东方航空物流有限公司转让股权及增资项目

东方航空物流有限公司是东方航空产业投资有限公司设立的全资子公司，性质为国有独资公司，成立于2004年8月，注册资本11.5亿元。...

拥有航空、陆路、水路等多种运输方式，涵盖仓储、装卸、快递、进出口贸易等多种业务功能，可提供“一站式”物流解决方案。公司在上海虹桥和浦东机场均设有运营基地，拥有六个近机坪货站，总面积达125万平方米。

主营范围：标的公司主要从事物流服务

所属行业：航空运输业

转让标的：东方航空物流有限公司部分股权

增资人：东方航空物流有限公司

拟转让比例：44.09%

转让底价：面议

拟新增注册资本：27，880万元

拟募集资金持股比例：不超过55%

拟增资价格：待披露

项目亮点

1、集团内部资源共享，产生协同作用

（1）股东实力雄厚

背靠东方航空，标的公司拥有功能齐全、结构均衡的战略资本，母、子公司400多架客机腹舱和12架全货机的航空运力以及遍布全国、辐射全球的航线网络是东航物流得天独厚的资源优势。

（2）战略拓展新业务

标的公司积极拓展电商业务（“东航产地直达”），有望通过电子商务平台，带动直客销售，为自营快递部门提供基础货源，为航空主业增加直客货源，形成产业链服务。值得一提的是，跨境电商已成为新崛起的一片蓝海，依托航线站点优势，标的公司可以相对低成本努力占领行业高地。

（3）集团正在建立新盈利模式

东方航空整个集团正在打造基于旅客资源和信息的平台经济，转变基于机票航段的盈利模式。这对于标的公司未来发展益处颇多，原因为集团多种服务功能有助于形成庞大客户流量，标的公司的资源优势将更明显。

2、为航空物流行业龙头企业

在我国航空物流领域，国航、东航、南航、海航由于其独特的优势一直占据榜单，再加上航空货运产业具有资本密集型特征因而进入壁垒高。数据显示，2014年东航货邮运输量占比21.5%。

行业分析

特征：行业集中度相对较高，前四大航空公司的货邮运输量几乎占据90%。主要原因为行业属于资本密集型。

前景：根据产业生命周期理论，一般将产业发展划分为四个阶段：形成期、成长期、成熟期、衰退期。目前，我国的航空货运业正处于成长期，还有很大的发展空间。下图为2011-2015年民航货邮运输量趋势图，近三年来增速较高。

资产报告

企业股权结构增资及原股东转让股权说明

1、拟新增非国有战略投资人、财务投资人与员工持股平台对增资人进行增资，新增注册资本2.788亿元。非国有战略投资人拟引入3家，分别为：第三方物流（3PL）投资人1家、物流地产投资人1家、快递快运投资人1家，财务投资人拟引入1家。

2、新增注册资本采用固定份额认购增资，新增投资人按以下注册资本进行认购：

非国有战略投资人：

第三方物流投资人：0.7551亿元注册资本；

物流地产投资人：0.3021亿元注册资本；

快递快运投资人：0.1510亿元注册资本；

财务投资投资人：0.1510亿元人民币注册资本；

员工持股平台：1.4288亿元人民币注册资本（场外认购）。

3、增资的同时，增资人原股东向非国有战略投资人、财务投资人转让其在增资人原注册资本中5.0704亿元出资额的对应股权，股权转让价格依据本次增资最终确定的每股增资价格确定，对非国有战略投资人、财务投资人的股权转让份额为：

第三方物流投资人：2.8169亿元人民币注册资本；

物流地产投资人：1.1267亿元人民币注册资本；

快递快运投资人：0.5634亿元人民币注册资本；

财务投资投资人：0.5634亿元人民币注册资本。

增资及转让股权后企业股权结构增资人条件

1、参与本项目增资认购的，须同时参与受让“原股东转让增资人部分股权项目” 的股权受让。

2、单个意向投资人或/和其所属企业集团只能选择以第三方物流（3PL）投资人、物流地产投资人、快递快运投资人、财务投资人中的一种意向身份参与认购，意向投资人登记投资意向时需书面明确作为何种投资人参与认购，且不能更改。

主要资产

1、固定资产

房屋建筑物、各类设备及在建工程

2、无形资产

主要为土地，位于浦东机场附近和虹桥机场附近，截止2016.06.30，东航物流的土地面积实为749,190.50 平方米。财务状况

单位：万元

536,291.88

521591.27

489,347.53460,376.31

458,303.08

467,746.6275,915.57

63,288.19

21,600.90149,971.59

588,352.23

635,633.3311,211.46

16,455.41

-302.5412,627.38

42,762.83

21,327.56

项目详情唐先生 010-56216635

王女士 13161750597

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