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关于公众号
其实我是一个不擅长写东西的人,经常思绪很多,但又无从下笔。之前也尝试过在网络上发表文章,从CSDN到自己买域名搭网站,再到新浪,每次开始时都是
心血来潮,做了很多规划,也留下了一点文章,但最后奈何维护、运营太耗时间精力,总想拿这些时间做更多的事情,无疾而终。回过头来看,这三年做了很多事
情,却什么都没有做好,什么都没留下,时间和机会也这样溜走了。现在成为大四狗,很多之前care的事情现在不那么放在心上了,这样就能腾出一些时间看看
书,学学知识,写点东西。对于analyst 类性质的知识,先看书看文章快速获取知识,再消化吸收写成自己的见解,这是一种很好很扎实的学习模式。
之后我将在这个公众号share包括但不局限于:
a)
国内一、二级市场;
b)
海外市场(目前主要关注美欧日元、黄金、石油和美股中概);
c)
Quant;
d)
读书笔记;
e)
近期关注,且觉得值得记录的事情。
文章不会很长,力求思路清晰,观点明确。
近期的几点想法
1
关于市场
关于市场
市场是联动的,是跨种类甚至是跨地域的联动。拥有全局的mind去分析当前的情况,这是一种难得并且要有意识地去培养的能力。
a)
跨种类:最近三个月,A股大盘和股指期货走势极为密切,大多数时间都是期货带着现货在走。每次现货想涨,用少量钱砸股指期货,就很容易压制现货。也有人把股指期货和现货比作大腿和胳膊的关系,胳膊拧不过大腿。
b)
跨地域:之前我没有想到这点,直到前阵子央行主动贬值人民币。人民币贬值这件事的网上分析很多,大多数都是中性偏乐观的观点,当然如果让我算个命,我猜
过几年美刀兑软妹币回到7~8也不是不可能。现在大家都在拿货币撕逼,见招拆招,作为一个大的经济体很难独善其身,政策上的变化必定会传递到二级市场。
2
关于量化
关于量化
暑假在一家外资Quant 做intern。虽然自己的工作内容和quantitative research 相差十万八千里,但也有机会和公司的researcher 当面交流。在实习的几点感受:
a) Alpha 是难找的,表现很好的 alpha是稀缺的。
b)
即便alpha稀缺,但是这并不影响hedge fund 赚钱,strategy和实操还是有很大的不同。一个Sharp
Ratio不高其他index也一般的alpha也能拿到市场上去run,真正matter的是能否搞到客户的钱,高净值客户才是buy
side食物链的顶端。当然,搞合伙人制度用员工自己的钱来run的另说了。
c)做research是苦逼的。加班氛围严重,竞争激烈,进入工作岗位之后很难有条件再静下心来学习。
d) 公司在国庆后有校招,有兴趣想了解的可以联系我。
3
好文分享
好文分享
今天看到两篇分析得很好的文章,分享之。文章很长,微信也没有好的插入链接的方法,见文末链接。两篇文章的一个共性就是都关注在债市上(无风险利率)。
a)一个救市方法:打破刚兑,降低无风险利率。目前媒体铺天盖地报告的国家队,这其实是民粹意识,太浮于表面,容易被消息灵通的人利用。
b)今后美元、黄金、人民币、国债、大盘和股指期货需要结合着看,目前全球经济都不景气,山雨欲来风满楼,政策联动性太高。(参考第二篇文章的图来看)
c)有些人会有误区,认为P/E,P/B等财务数据和股价的k线走势是fundamental最重要的部分,其实宏观经济也是相当重要的,尤其在经济(不)景气的时候。
4
Reference
Reference
海通姜超:人民币贬值导致港股资金流出
http://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/hkstocknews/20150821/091423028071.shtml贾大户博客:
http://blog.sina.com.cn/s/blog_01e5c09c0102vnz6.html
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