期权早参考(2016.04.29)

期权早参考(2016.04.29)...



一、50ETF基本数据

（一）基本信息

表1：50ETF成交概况



数据来源：wind资讯、大同证券

上一交易日50ETF标的成交量为171.73万手，较前一交易日增加了23.5万手；成交额为3.68亿元，较前一交易日增加0.49亿元；50ETF报收于2.142元，较前一交易日下跌了0.002元，跌幅为0.0933%。

（二）重仓股票概览

图1：50ETF十大重仓表现



数据来源：wind资讯、大同证券

二、50ETF期权基本数据

（一）基本信息

表2:50ETF期权成交概况



数据来源：上海证券交易所、大同证券

上一交易日50ETF期权总成交量为197805张，其中认购成交量为104963张，认沽成交量为92842张，认沽/认购为88.45%。未平仓合约总数为573738张；未平仓认购合约数为304489张；未平仓认沽合约数为269249张。

（二）主力期权合约概览

表3：TOP5期权合约



数据来源：wind资讯、大同证券

三、波动率分析

（一）历史波动率

表4：50ETF历史波动率



数据来源：wind资讯、大同证券

图2：50ETF60天滚动历史波动率



数据来源：wind资讯、大同证券

（二）隐含波动率

图3：中国波指及50ETF叠加走势图



数据来源：wind资讯、大同证券

行情解读：28日,50ETF早盘近于平开2.145,全天震荡收小阴线。5月期权合约总体走弱,认购期权和认沽期权都出现下跌,且前者跌幅更为明显。

期权成交量方面,上证 50ETF 单日成交197805张,较上一个交易日增加26473 张,增幅为10.75%。其中,认购期权成交104963张,认沽期权成交92842张。期权成交量认沽认购比昨日为0.88,上一交易日为0.76。

持仓方面,由于周三为4月期权的到期日,所以昨日50ETF 期权的总持仓量较上一交易日有较为明显的变化。期权持仓总量减少22.74%至573738 张。成交量/持仓量比值为34.48%。

波动率方面,50ETF日内振幅为1.07%,认购期权平值附近隐含波动率为16.33%,认沽期权平值附近隐含波动率为23.58%。

若预期50ETF仍维持2.10—2.20的区间震荡格局,可尝试卖出宽跨式的期权组合策略(行权价选择为2.10和2.20):卖出低行权价2.10的认沽期权,同时卖出高行权价2.20的认购期权;同时制定止损和止盈计划,以止损的亏损金额,确定保守策略下应该参与的比重。

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