基金定投专题2.0：定投四大准则

定投第一准则：牛市不定投，熊市要播种，趋势变化也断供！基金交易分左侧交易和右侧交易，定投是一个非常重要的左侧...





定投第一准则：

牛市不定投，熊市要播种，趋势变化也断供！



基金交易分左侧交易和右侧交易，定投是一个非常重要的左侧交易手段，而一次投资属于右侧投资手段。在牛市中，定投收益是低于一次投资的，此时相对于定投，加杠杆进行一次投资是更明智的选择；但在熊市中，定投由于逐渐在底部补仓，摊低了成本，等市场回暖，则收益可观。一般在一轮牛市或熊市中，阶段性调整的幅度小于20%，如果调整幅度超过了这个临界值，则需要考虑行情是否发生逆转。如果客官大概率判断市场走牛，则可完全做右侧交易。

定投第二准则：

止盈不止损，不一定“天荒地老”，也可以见好就收！

如果从2005年1月1日开始定投，坚持不懈，至2016-03-01定投万得全A指数累积收益97.06%，年化收益约6.1%，期间最高定投收益318.81%，最低定投收益-16.27%；但如果设置“定投收益超过15%触发赎回”滚动定投，则2005年以来共实现18次收益，“等价的”年化收益约为15.8%。



所以客户可根据个人风险收益偏好，设置止盈阈值，一般可选取15%-20%，每达到目标收益率，就进行赎回，这样能更快让收益“落袋为安”。

定投第三准则：

 “40%准则”+“V型市”结构

明显的牛熊市中投资策略刚才已经说过，无需赘言。那么什么市场最适合定投呢？答案是“V型市”。在下跌的过程中定投，我们可以不断拿更低的成本获得更多的基金份额，当市场反弹上涨，实现低买高卖。尽管前期也可能会随着市场状况每况愈下，而随着时间的推移、份额的积累，当市场起底向上时，走上V字右轴，其转亏为盈的速度以及获取更高收益的可能性远大于一次性投入相同数额的成本的投资方式，便能实现“积跬步、至千里”的丰厚收益。

倒V市场下，自然与V型市场正好相反，毋须赘言。

而在震荡平衡市，定投的收益率一般将稍低于基金一次性投资，但却为投资者争取了时间和资金的灵活性，便于在市场走势发生变化时灵活出击。

那么定投的黄金时点又是什么时候呢？

如果大盘从高点下跌40%左右，可以判断市场走熊，此时可以开始定投，因为40%的跌幅可以让前期积累的风险基本得到释放，这时入场是比较稳健的。如果市场继续下跌，空间也比较有限，客官可以收获更多更便宜的份额；如果从此开始上涨，那么你就是以最低的价格买到了迎面而来的高回报产品！

根据回测。如果在2008年市场从6124点大跌约40%（ 上证指数3626点）时开始，每月对上证指数进行定投，两年后，即使上证指数自身仍亏损16.66%，但对上证指数的定投收益却高达14.28%。历史虽然不会重演，但可以借鉴！

定投第四准则：

不投债基投股基，选好板块很重要

定投最显著也最根本的优势是平摊投资成本，降低风险。但是实现这个优势的前提是，选择的投资品种本身必须是一个高弹性的品种，最典型的就是权益类基金（如股票型、混合型、指数型基金等）。而像货币基金和债券基金，它们的净值曲线几乎是平着向上的，定投根本无法显著降低投资成本，也就失去了定投的意义。

签约起点：300元起（工资的10%-15%）

扣款频率：每月

扣款日期：可设为每月1~28号任意日

签约期限：1年/2年/3年/5年/8年

关于投资，彼得林奇与巴菲特的观点惊人地相似。巴菲特不下十次向投资者喊话定投基金，而且指定是指数型基金，他认为通过定投指数基金，一个什么都不懂的投资者往往能够战胜大部分的专业投资者。而彼得林奇认为，如果投资者能够不为经济形势焦虑，不看重市场状况，只是按照固定的计划进行投资，其成绩往往好于那些成天研究，试图预测市场并据此买卖的人。

如果你承认自己是普通投资者，能做到定时定额买入，那么恭喜你，你已经是普通投资者里最聪明的那一类。

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