重大预警：宜人贷风险准备金危险了！

如果风险准备金覆盖不了坏账，谁来赔你的钱？...



昨天，宜人贷按照美帝的时间（早上），在我们下班以后，发布了今年第二季度的财报。

这明显是美国优先嘛！川普肯定很喜欢，但姐夫很不喜欢。

姐夫码了一天的字，原本都打算洗洗睡了。但想到这几天老有人在后台问宜人贷，还是勉强撑起了眼皮，开始瞄财报原文，争取第一时间给大家挖个大料。

刚看了财报主要财务数据，姐夫就发现情况不妙。虽然宜人贷第二季度的成交量、净收入仍然保持了快速增长，但是，让人意外的是，在其他各项业务数据都增长的情况下，宜人贷的净利润却出现了严重下滑，较上个季度竟然下降了23%。

果然，美帝市场对此也反应强烈，宜人贷股价很快下跌了12%。

跌就跌吧，反正眼睛发绿的是美帝股民，跟我们没半毛钱关系。

跟我们真正有关系的，并且关系重大的，是姐夫接下来要爆的这个数据。注意，该数据在整个财报中并不显眼，甚至很容易被人忽略，但事实上，对于宜人贷平台的投资人来说，它是一个重大预警。

在罗列了一大堆业务数据之后，宜人贷终于在最后一条，披露了它的逾期坏账率。财报显示，截止2017年6月30日，宜人贷2015年促成的所有借款的累计净坏账率为8.3%。

这个数据就是一个重大预警！

可能有人会有疑问，为什么2015年的借款要在2017年的季报里说？

这是因为，2015年的借款项目，其借款期限可能是好几年（宜人贷的项目有3、4年的呢），所以，2015年项目的坏账率，需要等到所有的项目全部到期之后，才能统计，因而，在没有全部到期之前，需要持续地统计其坏账率。

坏账率反映着平台的风控水平，以及资产质量。

宜人贷对该坏账率的解释是：“累计净坏账率水平符合公司的风险表现预期”。

言外之意就是，虽然很高，但属于预料之中，一切都仍然在掌控中。

呵呵。

姐夫随便拿个数据，就能轻松戳破宜人贷官方这种虚伪的故作轻松。

请问，假如一切都在预料之中，那么，为什么2015年的时候，你们计提的风险保证金是7%？

风险保证金怎么着也应该比高于坏账率吧？否则，又怎么能保证广大投资人的投资风险呢？

如果风险保证金不够支付坏账，那么投资人的损失，由谁来负责？这已经不是假设层面的事情了，已经是事实了，至少2015年的借款是这样的吧？

宜人贷财报里说，风险准备金（现在已改为质保金）还有余额，足够支付。但是2015年的风险准备金已经不够，这只是在挪用其他年份的准备金。这似乎就有点旁氏骗局的味道了，只要宜人贷不倒，那项目计提的风险准备金，就总能源源不断地进来，然后，就可以用来补足之前的亏空。

要不然，那就只能是宜人贷牺牲自己的利润，拿自己的钱来补洞。如果这样，不知道美帝的股民同意否？

无论如何，宜人贷的风险保证金制度，现在看来，都确实出现了一些危机。宜人贷对此心知肚明，不然，也不会在一个月前将准备金的计提标准提升1个百分点，加到8%。

但这真的就能解决问题了吗？

姐夫并不看好。虽然宜人贷看起来光鲜亮丽，什么金融科技，美国纽交所上市，海外第一股，但事实上，宜人贷做的事情依然是一种古老的营生，说白了就是高利贷。

宜人贷平台借款人的借款利率，最高达到了近40%的年化，明显已经超过了最高法定下的36%的红线。这么高的借款成本，其借款人的资信、借款项目的质量，就可想而知了。

而且宜人贷的做法，并不是像阿里、腾讯那样，发展金融科技，以此来判别风险。所以，作为对比，蚂蚁借呗能够提供16%的借款利率，而宜人贷却只能收取30%-40%的利率，然后从中计提风险准备金，去覆盖那必然高企的坏账。

这种模式只能是一个恶性循环。

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