平台旁氏投资人

“泓周报”：数据告诉我，该考虑撤资了（本人真实案例）

我是用真金白银在写文章啊各位......

前两期泓周报中提到了如何初步去了解一个P2P平台，通过背景、项目和第三方评级等因素来判断平台的基本实力。

这一期我打算直接来点干货，以自己正在投资的平台为例，用网贷之家和贷罗盘的数据为大家阐述一下自己的分析过程。

先说结论：分析完后感觉有点心虚，过段时间到期后我还是先撤出来吧....妈的...还大平台呢....

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基本信息

这个是我正在投的一个平台，上图简单介绍了这个平台的基本信息，平台12年上线运营，平均年化是8.24%左右，目前是低于行业平均年化利率（9.48%）的。基本信息不能看出什么问题。

2

投资人/借款人

从上图可以能看到它的投资人数在5月只有1220人（这个数据应该是错的，我去看了下每日投资曲线图，5月的投资人应该在2万人左右），但借款人达到了14万人，投资人和借款人比例竟然达到了1比7，至少从这里已经足够说明我投资的平台在资产端是有一点问题的。这种情况我想到有一种可能：一种是平台在资产端的业务开发能力非常有限（极度有限）。

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资金流/借款期限

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资金流诊断

资金流净流入(流出)/平均成交量数据在过去7日，为-96.74%,资金流表现极弱。可能引起资金链断裂

流动性诊断

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平均借款期限数据在过去7日均值为33.03，较行业平均标准5.42，高509.38%,流动性表现极弱，资金的灵活性较低。

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平台投资人待收排行情况

上图是我投资平台的前十待收投资人排行。可以从中看到，排名前10的投资人占全平台投资的22.22%（尼玛这占比....这个平台真2...）

而且注意细节的朋友发现了，1,2名的投资金额是一样的，3,4名的投资金额差不多，5,6名的投资金额是一样的，7,8名和8,9名的投资金额还是一样的！我不禁大胆猜测，这会不会是平台人为操作的？

值得一点安慰的是，假设这个平台是个旁氏骗局，即使大额投资人撤资，由于资金占比不至于很大，还是有点时间短期内跑路，平台在旁氏的情况下也是可以玩一段时间的。

为了更好的理解投资人待收情况，我再放出一个有问题平台的信息。上图我们看到投资人排行里，第一名投资金额占比高达41.55%。假设平台是旁氏骗局，第一名如果撤资，这个旁氏肯定就玩不下去了，因为大额投资人的撤离给平台在短时间内带来了致命的流动性风险。

不光是占比，这个平台最大的投资人的平均期限也很有意思，他的投资待收期限长达29个月——一个人在一个固定收益的理财平台投了10个亿的现金，而且一投还投了2年！

这看起来不太像地球人干的事。这有可能为了拉平台交易额，自己投了自己。像这种平台，大户撤资是非常需要引起重视的一件事，哪怕是平台自己不再投自己了。

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平台借款人排行情况

排名第一的借款人借款金额占总借款金额的比例为0，这个占比表示平台的借款人还是很正常（但也反应平台借款人真的多到不能再多了）。一般来说前十的借款大户同时坏账的可能性是很低的，但是单一个借款人坏账，这个概率是比较高的。一旦排名第一的借款人出现坏账，这么大的资金量占比，毫无疑问，平台自身是没办法兑付的。但这个平台的借款人占比都很低，且期限时间不长，所以即使某些借款人坏账，也不至于出现太大的问题。

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历史待还数据

这是我投资的平台从15年12月——16年6月的每日待还曲线图。那么假设平台是旁氏骗局，平台要保证自己能够一直借旧还新，他的待还肯定是一直增长的。

值得注意的是，在5月底开始，平台的待换金额一直在震荡波动，这就要小心了。

如果这个平台在某一时刻待还数据成断崖式下跌，这个时候要注意了，如果是旁氏，说明它已经走到头了。

待还的增长趋势也可以用斜率来衡量其增长的快慢。一个平台业务不断发展，待还增加是一件很正常的事，但是增长或者下跌速度过于夸张就要特别小心了，一旦发现这种势头，就要去寻找背后的增长原因了。要看它资产端业务做的是什么行业，平台是什么背景，平台业务的来源地区等等。

普通投资人一般情况下不具备把一个平台调查得彻彻底底的条件，那么个人建议，看不懂即视为平台有问题，就不要投了。

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看历史待还和投资人数量之间的关系

一家平台随着业务规模增加，那么它的待还增加是一个正常的情况。那与待还增长相对应的应该是投资人增长，没有相对应的投资人数量，投资人是拿真金白银的人吗，是平台的衣食父母。所以平台的待还增长，投资人的数量也应该增长，这俩条线应该是正相关的关系。

按周来看，本人投资的平台的待还和投资人数的增长已经出现了一些问题，投资人数基本不增加但待还金额还在增长。

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资金净流入和历史待还曲线趋势

紫色线表示平台的资金净流入情况，橘黄色线表示平台当日待还金额情况，蓝色线表示当日待还金额在一个月的平均值。

还是假设平台为旁氏骗局，那么一个旁氏骗局想一直持续下去，它每天净流入资金的量要大于当日待还金额的量，就是平台每天从投资人那里吸进来的钱要大于还给投资人的钱，这样才能保证平台借旧还新。反应到曲线上就是紫色曲线要在橘色曲线之上。

这张图片上，横坐标时间上可以看见，在5月8日开始，平台出现一段时间的“资金紧张”问题。