菲特大获全胜。这个赌局，再次印证了一个判断：

对大多数人而言，投资股市的最好方式，是购买指数基金。

二

在日常生活中，我们经常接触到基金。简单来说，基金是筹集了投资者的钱，由基金经理去投资。

如果A基金把钱投在货币市场上，那就叫货币基金，比如余额宝，本质上就是货币基金。如果B基金把钱用来买股票,那么B基金就是股票基金。

股票基金也分两种，第一种叫主动型基金，顾名思义，基金经理可以根据自己的判断，选择投资的股票种类；第二种叫被动型基金，也就是指数基金，常常盯准一个指数，按照指数来配股票，比如上证50指数基金，买入的就是上海证券交易所50只特定股票的份额。

听起来，主动型基金很不错。你可能会想，这些基金经理毕业于名校，很专业，选股票应该都挺有眼光的。

不过，巴菲特Diss的，就是这帮基金经理，他认为，这些基金经理的操作，基本都是瞎折腾。

普通人很难辨别基金经理的好坏，也没法依据过往业绩直接下定论。举个例子，买乐视的中邮基金曾经挣得盆满钵满，基金经理任泽松被称作“基金一哥”，一个在人大读金融的朋友，拿到了到中邮工作的offer。

后来，贾跃亭跑路了，乐视股票跌停，中邮基金大亏。我那个拿到offer的朋友，也被告知——现在内部要做调整，无法接受新员工了。

把钱交给重仓乐视的基金，和拿自己的钱去赌博有什么区别呢？

三

不过，指数基金也有很多，该怎么选择呢？

我们可以把指数基金分为两类。一类是宽基指数基金，一类是窄基指数基金。宽基主要指盯住整个大盘指数的基金。

除了覆盖整个市场的指数，很多细分行业，比如消费、医药、金融等都有指数；另外，某个主题概念，也有指数，比如国企改革主题，按照这些范围更小的指数投资股票的基金，都叫窄基指数基金。

比如，国泰国证新能源汽车指数基金，就是窄基指数基金。因为新能源汽车很火，关注这只基金的人很多。

回看股市业绩，很多行业的表现都比整个大盘好，这也是许多人投资窄基指数基金的原因。

但是，我不太推荐买窄基指数基金。因为买指数基金，本来希望的是风险低、收益稳定，而窄基指数基金，因为偏重于市场的某一部分，并不能达到这个目的。换句话说，它不能让你省心。

如果你追求高收益，不如自己好好研究股票，去买个股。

基金是个人资产配置的重要一环。基金有千千万万，最推荐普通人关注的，是宽基指数基金。比如华夏上证50AH优选指数，我就长期跟踪。

买好的指数基金，就是买一个市场的总体收益率。只要经济不断增长，股市整体就会有稳定的增长。

买了指数基金，就相当于享受到“国运”的红利。从这个角度来说，指数基金，和北上广深的好房子特别相似。

选了好基金，具体什么时候买，我会在以后的文章中仔细解读。在“人生黑客”社群中，我会每月1号公布自己新购买的基金。

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