泡沫又变大了！

双倍发车了！顺便聊一个业绩彪悍的龙头公司...

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今天市场整体走势相对平稳，三大指数均小幅收涨，其中上证指数上涨 0.14%，深证上涨 0.19%，创业板上涨 0.15%，两市成交量维持相对高位，共成交 7388亿，外资净流出 19.89亿。

行业板块方面，今天医药制造、船舶制造、航天航空、钢铁行业等涨幅靠前，其中船舶、钢铁已经连续两天大涨。旅游酒店、多元金融、白酒、港口、几场等行业跌幅靠前，但跌幅均不大。

港股今天也实现上涨，恒生指数收盘涨 0.56%。恒生指数是由在港股上市的 50 只市值及成交额最大的公司组成，成分股基本是各大行业的龙头公司。

这样一个股票组合，从长期来看肯定是可以跑赢市场平均水平的。所以目前估值处于历史低位的恒生指数，我相信值得大力布局。这就是我的基金定投组合一直将恒生指数的比例配置为 40% 的原因。

说回A股，我前几天才说了医疗医药和食品饮料的估值已经相当之高了，他们的行业赛道、商业模式确实足够优秀。

在今年整体宏观经济不乐观的背景下，大资金疯狂追求确定性而抱团这些公司完全可以理解，但是估值炒的太高就不太合适了。

但由于昨天新冠疫苗爆出好消息，摘录如下：

6月16日，国药中国生物研制的新冠灭活疫苗临床Ⅰ/Ⅱ期试验揭盲。揭盲结果显示：疫苗接种后安全性好，无一例严重不良反应。不同程序、不同剂量接种后，疫苗组接种者均产生高滴度抗体，0,28天程序接种两剂后中和抗体阳转率达100%。

这段话简单翻译就是临床试验效果极好，在新冠疫苗研发的重大节点上反馈良好。

于是今天市场再度爆炒医药板块，将这个板块本已高估的估值，推得更高了。

以中证医药为例，目前中证医药市盈率进一步上涨至高达 54.7倍，而 2019年营业收入同比增长 15.08%，净利润同比增长 14.66%。

而中证医疗，2019年业绩增速与中证医药差不多，但估值已经被进一步推高到了 96.37 倍。

疫情促使医疗器械行业的短期业绩暴增，但是这种突发性业绩增长大概率是难以持续的。

我还是重复我一直以来的观点，再好的行业和公司，买的太贵后收益都不会太理想。当然如果你是想短线获利的话，可以忽视这句话。

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今天再说说一位读者朋友多次在留言区呼吁我分析的一家公司：隆基股份。

这里我只是先简单说一下我对隆基股份这家公司和其所处的光伏行业的景况，后续我可能还会专门写一篇长文详细分析，因为隆基股份是我们国家先进制造的代表性企业之一，质地非常优秀。

光伏是典型的周期成长行业。长期来看，光伏可再生能源的属性，未来前景比较乐观，有着较高的内在增长潜力；中期看，行业内技术的迭代以及行业格局存在变化的可能性；短期上各种因素，如政策调整、宏观经济波动等也会带来扰动。

而隆基股份上市以来业绩持续高增长，公司凭借核心竞争力，盈利能力穿越行业周期，2013-2019年归母净利复合增速达106.2%。可以说历史业绩十分优秀，哦，不，是相当彪悍才对。

背后主要的原因是，隆基股份作为单晶硅霸主，持续受益于行业技术路线变动的红利，即单晶硅逐渐取代多晶硅的过程；其次是在 2015年开始大力发展电池组件业务，实现了跨越式的增长。

在行业发展早期，光伏行业深度依赖于政府的补贴，随着技术进步带来的成本降低，多个国家和地区的光伏发电成本已经低于煤电，行业对补贴的依赖性大大降低。

据机构预测，全球光伏发电在总发电量的占比将在2040年达到18.7%，而2018年全球范围内光伏发电渗透率仅为 2.2%。

2019年我国光伏发电滲透率提升至3.1%，按照目前世界平均光伏发电量渗透率不到3%的水平，光伏发电未来的增长空间广阔，将支撑光伏年新增装机规模长期增长，光伏发电的市场空间广阔。

具体到隆基股份而言，大概率也会受益于光伏项目的持续渗透提速。今年一季度，隆基业绩逆势大涨，营业收入同比增长 50.6%，净利润更是同比暴增 204.9%！

可以说是相当彪悍。不过这样的业绩，预计是不具备持续性的。

从估值的角度来看，其2019年净利润为 52.8亿，而目前总市值是 1254亿，市盈率为 23.75倍，处于合理估值区间，我个人认为肯定是值得关注的。

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今天，是定投发车的日子，今天的发车依然是双倍进行。

这里多聊一句定投，只要越跌越买，定投的微笑曲线一定能实现，这个过程中最需要的就是坚持。

我们必须要坚定一个理念：长期来看股票就是收益最高的大类资产，所以用指数定投的方式，是一定能够实现财富保值增值的。

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我的基金定投实操方案和理念

关于定投品种选择：恒生指数极度低估，值得大举买入。考虑到沪深300、中证500、中证红利、证券相对低估，可以定投。新能源汽车是近几年具备高成长属性的行业，长期值得看好，但目前价格偏贵。

纳斯达克、中概互联、消费、医疗医药、食品饮料等也长期值得看好，但也需要寻找更好的买点。

结合估值及质地，我选择定投的品种是恒生指数、沪深300、中证500、中证红利、证券公司。

今天的文章就到这里啦，没聊到的评论区见。

本文仅供参考，不构成投资建议。拒绝白嫖，帮忙点个“在看”呀~

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