“百亿中晋系”崩盘引发的思考之浅谈关于投资的那些事儿

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本文来源：野马财经

随着一张张炫富的照片在朋友圈刷屏，中晋系终于在今年被连根拔起，这个靠着非法集资无限敛财的企业，其规模已经超越了e租宝，今年4月4日中晋系实际控制人徐勤和他的高管团队被上海警方拦在了机场，一个巨大的庞氏骗局由此揭开。






截至案发，中晋累计向2.5万名投资者非法吸收金额累计近399亿元。5月13日，包括徐勤在内的中晋系35名高管和业务经理，因涉嫌非法吸收公众存款罪，被检察机关批准逮捕，由公安机关执行。

“庞氏骗局”对很多投资者来说并不陌生，它是对金融领域投资诈骗的称呼，金字塔骗局（Pyramid scheme）的始祖，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

自2014年下半年起，民营担保公司“倒闭潮”频发，资金链断裂、老板跑路、代偿破产、自融自担……全国多数担保公司，无论规模大小，几乎大都已经陷入“不转型等死”的状态；国营担保公司的盈利和代偿情况也不容乐观。仔细研究，我们不难发现，其中多数担保公司资金运作模式都是与“中晋系”类似的“庞氏骗局”。

借用时下比较流行的一句话来讲：担保公司说倒就倒，老板说跑就跑。然而，作为投资者的我们，谁又来为我们的投资埋单？“中晋系”事件又为我们敲响了一个怎样的警钟？



当我们走进证券交易大厅的时候，一眼就可以看到那句很明显的警示：股市有风险，入市需谨慎！这句话非常明确的告知了我们投资与风险的关系，理解起来很简单，却也很难，这并不矛盾。说它简单，是因为小学生都知道它是什么意思；说它难，是因为对于很多投资者来说，往往忽视了投资行为伴随的风险，他们认为投资即意味着赚钱。

所以，他们才会很容易被担保公司打出的“保本保收益”、“100%保证本金安全”等标语所欺骗，他们不会真正地关心担保公司本身是否合法，也不会关心他们的业务是否合法，更不会去关心他们的资金流向，所以，对其资金的监管就更无从谈起。结果就是，一个个心甘情愿的将自身家当打了水漂，为自己“投资”行为无奈地埋单。

这时候有人会说：“既然投资风险那么大，我不做投资不就行了”，最近我看了陈瑜教授写的资本论，感触颇深。里面提到“拥有资本不重要，善用资本，整合资本才重要”，对于投资者而言，没有投资就没有发展，投资是寻找新的赢利机会的惟一途径。涉足一个未知的行业就像遥远沙漠上空美丽的海市蜃楼，因为遥远而显得美丽。只有穿越之后，才知道美丽的远景只是各种光线融汇而成的图景而已。

优惠政策、垄断行业的高利润高回报、高新技术以及市面上其他常见的投资、理财等，对准备进入和新进入者而言，没有实实在在的调查研究和充分的风险准备，都只能是一道美丽的幻影。其实，民间担保公司之于投资者最大的风险在于“不透明”和“无监管”。反之，只要能做好投资风险把控和资金流向透明被监管，那么投资对我们来说将不仅仅是幻影。

随着“倒闭潮”被频频曝光，被社会媒体公之于众，投资者如醍醐灌顶般，明白了一个道理：所有被冠以“保本息”的投资都是浮云。渐渐地，越来越多的投资者将眼光放到了房地产、股权、基金等领域。

近来，有幸从一位媒体朋友那里了解到了一个新的概念——量化投资。那到底什么是量化投资呢？通过“度娘”我得到了这样的解释： 量化投资是借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种"大概率"事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报。

接下来，我通过找专业人士以及翻阅资料发现，量化投资在投资领域确实有着其独特地优势和亮点：首先，电脑代替人脑。通用利用计算机去控制买卖策略的严格执行。彻底规避因为“买不买？卖不卖？”造成的60%以上的投资风险。

然后，设立止盈止损。系统一般分三层监控体系对整个投资流程进行风险管控。投资执行严格仓位控制策略。达到预期盈利自动卖出套现；如产生亏损，将自动按照策略进行补仓止损。当投资目标个股累计亏损达到预定值时，系统将自动停止补仓交易进行清仓止损处理。

其次，资金三方存管。投资者的资金由指定银行进行三方存管，平台“不沾钱”，不设资金池，协议约定资金流向（一般为证券二级市场）并由银行全程监管。这样，就从根本上杜绝了平台“卷钱跑路”、“携款潜逃”的可能性。



再次，券商的监管。量化交易系统主要功能是实现终端客户的远程证券程序化交易投资管理。券商风控中心设有风控网关，对交易行为合规性进行监控。

最后，移动终端监控。随着互联网的大发展，人类已经步入了“移动时代”。一些有前瞻性和责任心的投资平台都会斥资研发手机移动APP终端，实现系统的每一个交易行为都能对投资者实时呈现。这样的话，投资者可以非常方便地，通过手机等移动工具对系统做出的每一个交易行为实时监控，真正实现资金运作的透明化。

据我了解，针对不同的投资市场、投资平台和投资标的，量化策略师会按照自己的设计思想，设计了不同的量化投资模型。理念不同，其设计出的投资模型也不尽相同。但是，我觉得只要该量化投资模型在经过海量数据仿真测试、模拟操作等手段进行实验，并依据一定的风险管理算法进行仓位和资金配置后，能使投资者的投资行为得到最大、最全方位的保障，最终实现风险最小化和收益最大化的目的，那它就是成功的。（来源：野马财经）



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