指纹汇顶芯片

2017指纹芯片江湖格局将定，三线厂商竞争最后挑战名额，谁能跻身100亿俱乐部？

在今年中低端市场的价格血拼中的最终获胜者，将获得挑战FPC与汇顶的资格。...

ELEXCON2017深圳国际电子展今年开始特设“人机交互与生物识别专区”，邀请国内外主流技术提供商以及新创技术公司参与。从即日起，ELEXCON2017将对生物识别技术和市场热点持续追踪报道，敬请留意！

前言：在今年中低端市场的价格血拼中的最终获胜者，将获得挑战FPC与汇顶的资格。

如果说2014年是国产手机指纹识别应用元年，那么2016年就是国产指纹芯片的爆发之年。根据2017年-2022年中国指纹芯片行业调研报告，2015年指纹识别在智能手机中的渗透率达到25%，指纹识别模组需求超过1亿组。2016年国内指纹识别在智能手机中的渗透率为40%，预计到2020年国内指纹识别在智能手机中的渗透率能达到75%，国内指纹识别模组的需求将超过3.4亿组。1汇顶、FPC 双雄并立，2017年汇顶优势将继续扩大

2016年指纹芯片江湖的最大赢家当之无愧的是出货量破亿的汇顶。汇顶的崛起很大程度上是抓住了一个时间空白，由于Iphone5S带动了指纹功能的热潮，FPC接订单接到手软，导致服务跟不上，这才让汇顶截胡。

汇顶的成名之作可以说是2014年魅族的MX4 PRO，这款被黄章寄予厚望的明星机型在技术上非常大胆，首次采用正面指纹+Home键集于一体的方式，被魅友称为“腰圆键”，后来这种方式也被各大手机厂商所借鉴。据说当时汇顶找到魅族的时候，黄章并没有将其看在眼里。黄章对MX4 PRO寄予厚望，因此当时更倾向于采用国外供应商的方案。

然而由于当时的指纹技术存在固有缺陷，苹果因为自有专利可以用比较复杂的技术解决，国产手机厂商则无法解决。汇顶抓住机会，派出20多人的服务团队进驻魅族工厂，最终与魅族共同解决了技术难题，也赢得了魅族的订单。

接连拿下魅族、VIVO、乐视、朵唯在内的国产手机品牌旗舰机订单后，汇顶成功打破了AuthenTec、FPC、Synaptics等国际指纹芯片厂商的垄断。而在上市之后，汇顶的股价一度飙涨，最高市值甚至接近其投资股东联发科。而资本的进入也再一次助推汇顶进一步加强技术研发，形成了一个良性循环。

从技术方面来看，汇顶进步也很快，去年魅族PRO 6 Plus就首发采用了汇顶的活体指纹识别芯片；刚刚发布不久的华为P10系列就有采用汇顶此前推出的IFS隐藏式指纹识别方案；而在今年的MWC上，汇顶还首次展示了全球首款屏幕内指纹识别方案。

与汇顶相比，最失落的可能是敦泰。由于触控IC和指纹识别传感器在原理上极为相似，并且触控IC厂商在技术和生产环节具有大量的技术经验，生产效率和良率相对来说都具有保证。因此目前一大半的指纹芯片厂商都来自于触控IC企业，比如汇顶、贝特莱、敦泰、新思等。

相比较而言，在触控IC领域坐稳头把交易的敦泰在指纹芯片领域的发展就不如老对手汇顶了。早在2014年敦泰就发布了业界最完整的指纹识别方案，其方案可支持按压式、滑动式两种指纹采集方式。不过到了2017年，开了新闻发布会的产品却迟迟不能上市。有坊间传闻敦泰指纹产品线一直停滞不前是由于内斗所致，其核心骨干纷纷出走创业，可能确实在某种程度上影响了敦泰的指纹发展。

不过，据最新的消息，敦泰的指纹芯片目前已经开始逐渐出货了。目前敦泰正卷入到与离职员工的竞业诉讼中，其中结果如何还不得而知，不过不管胜负如何，恐怕都是鹬蚌相争，让站在岸边的汇顶渔翁得利。

在汇顶之后，包括迈瑞微、费恩格尔、信炜、芯启航、贝特莱、思立微、集创北方、比亚迪、图正等一系列国产指纹芯片厂商也在蠢蠢欲动，意图在中低端市场抢占市场份额，同时更有野心的还想要挑战汇顶的市场地位。

