软告科技(837216)公开转让书概要

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基本情况

公司名称：北京软告科技股份有限公司

法定代表人：刘旸

有限公司成立日期：2006 年 6 月 22 日

股份公司成立日期：2015 年 10 月 27 日

注册资本：12,878,220.00 元

住所：北京市海淀区中关村东路 18 号北京财智国际大厦 B 座 2108

所属行业：互联网信息服务业

员工人数：44人

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主营业务与商业模式

▌ 业务概述

软告科技是一家大数据营销云平台公司。公司的主营业务为广告主提供基于 SaaS 的营销解决方案、互联网广告精准效果投放以及为互联网媒体提供基于 SaaS 的系统解决方案。软告科技先后服务于天猫商城、京东商城、酷派手机、联想中国、奥迪汽车、英孚英语、滴滴打车、平安银行、沃尔玛等上百位广告主，以及腾讯网、暴风科技等大型互联网媒体。报告期内，公司主营业务及主要产品未发生变化。

▌ 主要产品及服务

软告科技通过云端系统整合了大数据管理平台 DMP、大数据分析系统 DAP、广告效果监测系统 TD、程序化购买系统 DSP 及媒体端广告平台 SSP，提供营销产业链上广告效果监测、营销服务、广告创意策划、媒体代理、精准效果投放、大数据平台等业务模块的 SaaS 解决方案，提升营销产业链的整体效率。

▌ 商业模式

营销云(MarketingCloud)采用云端系统，整合了互联网营销产业链上的五个不同产品，即大数据分析系统 DAP、广告监测系统 TD、广告精准投放及效果优化系统 DSP、大数据管理平台 DMP、媒体端广告平台 SSP，全面覆盖了分析、广告主、受众、媒体四个对象，整合后将打通广告主端、受众用户及媒体端的产业链数据，减少中间环节、提升协同及运营效率。利用大数据和云端系统整合革新现有的人工营销模式，提升产业链的整体效率。

▌ 行业情况

上世纪 90 年代我国互联网进入大众视野，经历二十年左右的迅速发展，互联网与人们的生活密不可分。在互联网终端变革过程中，中国的网民数量增长十分迅速，互联网的使用已经普及，中国互联网广告行业发展迅速。互联网广告相对于传统广告方式灵活方便，展现形式较为多元化，例如横幅广告、文本链接广告、电子邮件广告、插播式广告、RichMedia 形式、EDM 直投广告、定向广告等。早期，互联网广告方式较为单一，较早的形式为与网站合作，中间设立网幅直接展示广告或者以一排文字作为广告，在文字上加入超链接，点击之后进入广告页面展示广告。邮箱应用得到推广之后出现电子邮件广告，具有针对性强、内容不加限制、费用低廉等优势。即时通讯工具发展后，插播式广告应用较为广泛，网站及即时通讯工具均利用流量优势推出弹出窗口进行广告宣传。

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主要会计数据和财务指标

以上数据来自《公开转让说明书》第44-45页

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股权结构及实际控制人

▌股权结构图

▌控股股东及实际控制人

刘旸作为股份公司的发起人，直接持有公司 3,087,600 股股份，占总股本的 23.98%，为公司控股股东、实际控制人。

刘旸，男，1980 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权。曾就读于上海理工大学。1999 年就职于新浪游戏频道；2001 年就职于 TOM 在线，任频道负责人；2003 年就职于天下互联集团有限公司，负责产品及销售工作；2006 年至 2015 年 8 月，担任软告（北京）科技有限公司执行董事兼总经理；2015 年 10 月至今，担任北京软告科技股份有限公司董事长、总经理。

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公司竞争优势和劣势

▌竞争优势

公司主营业务为基于 SaaS 的营销解决方案、互联网广告的精准效果投放服务以及为互联网媒体提供基于 SaaS 的 SSP 系统解决方案。SSP 系统开发对于从业人员的经验及技术能力要求较高。公司的技术团队拥有近 7 年的 SSP 网盟和行业经验，因此在竞争中具有一定优势。公司较早进入互联网广告行业，已经在行业经验与分析方法、上下游资源、技术、人才等诸多方面形成了较为明显的先发优势，并且随着公司不断发展壮大，先发优势更为明显，与公司发展形成了良性循环。同时，公司为较早期的营销云公司。

▌竞争劣势

（1）资金劣势

（2）规模劣势

▌ 竞争对手

互联网媒体的非稀缺性决定了互联网广告的市场化竞争程度远高于传统广告。互联网媒体的信息、网站种类及网页数量较多；同时，借助于互联网技术创新、模式创新、内容创新，互联网广告服务提供商可推动互联网媒体不断创造新的广告资料，决定了互联网媒体的广告位置不再具有不可替代性，进而决定了广告服务提供商与互联网媒体之间的关系不再是主要竞争因素，互联网广告服务供商需要关注客户的需求、技术的进步、模式的创新，只有不断提高自身的市场化竞争水平，全面满足客户及互联网媒体的需求，才能在市场竞争中胜出，实现可持续发展。因此，互联网广告的市场化竞争程度高于传统广告方式。

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公司存在的主要风险

▌ 毛利率下降风险

由于公司媒体渠道的大型网站占比不断上升，而成本较低的小型长尾网站占比逐渐下降，毛利率持续下降。2013 年、2014 年、2015 年 1-9 月公司主营业务毛利率分别为 43.81%、25.12%和 7.86%。随着公司高毛利业务的拓展，逐步扩充人员队伍，扩大直销客户占比，公司的盈利能力有望提升。尽管如此，若上述措施达不到预期效果，公司毛利率仍然面临较低水平。

▌ 持续亏损风险

公司 2013 年度、2014 年度和 2015 年度 1-9 月实现的归属于挂牌公司股东的净利润分别为-34.80 万元、-74.51 万元和-936.96 万元（其中：股份支付 585.82 万元）。公司 2015 年 1-9 月的亏损额度增加相对较多。考虑到公司未来一段时间内的市场开发、新产品研发及上下游行业业务拓展方面投入资源较多，因此公司在短期内仍可能处于亏损状态，存在持续亏损风险，对公司持续经营能力造成影响。