图解MACD - 趋势的先行者“指标的DIF线”（一）_【五日均线】

及早发现趋势衰竭初期征兆，便可从容离场，卖在最高...

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前言

趋势交易在当下的市场越来越受到重视。不管是机构投资者还是个人投资者，如果谁能够在趋势发生发展的早期便能发现并进入到市场，一方面可以占据操作上的主动，另一方面则可以获取利润的最大化。同理，要是谁能够及早地发现趋势衰竭甚至转向的初期征兆，当然便可以做到从容离场，卖在最高。

为了实现这一目的，市场的参与者无不绞尽脑汁，开发出各种各样的预测市场趋势的工具出来，试图做到先人一步，先知先觉。应该说买在最低、卖在最高是市场所有参与者共同追求的理想境界。虽然这与技术分析理论当中的“不言顶、不测低”的宗旨有所违背，但能在尽可能的前提下做到这一点，哪怕只是一点点，都会为我们的操作带来莫大的好处。

散户是市场当中的弱势群体，这一愿望或许会显得更加地强烈一些，以下内容就试图寻找这种能够帮助我们克敌制胜的法宝。

均线

如何才能做到用MACD指标来代替均线呢？很简单，就是利用指标线再次平滑的功能，将均线的作用投射在指标身上并予以体现，从而达到指标均线化的目的。既然想做到指标均线化，我们首先要做的就是深入了解均线本身的作用，所谓“知己知彼，百战不殆”。只有这样，才能够在深入理解均线的基础上，实现我们想达到的目的。

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均线理论

均线是反映价格运行趋势的指标，由于简单实用，目前它已经成为全球各个商品商场通用的技术分析工具之一。全球的投资者围绕着均线的判市功能，目前已开发出各种各样的使用技巧。均线之所以受到全球投资者热烈欢迎，除了其本身能够很好地追随趋势，为投资者提供明确的买卖点之外，最主要的是均线的计算方法决定了它能够反映市场上一段时间内的市场成本。要知道在技术分析中，市场的成本原理非常重要，因为它是趋势产生的基础。市场中的趋势之所以能够维持，就是因为市场成本在进行推动。例如在一段上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的，而在一段下降趋势里面，市场的成本是逐渐下降的。

世间没有任何的事物是十全十美、完美无瑕的，这一点均线当然也不例外。如果说成本原理是均线的优势所在，那么武断性就是均线的缺陷了。均线确实是一个很好的市场趋势跟随者，但前提是必须有人决定它的时间架构，而且这个时间架构还必须是合适的。如果你用5日均线来反映市场的趋势，你会发现它的凌乱程度与价格的波动相差无几，根本就不能反映趋势，其原因就是时间架构不合适。

如图所示，这是在主图上添加了一根5日均线的价格运行图。相信任何一名投资者在图上都看不出均线能够反映趋势的特点，5日均线在图上的表现凌乱不堪，与其说均线能够反映趋势还不如说是趋势决定了均线的方向。

均线的武断性还表现在它是个落后的指标，只能告诉你当下，而不能告诉你明天如何。市场上我们经常看到这样的例子，某只股票头部迹象已经相当明显，股价甚至已经下跌一段了，但均线就是迟迟不能发出明确的卖出信号，等到信号最终发出时，股价下跌的幅度已经让投资者很难接受了。

为什么会这样呢？因为这是均线的特性决定的。

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均线特点

概括起来，均线有如下几个特点：

第一，均线的周期。

我们这里所说的周期指的是时间上的长短概念。在设置均线的过程中可以因人而异，比如有的人把1根均线舞得虎虎生风，有的人2根均线用得如鱼得水，还有的人使用3根均线可谓称心如意，更有些人使用6根甚至12根均线搭配成均线组，将趋势表现得淋漓尽致。

如图所示，这是一张价格图标，图中所示的就是由12根指数移动平均线组成的均线组，其中6根短周期形成的均线组反映市场上短线投机者的行为，6根长周期形成的均线组反映市场上价值投资者的表现。这种均线的组合方式或许读者还不熟悉，它是由澳大利亚人戴若·顾比发明的，因此也叫顾比均线。顾比均线近些年来才被引入国内，对其感兴趣的读者请自行查阅相关资料进行学习。

如何使用均线那是投资者个人的事情，我们无权干涉。这里想说的是，不管你怎样去设置均线，都反映了你投资理念中的时间观念。当下市场中最普遍的均线设置方式，就是按照短中长期的观念设置均线的参数，即用1根均线反映短期的市场波动，1根均线跟踪中期的市场走势，还有1根均线描述市场的长期趋势。如此一来，3根均线就构建成一个均线系统，以此指导我们的操作。需要说明的是，我们所说的短中长期是相对的，关键看均线采用何种周期去设置。如果采用软件常规的5日、10日、20日均线组合，那么5日均线就是短期均线，10日均线就是中期均线，而20日均线就是长期均线。如果采用当下投资者常见的5日、30日、60日的均线组合，那么这三个数字就分别代表短期、中期和长期的市场周期。

第二，均线的滞后。

均线的计算方式是将一段周期内的价格进行平均化处理，所以相对于价格的即时变化，滞后性是均线的天性。通常，越是长期的均线越能表现趋势的特点，但正因为长期均线采用的历史数据较多，所以价格在单日异常的波动对长期均线来说根本构不成影响，滞后性在长期均线身上表现得也更加明显。实战中投资者要充分考虑到均线的这种特性，尽量做到灵活处理，避免陷入僵化的误区。