从笔者的观察来看，得益于国产手机份额的上升以及中国对国产IC的扶植，汇顶在2017年的优势将继续扩大，而FPC的衰退速度将会加剧。据了解，FPC目前在华为供应链中所占份额正不断降低，而在OPPO中的份额相对较为稳定，在vivo供应链中，FPC的市场份额也正在被汇顶吞噬。而FPC也回过头来开始正视汇顶这个强劲对手。

目前FPC在部分一线客户那里报价均低于汇顶，两家杀得很厉害。比如，华为P10采用的Under Glass的指纹识别方案，其指纹芯片就来自FPC和汇顶，指纹模组来自蓝思、欧菲光和东聚，封装解决方案则是华天的tsv+SiP。据内部人士透露，华为P10的指纹芯片供应链，除了汇顶，FPC也有很大贡献，其指纹芯片供货也达到2KK。面对上下夹攻，汇顶在2017年仍想保持50%的毛利率恐怕比较困难。

2血拼价格战，二三线指纹芯片如何弯道超车？

那么，靠价格战中低端指纹芯片厂商有没有机会实现弯道超车呢？大多数国产指纹芯片厂商仍处在第二代和第三代之间，主要还是靠性价比取胜。从价格来看，以往指纹芯片由于被国外厂商如新思、FPC、IDEX等掌控，2014年芯片报价维持在7~8美元水准，到了2015年也才降到6美金左右。但到了2016年，由于汇顶等国产芯片的崛起，指纹芯片价格从年初的5美金，到年底已经迅速下降到2美金左右。

而有多个业内人士均预测，2017年入门级指纹芯片的价格将做到1美金左右。这主要是因为入门级市场对价格非常敏感，而且这一块市场技术门槛较低，基本没有太多专利限制。因此这一块拼的就是谁能在保证产品质量的情况下提供尽可能低的价格。

类似于迈瑞微、费恩格尔、信炜、神盾等出货量不小的厂商在该领域优势明显，号称可以达到“一线大厂的品质、公开市场的价格”。据说成都费恩格尔就已经把指纹模组价格做到了9.9元人民币，想到这里笔者不由感叹国产芯片商Costdown的能力真是无人能及。

如何把指纹芯片做到如此低的价格呢？一般来说，芯片成本取决于研发成本、芯片制造及封测成本以及良率的问题。单片芯片制造成本相当于一个wafer切割后的芯片DIE个数加上封测费用，如果良率越低，则成本越贵。另外，采用28nm还是40nm的工艺对于成本的影响也非常大。目前一般一个0.18um的wafer成本价格在550~650美金，0.35um的wafer成本则在380~450美金。

因为指纹模组需要做切割，获得圆形、跑道形状，同时要加入金属环，其中做激光切割的费用大概0.03美金，金属环需要0.1美金。测试和代工费用0.1~0.2美金。这里整个加起来的成本大概在0.5~0.8美金。Coating成本包括亚光0.15~0.3美金，高光0.18~0.33美金，高亮0.25~0.45美金。FPC（柔性线路板）的成本大概在0.1~0.5美金。焊接部分加上被动元器件的成本大概在0.1~0.2美金。连接器的成本通常情况下是0.1~0.3美金。此外，还有封装成本，目前的封装成本大概是每个Die 0.3美金。如果是采用under-glass的封装，成本将增加0.4~0.5美金。这里还只是硬件成本，还没包括专利费用或者授权算法的成本。

目前业内大多采用第三方算法，比如PB等，需要交0.15美金/PCS的专利费，只有少数公司才拥有自主算法。根据上面的计算，目前要把指纹芯片做到1美金以内，指纹模组做到10元以内的难度还是很大的。笔者认为，1美金将是一个坎。2017年没有能力将入门级芯片成本降低到1美金以内的厂商，将逐渐被市场所淘汰。

当然，价格不能成为衡量入门级指纹芯片的唯一标准。如果没有品质，再低的价格也是没有意义的。评估指纹芯片品质一般的参数就拒真率、认假率，笔者认为，随着国产品牌手机的价格下探以及白牌手机的衰落，对于品质的要求会进一步提升。

此外，二三线指纹芯片仅靠价格是很难杀入TOP10品牌厂商的供应链的，所以一方面要提升质量和稳定性，另一方面可以“曲线救国”，通过龙旗、闻泰、华勤等与一线品牌合作密切的ODM厂商加强合作，无疑是一个机会。因为这些ODM公司在很多二三线品牌那里具有很高的话语权。

