青松基金投资退出状况分析:50%项目退出回报超60倍,给腾讯第一笔钱的老司机投资退出率4.2%
创业者今天的能力有多强不重要,但是成长的发动机有多好很重要。——青松资本刘晓松...
本文为中国股权转让研究中心关于国内各家投资机构退出情况系列文章之五,该系列文章旨在通过市场公开数据分析对国内投资退出情况进行探讨,强调用数据说话,不代表中心观点。
由于市场公开数据的局限性,难免造成数据片面、纰漏,我们也欢迎读者指出批评并提供更为准确权威数据,以便我们修正。
感谢:2016年12月起,股权转让研究中心推出了“国内投资机构退出情况”系列文章,一经发表,便受到行业人士广泛关注,30天的时间里,目前发布过的文章已有近百万阅读,数十家媒体转载报道,同时,如著名天使投资人徐小平老师、李开复老师、薛蛮子老师等行业大佬给予了高度称赞。
在此,股权转让研究中心协同潜力股平台感谢各位的支持与厚爱,也同时再次声明:由于市场公开数据的局限性,数据统计出现片面、纰漏时,欢迎各位读者指正、批评。
——中国股权转让研究中心
本文来自:中国股权转让研究中心
ID:Ex-Shares007
作者:徐祥君(xuxx0225)
编辑整理:elephant
刘晓松和他的青松基金合伙人
1. 从2012至今,投资了95个项目
青松基金于2012年成立。基金的创始合伙人刘晓松在1999年就开始进行天使投资,其在1999年对腾讯进行了天使投资。
除了腾讯之外,刘晓松作为个人天使还投资了懒人听书,并通过多米在线孵化了映客直播。
2012年6月,刘晓松与另外2位合作伙伴组建了青松基金,并开始在TMT行业内广泛布局。
数据来源:清科私募通,中国股权转让研究中心整理
数据来源:行业访谈,中国股权转让研究中心整理
从2011年至2016年12月,青松基金共完成投资4.1亿元人民币。其中,数百万元级的投资在总的投资项目占比为94%。2. 累积投资额超4亿元人民币
数据来源:行业访谈,中国股权转让研究中心整理
数据来源:行业访谈,中国股权转让研究中心整理
3. 超1/2进入了后面的融资阶段
青松基金的投资阶段主要为天使阶段和A轮。这2个阶段的投资数量占投资总量的90%。
数据来源:行业访谈,中国股权转让研究中心整理
数据来源:行业访谈,中国股权转让研究中心整理
青松基金所投项目进入后面融资阶段的数量
C轮
14
D轮
--
E轮
--
数据来源:行业访谈,中国股权转让研究中心整理
4. 7个项目估值超过10亿元人民币
根据统计数据,在青松基金所投资的95个项目中,有7个项目的估值超过了10亿元人民币。
青松基金的项目组合中,估值超过10亿元人民币的项目
美丽约掌门一对一
南京睿悦Nibiru
哒哒英语
一花科技*
映客**
腾讯***
数据来源:行业访谈,中国股权转让研究中心整理
*2016年10月,上市公司天神娱乐以9.86亿元收购一花科技100%股权**映客为刘晓松通过多米在线孵化出来的项目
***腾讯为刘晓松个人投资项目
5. 并购退出4家,项目退出率约为4.2%
在青松基金所投资的项目中,已经有4个通过并购实现了退出。项目投资退出率为4.2%。
投资标的
投资时间
退出时间
退出途径
投资回报倍数
一花科技
2013.01
2016.09
并购
70.38
雷尚科技
2012.08
2015.03
并购
14.08
火溶信息
2013.01
2014.05
并购
65.00
热擎科技
2014.07
2015.12
并购
4.38
数据来源:行业访谈,中国股权转让研究中心整理
6. 青松基金投资退出Key Index
创新工场
2016.10
真格基金
2016.10
青松基金
2016.12
投资数量
273个
375个
95个
投资金额40亿元
22亿元
4.1亿元
项目进入下一轮的比例2/3
2/5
1/2
进入C轮的项目比例6.6%
6.7%
14.7%
进入D轮的项目比例1.5%
1.9%
--
十亿元人民币估值项目数量20个
26个
7个
十亿元人民币估值项目比例7.3%
6.9%
7.4%
IPO项目的数量1个
(美图秀秀)
4个(1个真格,3个徐小平)
1个
(1个刘晓松)
IPO项目的比例--
1.1%
--
并购项目的数量10个
9个
4个
并购项目的比例3.7%
2.4%
4.2%
合计退出数量11个
13个
5个
合计退出比例4.0%
3.5%
5.3%
数据来源:VCSaaS,清科私募通,互联网,行业访谈,中国股权转让研究中心整理
【本期话题】
2004年腾讯上市招股书中显示
他是腾讯联合创始人
18年前,他是腾讯的一个天使投资人
2013年,投资一花科技
2014年孵化了映客直播
2016年项目退出时逾70倍的回报
他和他的基金
50%所投项目退出回报超60倍
“我的小目标就是再弄两三个映客,然后每个都有两三百亿。”——刘晓松
青松基金创始人
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投资退出率为5%
《创新工场投资退出状况分析——7年273个项目》
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End
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