【众禄牛基推荐】安信消费医药成立满3年，总回报近60%

安信消费医药成立满3年，总回报近60%。...





一、 净值平稳上升 收益风险比优异

安信消费医药主题基金成立于2015年3月，成立3年多，在市场指数均下跌的环境中，获得了54.70%的净值增长，业绩位于同期主动权益类基金中前10%，同期最大回撤37.19%，也明显低于指数最大回撤。

该基金成立后共经历过两任基金经理，自2016年3月陈一峰经理接手之后，波动逐渐平稳，风格开始凸显，净值走势呈现出稳健上升的形态。

2016年3月14日至今，安信消费医药净值上涨72.46%，业绩位于同期主动权益类基金中前2%，期间最大回撤10.78%，位于同期主动权益类基金中前33%，收益风险比具有明显优势。

近3月，受国际局势影响，系统性风险加大，该基金净值震荡的区间拓宽，业绩受到较大波及，其他时间，基金的收益持续保持在前15%以内，中长期来看，近1年和近2年夏普比例分别达到16和24，远高于市场平均值。

近1月，随市场波动缓和，该基金的业绩处于逐步回归前列的过程中。

二、淡化择时 配置分散 股票储备丰富

安信消费医药属股票型基金，长期将90%以上的基金资产投资在股票等权益类资产中，自2016年3月份起股票仓位变动幅度不超过5%，手法上没有择时操作的痕迹。

安信消费医药主要投资行业：

日常居民消费和医药有关的行业股票，具体涵盖了食品饮料、烟草、日用消费、服装、汽车、媒体服务等各分支消费和制药、生物科技、医疗设备服务等分支领域行业股票，运输和商业服务等行业也有配置，投资范围确定，涵盖较广，在既定的行业中无明显板块偏好。

安信消费医药选股方法：

具体个股筛选中，安信消费医药呈现出明显的基金经理个人风格，在定量分析筛选出的初选标的池中，深入实地调研，据报道称基金经理陈一峰年均调研约150场次，对重点关注的公司，年内多次调研，多年重视实地考察的价值投资方式形成了丰富且质量较高的股票储备，体现在基金产品上，呈现出个股配置分散，换手率低，重仓股波动风险较小的特征。

安信消费医药配股比例：

陈一峰管理的安信价值精选和安信消费医药在个股配置上都不集中，上述两只基金前10大重仓股占股票市值比例常年在40%以内，低于80%以上主动权益类基金的配置，甚至与一些量化类型基金的配置结构相当。

相比于依赖公开数据的量化类型基金，安信消费医药和安信价值精选因为实地调研的深度和广度，对于企业实际经营状况的判断更加准确，从近两年的运行表现上看取得了明显的效果。

安信消费医药和安信价值精选基金经理个人风格明显，在定量分析筛选的初始标的池中进行深入实地考察，多年来积累了丰富且质量较高的股票储备池，形成了个股分散有利于降低个股风险的投资结构，适合稳健和积极型投资者长期持有。众禄基金推荐

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