“便宜的好股票”让我8年赚了327%！ 这套选股方法、个股名单送给你

锂电巨头：宁德时代冲刺IPO！从420页招股书中挖出4只龙头。...

今日两市低开低走，午后更是出现一波放量跳水，沪指、创业板指6连阳纷纷就此终结。前期活跃板块芯片、高送转、白酒等跌幅居前，尤其是消费白马股杀跌惨重，提醒一个风险：不断狂奔的白马股，现在估值并不便宜，谨防大幅盈利的机构获利了结或调仓，造成抛压，具体请参考昨日小景的头条《蓝筹、白马泡沫了吗？年底白马蓝筹的3重风险》。

股债双杀！

今日，10月经济数据公布，工业、消费、固定投资和房地产全面不及预期，数据公布后，10年期国债期货再现崩盘：邓海清团队认为，目前债券市场对对潜在的“紧货币+严监管”的恐慌，导致债市呈现“出利空就大跌，出利好也大跌，没消息依然大跌”的罕见局面。如何寻找“便宜、景气的好股票”？

东方证券认为有3个核心指标：ROE（盈利能力）；PB（估值）；归属于母公司股东净利润增速（景气程度）。同时给出了2套寻找“便宜、景气的好股票”的选股方法：

方法一

（1）过去4个季度（含当前季度）ROE均值>10%，且ROE不为负；

（2）ROE4个季度均值/PB>5%；

（3）最近连续三个季度归属于母公司股东净利润增速>30%，且三个季度归属于母公司股东净利润>0；

（4）最终按照ROE/PB从高到低排序，选出前20只股票。

方法二

（1）处于全市场ROE 4个季度均值50分位点以上的公司；

（2）相对残差为负；

（3）相对残差低于最近连续的两个季度；

（4）归属于母公司股东净利润增速连续三个季度>30%，且三个季度归属于母公司股东净利润>0；

（5）最终按照ROE从高到低排序，选出前20只股票。

这2套方法选出的股票赚钱效应如何呢？请看下图：2009年9月1日-2017年8月31日，方法一总收益率271.58%，年化回报率17.83%，方法二总收益率327.6%，年化回报率为19.91%，收益率太感人，同时经受住了牛熊轮回的考验。

东方证券于11月1日按照分别按这2套方法进行了最新一期的筛选，具体名单如下：

临近年末，家电板块仍在持续创新高，市场自然会引发焦虑：接下去怎么看？是不是会见顶？

天风证券多次发布研报指出，本轮家电板块持续上涨，根本原因来自于估值中枢的上移，而非提前的估值切换行情。

站在当前时点，天风证券解答了以下2个核心问题：

 

（1）估值中枢上移能持续到何时？

①基本面拐点：预计内销量增速出现负面变化的时间点可能出现在明年6-8月，明年上半年的整体情况预计仍较为良好。②估值中枢提升：至少到明年6月都不是终点，2018年前3个季度MSCI将逐渐实现A股的正式纳入。（2）估值提升的空间还有多少？至少目前远未达到天花板

主流欧美家电龙头如惠而浦等估值普遍约在15-20倍PE，EV/EBITDA乘数在10倍以上。A股市场白电龙头以格力电器为例，公司目前仅12-13倍左右PE，EV/EBITDA乘数仅3-7倍。综上，家电龙头估值中枢提升仍将持续进行。

天风证券看好龙头格力电器、美的集团、青岛海尔以及三花智控。同时建议关注更加符合外资价值审美的苏泊尔、老板电器。京东方、中兴通讯...这一轮暴涨，A股先进制造龙头备受投资者青睐，且持续升温，十九大重点提到，要加快建设制造强国，加快发展先进制造业，可见国家对于先进制造的重视。

这一波制造业牛市，仅仅是个别龙头的牛市，而中市值的股票表现却非常平淡，长江证券认为，先进制造的投资机会不局限于龙头个股，龙头效应将溢出至中盘白马股。中盘白马股具备良好的业绩弹性，前期受市场关注低。

长江证券结合主题、基本面，筛选出市值在100-300亿元之间，有投资价值的先进制造相关个股：历年来区域大庆主题---西藏、新疆、内蒙，在庆典前后2-3月，区域龙头平均超额收益可达30%。

作为市场上区域主题研究最为深刻的团队，华创证券认为，在2018年最重要主题主线：改革开放开放40周年之下，海南特区30周年庆或有望演绎成季度级别的“黑马”主题。

海南特区战略定位：

1）国际旅游岛：佛罗里达旅游“阳光岛”模式或是可借鉴的“范本”；

2）政策进程：“多规合一”2020七大维度重塑“新海南”。复盘西藏、新疆、内蒙等区域战略主题，华创证券发现：

1）“右侧追涨”向“左侧布局”的迁移；

2）主题爆发时点：区域战略主题前2-3个月为最佳“左侧”布局点；

3）“雨露均沾”向“独宠龙头”的迁移。首推生态、旅游、基建交叉受益的海南主题龙头——海南瑞泽。建议重点关注：海峡股份、中国国旅、海南高速、海南橡胶。





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