智能投顾（一）

智能投顾，又称为机器人投顾，是一种创新的在线财富管理服务。根据每个投资者的风险承受能力、理财目标以及风险偏好等，运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型，为用户提供最终的投资参考，并根据市场的动态对资产配置再平衡提供建议。...



金融科技（Fintech）不断的在改变着金融服务方式，在投资管理领域的创新莫过于智能投顾（Robo-Advisor）的出现。据媒体报道，世界知名咨询公司A.T. Kearney预测，美国智能投顾行业的资产管理规模将从2016年的3000亿美元增长至2020年的2.2万亿美元，年均复合增长率将达到68%。并且，全球涌现出不少知名的智能投顾平台，如Wealthfront、Betterment、Personal Capital、Schwab Intelligent Portfolio等，其中绝大部分是美国的平台，而目前这一创新方式也在我国掀起了一阵潮流，互联网金融开始逐渐涉及这一领域。

什么是智能投顾‍

智能投顾，又称为机器人投顾，是一种创新的在线财富管理服务。根据每个投资者的风险承受能力、理财目标以及风险偏好等，运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型，为用户提供最终的投资参考，并根据市场的动态对资产配置再平衡提供建议。

智能投顾发展的原因

费用低、门槛低。相比于传统理财顾问按照投资资产的1%来收费，智能理财网站只收取管理资产的0.15%-0.35%的管理费用，费用减少幅度还是非常明显的。且大多数在线智能投顾平台对顾客资金设定的准入门槛较低，如美国智能行业巨头Betterment其资产管理额度就没有最低要求，即不管客户计划投资、管理资产，都可以得到智能理财顾问的服务。

量化投资和大数据技术的发展。智能投顾是运用系列智能算法和投资组合优化的理论模型为客户提供资产管理组合，技术的发展使得智能头投顾的大数据存储、批量处理以及高速运算等功能得以实现，未来成熟的智能投顾必然是精准的理解客户的投资需求，又能在投资策略上拥有丰富的储备，实现主动及量化投资的华丽结合。

ETF市场的成熟和完备。数量众多、产品多样的ETF市场为智能投顾提供了一个良好的投资基础。据数据显示，截至2015年12月底，美国市场发行了270只ETF，管理资产规模累计2.15万亿元，想比较于2014年底的2.006万亿元美元增长了7%，各类基金产品数量和规模的快速发展使得智能投顾不断展露头角并发展。

国外智能投顾平台简介

智能投顾在国外的发展较早，2014年在美国快速发展，主要包括betterment、Wealthfront、嘉信智能等。

Betterment

Betterment是一种目标导向型的投资方案设置。首先用户在平台上输入相关信息（年龄、收入、资金支出计划等），然后选择资产配置计划，包括satety net（预防性资金）、retirement（退休保障）、general investing（无特殊目的）三种，在用户的个人银行账户与betterment网站捆绑之后，用户可通过调整资金分配比例，调整风险的高低。其核心功能是根据设定的投资目标来推荐投资组。



Wealthfront

Wealthfront是通过问卷形式了解和评价用户的风险偏好、风险承受能力，然后根据测评结果为用户量身定制投资计划，同时平台将随时监控该投资组合的动态，并定期对该计划进行更新，以合理控制风险。其核心功能是通过评估用户风险承受能力来量身定制投资计划和监控投资动态。



嘉信智能

嘉信智能（Schwab Intelligent Portfolios）是嘉信理财旗下推出的一款智能投顾产品，与其他主流智能投顾平台相似，嘉信智能也是一个输入用户的风险水平、输出投资组合的平台，首先由用户设定投资目标并提供个人信息和计划，Schwab Intelligent Portfolios根据模型为用户建立投资组合，由Goal Tracker模拟出不同市场环境下、用户的投资组合未来的可能表现，在不同时点判断用户的投资组合是否可以按计划达成目标，并给出调整计划的建议。在投资管理过程中，Schwab Intelligent Portfolios对投资组合进行每日监控，识别节税机会（只针对5万美元以上的用户）和资产再平衡。嘉信只能的一大亮点是零平台费用，客户只需要承担较低的ETF管理费用。



国内智能投顾平台简介

平台名称产品概述运作模式弥财中国版的wealthfront根据用户的风险等级推荐投资组合，提供自动化的资产再平衡服务平安一账通智能财富管理平台智能顾问通过问卷评估用户的风险偏好，推荐现金类、固收类、债券类、权益类4个类别的投资组合百度股市通A股投资顾问基于百度大数据和一系列算法向客户推荐股票，包括：消息选股和主体选股蚂蚁聚宝财富管理APP提供投资的产品包括余额宝、招财宝、存金宝、和基金四类，分别对应货币基金、定期理财、黄金ETF和基金微众银行财富管理APP为用户提供货币基金、定期理财和基金的投资慧理财慧理财APP以中产阶级为目标客户，通过外部数据购买、市场公开抓取处理、客户行为分析,结合先进的算法计算，输出选股策略蓝海智投一键投资全球将现代投资组合理论、耶鲁模式及行为金融学的原理融入算法的分析，形成投资决策流程，实时跟踪市场和投资者偏好的变化情况并进行自动风控和自动调仓

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