再见—2017 AND 你好—2018：寻找好公司，买到好股票，依然先定性后定量
今天是2017年最后一个交易日了，不管过去一年收益如何，我们永远往前看：寻找好公司，买到好股票。今天说说如何用定性分析和定量分析方法来实现2018年小目标！不能忘记：祝愿各位2017圣诞已经快乐；2018元旦即将快乐；2018春节继续快乐！...
标准的说法，要依靠伟大的度娘：定性分析就是对研究对象进行“质”的方面的分析，具体地说是运用归纳和演绎、分析与综合以及抽象与概括等方法， 对获得的各种材料进行思维加工，从而能去粗取精、去伪存真、由此及彼、由表及里，达到认识事物本质、揭示内在规律，由定性而定量；定量分析就是通过统计调查法或实验法，像自然科学那样建立研究假设，收集精确的数据资料，然后进行统计分析和检验的研究过程。定量分析作为一种古已有之但是没有被准确定位的思维方式，其优势相对于定性分析的确很明显，它把事物定义在了人类能理解的范围，由定量而定性。
简单的说法，或者说证券市场上能听得懂的人话，就是：定性分析主要用来鉴别上市公司的长期竞争优势与管理团队的能力与诚信，而定量分析则是印证定性分析的辅助手段。就像前天文章中所说的，定性分析就是模糊的确定性，定量分析就是精确的不确定性。
说到这里，相信朋友们都知道我的观点了：先定性再定量！
从定性来说，其实就是一个从大局出发的概念，有这样几个定性的标准：产品独特（物以稀为贵）并且有核心竞争力（竞争力是生存之本）；具有定价权（产品强势）和宽护城河（保护不被伤害）；稳定盈利（成长性好）；管理团队优良（交给他们，我们放心）；持续分红（儿子孝顺老子是必须的）；小盘小市值大龙头（潜力巨大、未来不可限量）。拓展开来就是：关注焦点在上市公司的长期经济特征及其确定性上，要寻找具有强大品牌和不可复制的独特竞争优势、业绩能够长期稳定增长的公司；管理团队充分发挥企业的潜力，不断地创造业绩和现金流并且能够运用好现金流。
各位可以去对照一下，满足以上所有条件的公司其实是凤毛麟角，这些基本上都是好公司，自然也是我们长期投资并持有的优选品种了，因为这些公司的产品都是永远稀缺的，也是高成长性的，我们只需要寻找买点进入即可。
再说定量分析，其实没有一个很准确的定义，因为事物都是相对的，而没有绝对的结果，为了更好的理解，此处先说一个例子：
一只好股票，有张三、李四、王五三个投资者做了估值分析：张三认为价值11元，5.5元以下可以买；李四认为价值10元，5元以下可以买；王五认为价值9元，4.5元以下可以买；而目前这只股票价格是6元，他们都很有耐心的等它跌，终于这只股票跌了：张三在5.4元买入，但继续跌；李四在4.6元买入，也继续；王五在4.2元买入，还继续跌；最终跌破了3.5元。此时张三、李四、王五三人各自出现了浮亏，但他们都很有耐心等待着，终于这只股票涨了，涨到了12元，张三、李四、王五都赚钱了。虽然他们对股票的估值判断都有差异，但这个结局是好的。
其实这个例子比较乐观（定性分析为好股票了），事实上张三、李四、王五其中一个人或者几个人都有可能判断失误，最终亏损钱财或者踏空。我想说的就是：他们三个都用了定量分析方法，去分析了资产负债情况、持续经营业务的毛利润与净利率、以及现金流等等，但得出的结果是不一致的，想寻求统一的思想是不可能的事情，所以在这个时候，只要自己觉得差不多了（中庸主义：估计一下，猜想一下、平衡一下）就行。
写到这里，我突然想起来今年整体的环境，都是一个又一个活生生的例子：多数散户持有白马股的时间很短，却持有很多垃圾股很长时间，结果就遭受到了惨败。其中一个最重要的原因就是投资思路的转向没有跟得上时代的步伐：在评估上市公司价值时，忽视今年的长期经济特征及其确定性（整体定性分析），反而把价格便宜、估值优先（狭义定量分析）视为投资优先考虑的标准（导致白马一路绝尘，垃圾沉入海底）。
反思：一个长期经济特征不确定、竞争激烈或产能过剩、前景不妙的公司，即使价格看似很便宜时买入，也有可能导致重大损失，而一个具有长期发展前景、管理团队优秀、业绩长期稳定增长的真正杰出的上市公司，即使价格稍贵一点时买入，也有可能成就一番事业，在做好定性和定量分析后，寻找到好公司，买入到好股票后，不应该一味在股价上涨时获利了结，或者股价下跌时恐慌抛售，当然，这并不意味着买入以后就万事大吉，可以坐等股价上涨。我们依旧需要持续跟踪上市公司，分析上市公司的竞争环境与经营管理，如果原先确认的上市公司的竞争优势确实发生重大改变，就要考虑重新审视是否继续持有了。
最后，祝愿各位2017圣诞已经快乐；2018元旦即将快乐；2018春节继续快乐！当然，最后一天了，打破常规，大胆预测一下：2019年、2020年必然是大牛市！
为什么？
因为2017已经过去了（不用预测了），2018马上就知道了（不敢预测了），至于2019、2020，还早呢（当然可以胡说了）！
声明：作为有着颠覆时代梦想的私募机构，我们力求打造一个以投资为主题的强资源整合平台，本文中涉及个股仅作为投资方法研判，不构成任何推荐！据此操作，风险自负！
1、您愿意和上市公司真心相爱走向结婚殿堂，还是与她随随便便谈谈恋爱？
2、证券投资：模糊的确定性远超过精确的不确定性
3、证券市场：过程比结果重要，选股比买卖重要
4、隐藏在中央经济工作会议字里行间的意味，你读懂了吗？
5、财报中的核心机密：非常3+1（表中看指标，指标看附注）
关注 股票风云决
微信扫一扫关注公众号
