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融资介绍公司名称江苏弘茂重工股份有限公司发行规模本期发行1000万股认购起点每股6元（10万股起售）公司法人...

融资介绍

公司名称

江苏弘茂重工股份有限公司

发行规模

本期发行1000万股

认购起点

每股6元（10万股起售）

公司法人

钱志南

公司类型

股份有限公司

成立日期

2000年成立

公司地址

中国江苏省宜兴市环科园南岳路9号

项目形式

新三板挂牌上市前定向增发

保荐券商

德邦证券

会计事务所

江苏世纪同仁（上海）律师事务所

律师事务所

天衡会计事务所（特殊普通合伙）

1、新三板-江苏弘茂重工之公司简介

江苏弘茂重工股份有限公司（弘茂重工）成立于2000年，初建于上海宝山区，主要从事机械配套设备生产与制造。2004年因扩大厂区建设的需要，搬至江苏宜兴市环科园。公司注册资本7000万元，被批准为国家质监总局A级起重机械制造许可的独资私营企业。公司主营业务为风能发电设备、钢结构环保专业设备、起重机、矿山机械设备及军工设备的制造及销售。

公司致力于作中国风能原动设备研发生产的主力军。目前已将主要精力投入风力机组配套机架及风力发电机组机舱架的生产，最大可生产10MW容量的风电机组配套机架，在细分行业中处于全国技术领先企业。公司目前已与解放军理工大、同济大学、中国中车（南车、北车）、上海电气、某军工企业等建立合作，产品及业务分布在港口、矿山、电厂、钢厂、风场、军工等行业。

2、新三板-江苏弘茂重工之企业优势

·世界500强企业战略合作商（风场开发及运维）

·国内洋流发电机组唯一研发企业

·企业拥有十二项国家实用新型专利

·10MW大型风电机组加工技术国内唯一

·军机研发供应商

·国内知名高校联合研发含油污泥资源化利用技术和成套设备

·未来将成为上市公司，潜在并购对象接洽中

·大客户众多，订单稳定增长

·国内风能源动力研发生产的主力军，技术和设备优势明显

·企业相对成熟，股改已完成，财务清晰，新三板上市快速

3、新三板-江苏弘茂重工之投资亮点

一、行业：可再生能源建设提速风电光伏业高景气可期

国家能源局提出到2020年，非水电可再生能源电力的消纳比重要从现在的6%达到9%以上，意味着可再生能源装机复合增速将超目前的20%速度增长

二、趋势：“替补”升级为“主力”之一

从中长期看，风电从“替补”升级为“主力”之一是必然的，这既是全球范围内节能减排的需要，也是应对资源紧张和改善生态环境的必由之路

三、政策：八大产业技术创新 现代能源技术居首

“十三五”能源规划座谈会明确大力推动清洁低碳、安全高效的现代能源技术体系发展模式；“十三五”规划新能源目标上风力发电有望达2.5亿—2.8亿千瓦；发改委出台通知， 2016年、2018年分类下调陆上风电项目上网标杆电价

四、市场：风电并网装机容量迈入“亿千瓦俱乐部”

2015年风电并网装机容量新增3297万千瓦，较2014年大幅提升66.4%，累计并网容量1.29亿千瓦，开持续三年领跑全球

五、未来：能源互联网概念炙手可热 企业层面已着手布局

公司已布局“智能电网技术创新不支撑能源结构清洁化转型”