第三，均线的助涨作用。

均线的助涨作用其实就是成本原理在实战中的表达。这里的助涨有两层意思：首先是均线对价格本身产生的助涨用作；其次是均线间的助涨作用，即长周期均线对短周期均线有助涨作用。无论哪一种助涨，只要投资者能够善加利用，它都会为你带来许多可以操作的机会，并且这种机会相对来讲风险较小，这是因为其背后的逻辑关系就是市场当中奉行不渝的逢低买入。

如图所示，这是一张均线对价格助涨的示意图。价格走势图上添加的是投资者常用的30日均线。我们看到该股在这段上涨走势中，在图中箭头所指处出现了三处均线助涨的场面。这三个地方都是波段的地点，投资者若在此买入则风险较小而收益较大，由此可见均线助涨形态的威力。

如图所示，这是一张均线间助涨的示意图。价格走势图上添加的是投资者常用的30日均线和60日均线。我们看到在图中箭头所指处，两条均线重叠在一起但并未形成死叉，随后均线间的助涨作用显现，均线分开支撑股价大幅走高。投资者若在均线重叠处买入，即是买在相对低位，可以享受飚股的乐趣。

第四，均线的助跌作用。

均线的助跌作用同样反映了市场当中的成本原理。在一个下跌趋势当中，代表长周期市场成本的均线是向下运行的，当价格或者代表短周期市场成本的均线来到这个地方，就会促使长周期的市场成本由亏损转为不亏甚至于微利，于是这部分成本当然要从市场当中脱身，强烈的卖压就会产生阻力，促使价格或者短周期市场成本改变方向。同助涨原理一样，这里的助跌也有两层意思：首先是均线对价格本身产生的助跌作用；其次是均线间的助跌作用，即长周期均线对短周期均线有助跌作用。无论哪一种助跌，只要投资者能够善加利用，它都会带来阶段性的高抛机会，让你尽可能地在高位离场，这种机会非常难得，因为高抛的后面往往都是股价快速地下跌。

如图所示，这是一张均线对价格助跌的示意图。图上添加的是投资者广泛采用的60日均线。我们看到均线在高位拐头向下运行后，对股价还想有所作为，一度突破了均线，虽然无功而返但精神可嘉。到第三次的时候，价格已经对均线产生了畏惧，高点刚刚碰触下行的均线便立刻改变了方向，最后居然演变成了一轮暴跌。从中我们可以体会到，均线对价格的助跌作用。

如图所示，这是一张均线间助跌的示意图。图上有两条均线，参数设置为投资者常用的30日均线开始上行，但在图中箭头所指处，30日均线遇到了下行的60日均线的反压，股价快速下跌，使得30日均线又向下拐头，延续了该股的弱势格局。

第五，均线的多空排列。

关于这一点不用过多解释，相信市场上凡是在使用均线操作的投资者都应该明白它的含义。简单说这就是均线与股价之间的排列关系，它的作用就是直观地反映当前市场趋势的状态。如果均线在股价下方呈现出短中长期由上而下的顺序排列，我们称之为多头排列，代表当前市场趋势正在良性的运行状态当中。如果均线在股价上方呈现出短中长期由下而上的顺序排列，我们称之为空头排列，代表当前市场趋势正在恶劣的运行状态当中。

第六，均线的交叉。

均线的交叉是投资者在操作当中使用次数最多的买卖信号。2条时间周期不同的均线，如果短周期均线由下向上穿越长周期均线，就是黄金交叉，其寓意就是可以给投资者带来利润；如果短周期均线由上向下穿越长周期均线，就是死亡交叉，其寓意就是可以给投资者带来亏损。假如投资者使用的是3根均线，则短中周期的均线由下向上全部穿越长周期均线，才能叫黄金交叉；至于死亡交叉，就是短中周期的均线由上向下全部穿越长周期均线。

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均线法则

均线在投资界之所以有今天的低位，除了其理论通俗易懂之外，最主要的是它有一套完整的交易法则。投资者只要真正掌握这套法则，便无需再借助其他技术分析工具，而可以做到独立操作。为此，我们要感谢创立这套法则的人，他就是上世纪美国著名的技术分析大师 — 葛兰碧先生。葛兰碧在20世纪60年代出版了一本叫做《每日股票市场获得最大利益之战略》的书，就是在这本书中，葛兰碧披露了他本人使用的测市法则。由于葛兰碧测市使用的技术工具是均线，又由于该法则共有八条，因此后来人们又把它叫做葛兰碧均线八大法则。从此这套均线法则广为人知，被人们普遍接受，并随着全球商品市场的普及，进而达到了今天无人不知、无人不晓的地步。

我们再来回顾一下这八大法则：

（1）当均线由下降逐渐转为走平或上升，此时价格从均线下方突破均线，为买入信号。

（2）价格虽跌破均线，但又立刻返回到均线的上方，此时均线如果仍然保持之前的上升状态，依然为买入信号。

（3）当价格趋势线走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转向上，亦是买进信号。

（4）当价格突然暴跌，跌破均线，且远离均线，则有可能反弹上升，这也是买入信号。

（5）当均线从上升逐渐转为走平或下跌，而价格此时向下跌破均线，为卖出信号。

（6）价格虽然向上突破均线，但又立刻回跌至均线以下，此时均线若扔然保持下行态势，为卖出信号。

（7）当价格趋势线走在均线下，价格上升却并未突破均线且立刻反转向下，亦是卖出信号。

（8）当价格突然暴涨，突破均线，且远离均线，则有可能反弹回跌，这也是卖出信号。

如图所示，这是中小板指数（399005）2010年7月至2010年12月日线走势图，图中展示了均线八大法则当中的四个买点信号。