我的交易秘籍之——辩证看待期货交易的“势与价”

 

这是我们的第121篇原创交易心经哦~

今天谈论一个困扰许多投资者的问题--期货的“势与价”哪个更重要。长期以来，在投资市场中，尤其是在期货市场上，流行着一句话，那就是“重势不重价”，很多人更是将其奉若神明。但任何事情都需要辩证的分析，只有懂得其内涵，才能真正为我所用。投机的世界根本就不存在“放之四海而皆准”的真理，千人千面，万人万法，莫衷一是。如果把某一句话，奉为金科玉律，很可能得到 “买到天花板，卖到地板价”的困惑与无奈。任何操作都不可轻易照搬，“重势不重价”在期货交易中更是如此。

“势与价”的选择要契合自己的交易体系。这句话看似空洞，细细想来却着实实在。

如果你的交易体系是日内短线，那么价格对于你来说根本就无足轻重，你的成败关键就在于短期的走势，所以对于日内交易者，“重势不重价”更为实用，做短线行情，选择短线突破，更重视波动的频率及市场情绪，所以一旦形成必要的“势”，操作必须快速跟上，并在短时间内获利或止损离场。时间周期短，需要敏捷和可靠的盘感，一般人难以驾驭，也不适合普通的投资者参与。

如果你的交易偏重中短线，平均持仓周期较短，资金使用比例较大，那么“重势不重价”也对你的交易非常重要。期货是保证金交易，具有很强的杠杆作用。价格的剧烈波动，会在短时间内造成持仓权益的剧烈波动，当持仓超出一定限度时，各交易所又会提高保证金率，所以很多投资者因资金有限或是缺乏必要的资金管理无法继续操作，只能被动接受价格。所以这时“势”直接与你的资金管理联系起来，以仓位30%为例，按照目前的黑色品种的涨跌停板，你可能在熬不过2个停板的回撤；仓位超过50%，估计一天的时间就可能让你缴械投降。这时“价”的影响已经降低，因为对手已经抓住机会，顺势而为，将期货市场演变成你死我活的战场，所以“重势不重价”立即体现，你需要选择站在获得优势的一方，乘势而上，直至击败对手。中短线交易，不仅需要对价格运动方向的及时把握，而且需要对价格波动幅度的精确估算，同时还要不断提高资金管理水平。只有将方向、幅度及资金管理充分结合，才有可能在中短线操作中取得超额收益。

寻找“势”的方法很多，每个人应用的策略也不尽相同，常用的简单的方法比如均线理论。即选择在均线的一侧交易，或左侧交易，或右侧交易，都是顺势的一种思维模式，也是借势的必须选择。所以，对于交易周期短，又喜欢重仓交易的“新手”，顺势而为，设好止损，应该是最基础的工作，也是最容易掌握的一种操作。如果你是套期保值者和套利者，“重势不重价”在放大的时间维度内，可能没那么重要。期货有很强的时限性，到期交割的性质使其与现货市场紧密联系。价差交易和套利交易通常也会在短期的“势”中寻找不合理，抓住机会锁定利润，以时间换空间。短期的“势”就是价值发现者的交易机会，因为资金的非理性，价格的非正常波动而确保了参与保值的企业能够获得更好的收益，短期的“势”越强，不合理的价差就越多，套利和套保的机会也就越多。具有交割能力的市场参与者，可以忽略市场中短期形成的“势”，利用手中的现货资源，结合价格变动，积极锁定成本或利润，这时“价”成为焦点，价格围绕实际价值波动的经济学原理得以体现。这也是为什么会出现上面提到的买到高点和卖到低点的主要原因，参与套保的现货商，应该更加注重的是多市场的价格均衡，避免将套期保值变成单纯投机。

短线重“势”，长线看“价”，“势与价”也在不断转换，相互影响，行情瞬息万变，我们所能做的就是抓住把握性更大、更适合自己体系的交易机会。希望大家都能合理看待“势与价”的辩证关系，以获得长期的、稳定的、正向的收益为目标，最终实现我们希望的“自由”。