基金怎么投（四）︱你很优秀，但是抱歉，我只选择最优秀的！

基金就要这样投！...

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听说会过日子的人都看了这篇文章哦~

理财师有话说

爱理不理-易选基以基金过往业绩为基础，进行客观分析、筛选，旨在帮助投资人找出值得投资的基金建立基金组合。在投资时，若基金经理更换、基金业绩变化等因素导致了基金的整体评价发生变化，易选基组合中的基金也会进行同步调整。

“亲爱的，我昨天做了项风险测评，评估结果显示我的风险承受能力较高，适合购买激进的混合型和股票型基金”

“适合就去买呗，用得着这样大呼小叫吗？”

“你不知道啊，我去网上查了一下，符合这个条件的基金有两千多只，我不知道买哪只好，你就帮我参谋、参谋吧”

“哎~这事可别找我，你得找靠谱的专业人士。亲爱的，我可不是那种对你负一切负责的人哦”

很多人在买基金时，往往会过多的关注收益率，谁的收益高、排名靠前就买谁，事实上这样的挑选方式并不靠谱。

基金当前收益高、排名靠前并不代表其长期业绩、抗风险能力是好的，当前排名第一的产品，过一段时间或许会排名垫底，而收益相同的基金，也可能具有不同的风险程度，在下跌行情中有些基金的跌幅会更大。因此，评价基金业绩不能仅看回报率，还必须考察风险因素。

就普通人的投资周期而言，资产的收益和市场环境（股票市场的牛市、熊市）关联较大，并不一定能反映相应的风险水平。想要从同类型的基金里面选择具备领涨抗跌特征的好基金，必须根据基金产品过往的业绩表现做评价，并建立有效的基金筛选指标体系。

一套科学的基金筛选指标体系，必须对基金的收益和风险进行综合评估，同时还要根据基金产品某些因素的动态变化做出最新的评价。易选基基金评价体系以期望效用理论为基础衡量基金的风险调整后收益，不仅体现出了基金业绩表现的波动变化，还结合一系列的风险和收益指标，有效回避了因短期业绩突出而掩盖内在风险的基金，筛选出业绩持续、稳定、优秀的产品。

风险调整后收益是一个比较综合的指标，其以期望效用理论为基础，奖励收益、惩罚风险，从评分上对收益进行风险调整。风险调整后收益的核心假设是投资者为风险厌恶者，在面对无法预见的高收益和可预见的低收益时，更倾向于选择可预见的低收益（愿意放弃一部分预期收益来换取确定性较强的收益）。

利用期望效用理论对基金进行评分时，并不是单纯根据产品收益或损失的增加来进行等比例的加、减分，而是从投资者最为关心的风险和收益角度出发，在基金的收益达到相应期望值之后所获取的更高收益，给予边际递减的加分，对于超出相应期望值的更多下跌，给予边际递增的减分，再根据评分结果来判断基金的好坏。

基金收益的衡量从绝对收益和业绩排名两个角度出发，这是衡量基金以往表现的最基本方法，对于表现较好的基金给予收益加分奖励。

基金的风险从基金的收益波动和下行概率两个角度衡量。标准差反映计算期内基金回报率的波动幅度，标准差大的基金其波动越大，如果两只基金回报率相近，其中波动较大者会给予更多的风险减分惩罚；盈亏比、同类平均水平战胜率、正收益和负收益数量比则是从不同角度反映计算期内，基金下行的概率，下行概率较大的基金同样会在基金评价时给予更大的风险减分惩罚。

通过上述指标体系衡量的基金业绩，更加注重反映基金的下行、波动风险，奖励了业绩持续稳定者，从而减少了由于基金短期业绩突出而掩盖内在风险的可能性。

除此之外，基金经理手握投资大权，基金规模对基金投资时的流动性会产生诸多限制，债券基金和股票市场的相关性，都是在基金评价、筛选时要考虑的因素。

我们虽然可以明确自己的风险偏好、确定适合投资的基金类型，但在基金交易时万不可信手拿来。只有那些经过严格筛选的优秀基金，才能让我们在花费同样成本的前提下获取更高、更稳健、超越市场平均水平的回报。