人人贷测评印象只有杨一夫性感的小胡须

还有平台品牌升级后的性冷淡风。。...

今天要测人人贷，脑中搜索一遍，这家平台给麦芽的印象只有：

1杨一夫的胡子

2品牌升级后的性冷淡风（实在没明白为啥整成那两个颜色）

人人贷品牌走的是傲娇路线，人家在网贷垂直媒体蹭曝光，它不屑。我们也少有看到在垂直媒体，看到这家平台。

早期凭借着团队锃亮的出身（三创始人的简历里都是清华北大、私募、银行、投行等字眼，张适时还是个妥妥的富二代），出去刷的都是凤凰采访，甚至综艺。

麦芽到现在还依稀记得，在某个节目里，女主持人看着：身材贼棒、又留着性感小胡须的杨一夫，起哄他做俯卧撑呢。

瞧把他6的。

不得不说，在草莽的网贷行业里，三创始成员就是这家平台的金字招牌。

也因为此，这家平台很早（2013年）就迈入网贷第一梯队了，而别人还在起步。

所以，大家用脚投票投它的理由很简单：别人还在努力成为一线，它已经成为一线好多年。

当然也因为这，它利息低，被网贷投资老友称为“老流氓”。不仅比同级同行低；别人降息，它降更狠。

……

好，正式来测评一下这家平台。

01背景

在要测评的档口查资料，着实被它错综复杂股权关系搞懵圈。

好在平台大，信息基本被扒得差不多了。

要理清不难：

人人贷最基本的有三条线：

1人人贷

2WE理财

3友信集团

最早，人人贷就只是人人贷：域名为“renrendai”，也就是网贷理财部分。

2015年10月，网贷兴起“一站式理财”的风潮。人人贷也进行了品牌升级，新增了“WE.com”。就是那个传说花了800万美金买的域名。

买下之后，这平台把基金和网贷都装了进来，欲图要走的也是集团化、一站式理财的路线。

但现在看来，这块挺鸡肋：买基金早有成熟的渠道，谁会到一家原本做网贷的平台上去买基金？

友信集团为“人人贷”“WE理财”的母公司，在工商信息系统查询的全称是：北京人人友信投资有限公司。

但看各自工商信息，就让人搞不懂了：

疑惑点有三：

1除了杨一夫，其他创始人咋没在里面？

2身为人人贷、WE理财的母公司，但友信并不是这俩平台股东？

3曾经给人人贷融资1.3亿美元的“挚信资本”呢？三工商信息也并没有所体现。

对于疑惑点1：股东易源俏是张适时老婆，代持股份；股东乐拉是李欣贺老婆，代持股份；原本杨一夫也为亲属（杨龙）代持。现在已经变更为自己持有股份。张俊龙是人人贷天使投资方弘合资本的代表方。

这查询弘方资本，可以看到张俊龙的身影。

对于2、3疑惑，目测人人贷走的VIE股权结构。

VIE是什么鬼呢？

VIE：又称“协议控股”。去网上搜索会得到一大堆术语和看不懂的解释。翻译过来，其实就是：外商要对国内企业进行股权投资，会受到很多的条件限制。

为了规避限制“曲线救国”，外商被迫采取“协议控股”的方式进行投资。

协议控股，也就不会有工商信息的体现。

而挚信资本，是一家专注于投资中国市场的境外投资基金管理平台。恰好人人贷在香港有成立一家的“人人贷互联网金融有限公司”。

如此，VIE股权结构的逻辑也就能走顺了。

另外，我们还能从母公司友信集团里，看到有重要股份占比的两家公司：众和普信（12.75%）、友众融信（52.25%）。

这两家为人人贷资产端公司，说明资产端才是人人贷利益核心。

到这，我们也就清晰了人人贷的轮廓：资金端为人人贷与WE理财；资产端为众和普信、友众融信。

02

专业能力

人人贷，2010年10月上线。比已经赴美上市的宜人贷（2012年3月）还早1年多。如今体量：220亿待收。在各大评级里，都排前5.绝对的一线。

人人贷团队，在咱们文的开篇有所提及。具体的：

平台三合伙人：张适时为清华大学金融系出身，是妥妥的富二代。先后在香港私募基金和家族企业富山矿业集团工作，估摸觉得不是自己打的江山没意思，自己出来创业；李欣贺、杨一夫，都为北京大学金融数学系出身，目测为好基友。

三人科班出身，都有私募基金、投行、银行等从业经历，所以做资金端很稳妥。现在流行的“集合理财计划”发源地就是人人贷。

即便如此，相比最早有信贷基础的宜人贷，还是有差距的。这也为什么，宜人贷能后来居上。

最开始人人贷资产业务学的是拍拍贷，做纯线上信贷开发，但发现速度太慢，且受限于国人征信的缺失，坏账不少。

困于规模与坏账，人人贷开始学宜人贷。尝试线上线下双向开发。如此，撑起来平台快速滚动的规模。

03合规与运营

在资产业务上，人人贷几乎没有合规压力，一直是小额分散信贷；对于监管硬指标：银行存管，人人贷上的是民生银行资金存管。

民生银行接网贷也就三家平台，人人贷就是其一。

另，人人贷主要保障措施为：借款金额成交计提的“保证金”。对于风险准备金或称保证金、质保服务专款，不少读者朋友很在意。

其实行业还无法打破刚性兑付，没有呈现出来的，或者撤掉（风险准备金）的。其实除非要“雷”，平台都会进行暗兜底。关键还看平台是否靠谱。

所以，麦芽认为这不算是重点。

最后小结：

平台在咱们票选排名中，人气还略低于微贷。实际，麦芽认为人人贷安全度更甚一筹，投资风险很低。

不过还是老问题：平台收益低，12月标，年收益8.8%，曾经一度还跌到8.1%。。

所以反正都是投，不如先把小赢理财的羊毛给薅了，毕竟新手24%的年收益呢。

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