另一方面，虽然近几年来中国白牌手机的出货逐年缩减，但在海外市场的量加起来仍然不小，通过与这些厂商合作，走农村包围城市的路线也是一个不错的机会。据最新消息，思立微已经杀入了华为供应链，成为FPC和汇顶之外的第三备选供应商。当然思立微的情况有些特殊，因为思立微是格科微旗下的子公司，本来就与TOP10厂商保持密切的联系。尽管如此，这对于二三线指纹芯片公司仍然是个不错的讯息。

3iPhone8 或采用全面屏，光学式指纹将成竞争焦点

网上流传的iphone8概念图

我们看待指纹芯片公司的发展潜力，还要看其技术路线布局以及市场定位。如果全部产品线都是低端的，那么说明后劲不足。但是如果在中低端市场上没有一定份额，那就代表没有出货量，其产品没有经过大量客户的验证，同时盈利状况堪忧。

从技术角度来看，汇顶与FPC技术优势明显，从技术迭代来看均已发展到了第四代芯片。所谓第四代芯片，是指传感厚度支持210μm的盖板，将Sensor占比提高到70%，提供更低功耗，更快的解锁速度。第五代指纹识别芯片将可支持高达700μm厚度的盖板。而最为引人瞩目的则是其第六代指纹识别芯片，支持In Display的指纹识别技术，即指纹识别和触控屏合二为一，而这也将会对指纹识别行业带来新的革命。

指纹识别目前主要有三种技术：电容式，光学式和超声波式。市面上看到最成熟的指纹手机基本都是电容式的。目前电容式指纹识别芯片仅能穿透300um的玻璃盖板，而一般的玻璃盖板厚度都在500um左右，若做2.5D/3D屏时，厚度甚至超过了700um。

于是在电容式方案没有解决穿透性能前，各家的做法则是挖一个盲孔在需要放指纹识别芯片的地方，也就是将玻璃局部打薄，使得指纹识别芯片可以工作。但局部打爆玻璃容易导致玻璃可靠性降低。所以随着2017年全面屏手机的普及，光学指纹和超声波指纹技术将成为新方向。

根据最新的爆料信息，iphone8将可能有一款产品取消Home键，这表示苹果会在下代iphone中加入光学指纹识别模块。而三星GALAXY S8则会用到新思科技的光学指纹识别模块FS4500。

与传统的电容式指纹识别方案相比，光学指纹识别的最大优势在于可以将指纹传感器集成在玻璃或者陶瓷下面，无需打孔，用户只需要将手指头按压在面板上，即可完成指纹识别解锁。与此前的超声波指纹相比，今年即将面世的光学指纹技术将能够穿透目前标准厚度的玻璃面板。除了汇顶之外，据了解信炜正在加强在光学指纹领域的研发投入，希望随着光学指纹的普及实现技术上的“弯道超车”。

4本土厂商纷纷IPO，谁将获得挑战汇顶、FPC、资格？

为了获得足够的资本支持来打价格战和继续投入研发，据了解不少国产指纹芯片已经开启了IPO。根据爆料：迈瑞微per IPO融资已经结束，费恩格尔这轮融资也将结束，估值1亿美金；而上海图正也在进行B轮融资。虽然汇顶400亿的奇迹很难再现，但也有不少厂商认为有机会冲击100亿市值。而敦泰科技的胡正大博士也在去年台湾举行的法说会上表示：“A股的PE高但是风险也高。冲上去容易跌下来也容易。”

资本力量的介入也将加剧中低端指纹芯片市场的两极分化，强者愈强，大者恒大。有实力的公司将迅速拉开与中小公司的差距，并向高端市场发起冲击。从以往的经验来看，一个成熟细分市场最多能生存3~4家主流芯片商。比如触控IC，目前主要就是新思、敦泰、汇顶这三家做中高端，低端是汇顶再加上一个Mstar。LCD Driver主要是瑞萨、敦泰、晶门。摄像头芯片高端就是SONY、三星，中低端就是OV、格科微。主要原因大概是一般大客户选择供应商备选最多会到3供或4供，很少会有5供。

另一个原因是这些市场技术都已经非常成熟，成本很难再有降价的空间。指纹芯片的不同在于技术和市场还没有完全成熟，2017年还有很大的降价空间，所以今年是一个确定市场格局的关键一年。

不过笔者基本不看好2017年新加入指纹芯片的厂商，如果说2014年是指纹芯片行业的风口，那么到2017年这个行业前期的红利期已过，目前的竞争已经全面升级。所以笔者认为，除了FPC、汇顶外，在今年中低端市场的价格血拼中的最终获胜者，将获得挑战FPC与汇顶的资格。