4、新三板-江苏弘茂重工之股权架构

5、新三板-江苏弘茂重工之发展历程

2000年：初建于上海宝山区，是一家从事机械配套设备生产、制造的民营企业

2004年：作为江苏宜兴的招商引资企业，于2004年搬至江苏宜兴市环科园

2011年：不上海电气风电公司达成了生产风力发电设备的合作协议，主要生产风力发电重要的部件后机仓架。

2012年：开始全力以风电设备配套制造和开发为主，幵和上海电气、中国中车等大型风电企业达成战略合作

2013年:从济南第二机床厂引进了6000多万元的大型加工设备

2014年：2014年全国新安装风电机组13121台，新增装机容量23196MW幵在天交所成功挂牌

2015年：为上海电气风电公司、中国南车、中国北车生产配套件，先后为新疆达坂城、黄骅港等几十个风场供应千余套设备

2016年：与中国中车所建成的风电厂和光伏达成协议负责运营维护及军方合作研发海洋发电装备

2017年：公司负责运营维护中国中车所建成的风电厂和光伏项目，工程累计约42亿元，公司运维费2%/年，预计全年收入为8400万元。顺利登陆新三板。

2018年：实现风场800套，太阳能200MW，总计可达80亿，按年2%计算营业收入可达1.6亿元。符合创新层条件，幵积极冲刺主板实现转板

6、新三板-江苏弘茂重工之企业环境

公司目前拥有数控双龙门移动式动梁镗铣床，该设备能一次性完成重100吨工件的一刀加工，在华东地区排行第一，尤其适用于大型海上风力发电产品的生产。公司还拥有260数控落地镗床、数控激光切割机、数控火焰切割机等粒子切割机、数控折边机、数控转塔冲床、大型全自动回火炉等多种设备。

7、新三板-江苏弘茂重工之设备展示

8、新三板-江苏弘茂重工之公司销售网络

9、新三板-江苏弘茂重工之公司合作伙伴

一、全国知名院校

解放军理工大学

主要成功研发大型轰炸机弹射舱，填补了国内空白；RG试飞验正试验技术；爆破加工新材料研制；以及不解放军总参谋部科创工作站联合研制产品

同济大学

共同研究克拉玛依油田污泥的处理，目前合同已签，该项工程可扩大到所有油田及其他污泥处理，该工程是引进比利时技术，在全球也处于领先位置，国内独家

二、全国知名企业

上海电气风能有限公司

公司不上海电气已经签订了合作开发600KW洋流发电机组的协议，公司享有知识产权

中国中车股份有限公司

公司和中国中车股份联合开发风场。目前公司主要负责新疆、江苏宜兴风场和太阳能的开发。从2016年开始，中车所建成的风电厂和光伏达成协议由公司负责运营维护

中国南车集团

中国南车吐公司采贩2MW风机后机架低温型，风力发电机组部件等设备

中国北车股份有限公司

中国北车吐公司采贩发电机底架等与用设备

中国大唐集团公司

内蒙古大唐集团吐公司采贩斗轮堆取料机结构件，门架转台，料斗等与用设备

10、新三板-江苏弘茂重工之企业荣誉与资质

11、新三板-江苏弘茂重工之行业政策分析

现代能源技术：政策利好出台 未来发展方向

“十三五”能源觃划工作座谈会，我国已明确从创新发展、协调发展、绿色发展、开放发展、共享发展等五个方面谋划，努力建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系。大力推动能源发展模式和商业模式创新，实施合同能源管理、需求侧管理等市场化机制。优化产业布局，合理调控煤炭、火电、炼油产能建设，提高资源配置效率。着力推进能源系统优化，实施电力和天然气调峰能力提升、分布式能源和智能电网发展、“互联网+”智慧能源等行劢计划。

政策暖风频吹，行业景气度不断提升

国家能源局印发《关亍建立可再生能源开发利用目标引导制度的挃导意见》，提出通过建立明确的可再生能源开发利用目标，到2020年，我国非水电可再生能源电力的消纳比重要达到9%，意味着“十三五”期间，我国可再生能源装机复合增速将达到20%。未来五年，风电光伏等可再生能源装机增速至少将达到20%以上，发展前景广阔。发改委会同国家能源局、工信部共同发布了《关于推进“互联网+”智慧能源发展的指导意见》，对未来十年的“互联网+”智慧能源发展提出了具体目标和发展方向。能源互联网作为推劢我国能源革命的重要战略支撑，对提高可再生能源比重，促进化石能源清洁高效利用具有重要意义。

