员工持股惨套50%，高管果断“抄底”背后： 这只龙头2018年有大动作

踩中风口！手握27亿的合同订单，18家机构蜂拥调研这只半导体设备龙头。...





忐忑中迎来了12月首个交易日，勉强算个开门红：沪指险守3300点，创业板大涨1.94%，行业板块多数收涨。



风水轮流转，创业板大涨的背后，上证50却惨跌0.74%，主要原因是“急流勇退”、前期涨幅过大。中小创扛起了反弹大旗，中青宝（300052）打响反弹第一枪后，国产芯片、网络安全、网络游戏纷纷崛起。

创业板的上涨逻辑有2个：一是超跌；另外是IPO审核趋严，筹码价值回升。

【一周连抓2只牛股！】继周二精准捕获涨停牛股：兴业矿业（000426）后，11月30日投研圈内参非常及时地挖掘了鼎龙股份（300054），核心逻辑：员工持股被套50+%，高管“抄底”背后：2018年有个大动作！12月1日早盘一路冲高，最终大涨超7 %！



近期在投研圈内推送的钢铁、钴龙头、水泥股、游戏股也走得很强势，下一个捕捉牛股的是你吗？赶紧点击【阅读原文】入圈吧。

鼎龙股份（300054）：国内硒鼓规模最大的企业，目前打印耗材行业将进入行业整合阶段，龙头强者恒强：在行业整体增速趋缓的背景下，公司前3季度耗材核心业务彩色碳粉、芯片和硒鼓营收同比增速分别达到25%、60%和26%。

1、最大的看点：CMP进口替代

公司于2016年8月投入CMP 抛光垫项目的试生产，设计产能达10万片/年，产品已在下游客户处送样与测试达2年以上，核心客户突破在即，一期项目2018年有望实现放量。

CMP材料是集成电路芯片制成工艺过程中的关键耗材，根据 IHS 预测，目前全球CMP材料市场约20亿美元，2020年预计达到25亿美元。

目前国内CMP 材料市场基本被陶氏、Cabot、FUJIMI等外资企业垄断，随着中国半导体产业驶入发展快车道，对抛光垫的需求高速增长，公司有望打破国际垄断，进口替代空间广阔。

2、高管+员工持股被套，具备极高安全垫

公司副总经理兼董秘程涌于11月17日，增持36万股，增持价11.73元；员工持股计划于2015年购入均价31.92 元（2016年10送8后，折算价约17.6元）被套超50%。

“押重组”策略盛行A股多年，以王亚伟为首的一众大佬也都屡试不爽。究竟该如何压重组股？

A股自2007年以来共计发生重大资产重组1645起，重组事件逐年呈现数量上涨趋势，2015年达到顶峰，共计发生 438 起重组事件。



但有近四分之一的重组最终失败，而重组失败的公司再次发起重组的概率相对更高。天风证券对A股2007年以来的重组失败的案例，发现：重组失败的公司选择再次重组的时间间隔主要集中在720个自然日内，占比高达84.21%。



并依此构建了一个胜率超78%的“再重组”策略：

①买点：以重组失败公告日为起始日期，该日期后首个收盘未跌停交易日的下一交易日为买入日期；

②卖点：720个自然日内发生下一次重组，以重组公告日期后首个收盘未涨停的下一交易日为卖出日期；

③720个自然日内未发生下一次重组的，以第720日后第一个交易日作为卖出日期。

最终的策略效果极佳：总体获得绝对收益79.65%，胜率达到78.03%。



除2017年，重组策略每年都能跑赢中证1000。最大胜率高达65.98%，相对中证1000的超额胜率均超40%，最大年化收益率高达140.67%。



11月的行情可以用“揪心”来形容，面对更加险恶的12月份，你应该急需一份“防御+确定性”的成长股名单，中信证券提出用以下8个指标维度来选择具有一定防御和确定性的成长股：

1）有分析师覆盖和收入预测；

2）收入增速预测，位于所有样本股（指有分析师覆盖的样本股）的前20%；

3）过去3年（2014~2016）的净利润年化复合增速处于全部A股的前20%；

4）剔除借壳上市的个股；

5）一致预期的营业利润率处于全部A股前30%；

6）前一年度ROA处于全部A股前50%分位；

7）资产周转率变化幅度处于全部A股前20%分位；

8）剔除“（短期净营运资本变化+长期营运资本变化）/总资产”位于全部A股前10%的个股。

基于最新的盈利预测和报表数据，得到一个“防御+确定性成长股”的组合：



近期国内外的钴价再度蠢蠢欲动：



但出于对未来新能源汽车补贴政策的担忧，叠加动力电池处于去库存状态，钴板块个股走得战战兢兢，钴价后期到底会如何走？

中信建投证券非常果断喊出：坚定看好“钴牛”，核心逻辑归结为以下2点：



1）供给端：即使在钴价持续上涨的过程中，2017Q1-Q3海外大型钴矿企业产量呈现同比下降；同时，受制于合法性因素的限制，未来增量有限；更重要的是，全球新增钴矿山供给有限，在刚果禁令限制钴精矿直接出口的背景下，供给更趋紧张。



2）需求端：传统3C领域拉动对四氧化二钴的需求，而且在三元动力电池领域，无论政策补贴目录导向还是三元正极材料产量均呈向好趋势，2017-2019年三元正极材料企业处于产能大幅扩张器，硫酸钴需求有望迎来爆发式增长。



中信建投测算：2018 年，钴或将出现超过1400吨以上的供给缺口短缺，后续缺口或将持续扩大。

推荐标的：













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