现金贷、从几个公式说起：到底能不能胡放

新贷客户损失率，我们到底可不可以胡B放。...



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民间借贷存续了数千年。永远存在的需求，永远在换的放债人，你或许很赚钱，只是你经不起每一次信贷波动。



上边是引用跟朋友聊天时的一句话。民间借贷确实存续了数千年历史，从贝壳换绵羊的时候开始就存在，时至今日，更迭的是一批一批放债人，不变的是借款的需求。还有随着经济形势的波动哆嗦着的信贷业务的波峰波谷，技术手段迭代了数千年后，民间借贷的技术手段在近几年也得到了跨越式的发展。

我们先来解读上一篇中我们提到的第一个公式。

公式一：a%×m%+b%×n%＝X%

其中：

• a%为新贷客户损失率
• b%为续贷客户损失率
• m%为新贷客户占比
• n%为续贷客户占比（1-m%）
• x%为预期可承受的损失率

首先我们得建立这样几个对现金贷业务的基础认知：

• 客户会在一段时间内重复的产生借贷需求，也就是我们说的新贷客户变成续贷客户，这个数字在美国的PayDay市场大概在8.5次/年，在国内的现金贷市场视产品期限而定，短期限的会略高于美国市场。

从下图可以看出，当月借款当月续贷的客户约10%，当月借款次月续贷的客户约70%左右，依次递减，这里的递减一方面来自于风控规则的筛选，另一方面来自于用户的自然选择。

但是这里我们需要注意的是，通过运营及授信额度管理手段，是能够提高下图标中M+3以上的客户续贷的。

低于这个值，你可能做得不是很好。

• 续贷次数越多的客户，表现越好，下图是我们一个数据演示，内容是4天及以上的逾期率。

我们会发现，随着客户续贷次数的增加，客户发生早期逾期的比例迅速下降，这也是现金贷类型业务之所以能够花费极高的成本获取新客仍能够盈利的第二个条件。

在业务恒定的情况下，我们只需要考虑单客盈利周期是当期打平、还是更久的周期打平的问题。

• 业务综合质量取决于新贷客户与续贷客户各自的风险表现以及他们在我们业务中的配比情况。

也就是如公式一我们可以看到的，续贷客户损失率低的话、占比越高、新贷客户的损失率空间越大，若新贷客户的损失率很低、则利润空间就会变大。

其次我们谈谈a%（新贷客户损失率），我们到底可不可以胡B放。

在上一篇中，我们提到了这样一个概念:“定价足够高，续贷客户足够多的时候，放款的通过率高未必是模型更精准了，而是即使胡B放只要不被欺诈击穿也能保持良好的整体表现。

昨天就有好多朋友问我，能够胡B放的临界值是怎样的，今天我们来试算一下这个话题。

同样的，我们建立了一个与上篇文章条件相同的假设条件，并做了一个模拟运算表如下：

• 产品借款期限为7-35天、平均借款期限27.9天
• 新贷成本率占放款金额的5%
• 续贷成本率占放款金额的1%
• 应还当月预期利润率3%
• 续贷客户损失率3%（假设当月应还款客户逾期30天以上既列入损失）

大家可以试着通过上图找下胡B放的临界值：P。

但是实际上我们还会有一个问题就是客户的逆向选择问题，一般情况下来说，用户的到手金额低于80%，用户的申请体验会变得极差，带来明显的逆向选择，也就是说，0.7%的定价对应28.5天最长借款期限、1.5%的定价对应的就是13.3天，或者说，当定价过高时，我们的产品借款期限应该调低。

我们将上方条件一修正为：

• 产品借款期限为7-14天、平均借款期限13.3天

则模拟运算表对应关系如下：



我们会发现，较低定价的产品在短期限情况下是无法达到当期盈利的，也即是a%为负数、没有损失空间，但是这只是说明你需要更长的盈利周期而不是说这业务就完全亏钱了。

今天跟大家的分享就到这里，笔者写文只是为了记录一些业务总结的材料，分享一些笔者的经验和认知，文的内容是实际业务抽象、总结形成的理论总结，只为抛砖引玉，为新入行同学提供一些风险经营业务的垫脚石。

来源：放得出去收的回来    作者：努力说人话

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