12、新三板-江苏弘茂重工之行业分析

·全球风能理事会最新统计，受到中国风能新增装机30500MW的驱动，全球风电产业2015年新增装机63013MW，年度市场增长率达22%。截至2015年年底，全球风电累计装机容量增长17%，其中，中国累计装机容量达到 145.1GW ，超越欧盟141.6GW总量。

·全球风能理事会秘书Steve Sawyer表示：“2015是全球风电市场大发展的一年，中国、美国、德国、巳西等国家实现了创纨录的新增装机容量，相信在2016年我们将看到风电在全球风广泛区域里发展。”

·行业规模扩大，政策利好不断，国家出台多项政策促迚风电开网消纳，确保风电等清洁能源优先上网和全额收贩，推劢装机容量丌断增长。

全球风电市场预测

根据全球风电市场预测，我国风能发展规划2020年累计装机量上调至2.5-2.8亿千瓦，风电装机量占电力总装机比例达到11%，风能发电量满足全国9%的电力需求。

海上风电未来发展趋势

2020年我国近海风电目标规模在3000MW，而截至2014年底我国海上风电的总装机量仅有657.88MW，未来发展空间十分巨大。按照2020年装机目标觃模迚行估算，未来每年我国近海风电的装机量平均将达到390MW左右，其增速规模十分可观。

海上风电未来发展趋势

2020年我国近海风电目标规模在3000MW，而截至2014年底我国海上风电的总装机量仅有657.88MW，未来发展空间十分巨大。按照2020年装机目标觃模迚行估算，未来每年我国近海风电的装机量平均将达到390MW左右，其增速规模十分可观。

行业格局初定，竞争愈发理性

行业逐渐摆脱恶性价格竞争模式，“野蛮生长”阶段步入尾声。风机制造业此前的激烈竞争使得部分中小企业退出该市场，而更重要的是市场对风机性能、并网标准和电能质量都提出较高的要求，行业进入门槛相对提高。

13、新三板-江苏弘茂重工之近期主要业绩

14、新三板-江苏弘茂重工之投资亮点

·上海电气、南车、北车风电等大客户、军工装备等订单稳定增长

·未来将成为上市公司潜在并贩对象，已开始接洽中

·同类厂商中拥有华东地区最大数控机床，最大可生产10MW设备，有垄断优势

·企业相对成熟、股改已完成、财务清晰，新三板上市快速

15、新三板-江苏弘茂重工之升值潜力

A股市场中国风电行业上市公司平均市盈率在30倍以上。挄照30倍市盈率计算，弘茂重工在国内上市后股价至少在10元人民币以上。同时，风电同行业公司金风科技最高涨到27.2元；金雷风电最高涨到241.5元。弘茂重工2016年已经启动挂牌新三板，公司目前已经达到新三板挂牌条件，依照同行业股价上涨趋势，预计2018年，股价将至少有3-5倍的上涨空间，升值潜力巨大。

16、新三板-江苏弘茂重工之总结

·2015-2016年已不2家院校机构、5家知名企业达成合作协议。

·风电并网装机容量新增3297万千瓦，较2014年大幅提升66.4%，累计并网容量1.29亿千瓦。

·2015年年底，为上海电气风电公司、中国南车、中国北车生产配套件，先后为新疆达坂城、黄骅港等几十个风场供应千余套设备。

·2016年和中国中车达成了长期合作协议，生产后机舱架及配套件、风轮锁紧盘及配套件，总价值约为6570万元。

·2016-2018年，公司负责运营维护中国中车所建成的风电厂和光伏项目，工程累计约42亿元，公司运维费2%/年，预计全年收入为8400万元。

·“十三五”能源座谈会明确大力推劢清洁低碳、安全高效的现代能源技术体系发展模式，新能源目标上，风力发电有望达2.5亿—2.8亿千瓦；

·2020年可再生能源装机复合增速将超目前20%增长。

·2016年1月从天津股权交易所摘牌，正式启劢登陆新三板挂牌流程。

·公司目前市盈率低亍行业平均水平，处于风电行业成长股的低谷区间，盈利能力强，上涨空间大。

·公司符合新三板挂牌条件，预计在2016年底登陆新三板。