新一轮宽松启动，一切让数据说话

 

其实，我也一直在等财政上的宽松。自从说要让“积极的财政政策更加积极”一些之后，市场一致预期政府投资会加大，然后迎来一波基建的小高潮，很多人都期待基建相关的股票和大宗商品会迎来大涨。不过这一等几个月过去了，似乎不是想象中的样子。

首先，跟基建密切相关的大宗并没有涨，之前受到消息刺激后，螺纹钢反弹到了4400。我多次在文中指出，4400就是螺纹钢的高点。目前螺纹钢已经到了3200，很多朋友多说自己因此在做空，如果在波动中保持好仓位，不出现极端风险的话，相信已经获利颇丰了。从比特币到港股，一切都会顺应天道。

其次，跟基建相关的就是重型机械和重卡的销量了。跟汽车市场一样，重卡的销售也进入到了熊市。要知道，去年重卡销量一度增幅超过了100%，而根据10月份中汽协的数据，重卡的销量却暴跌了13.5%。

最后，再来让我们看看花钱是否增多了。1-10月，全国一般公共预算支出175320亿元，同比增长了7.6%，并未明显大涨，完成全年预算的83.6%，说明还是在按照预算走，并未增加。说实话，直接花钱投资的空间并不大，因为今年首先是税基增长乏力，这个和宏观经济情况有关系。另外，由于10月份开启了个税的改革，因此预算收入增长速度进一步放缓了，除非大幅提高赤字水平，否则花钱空前不大。

其实，很多人可能对积极的财政政策理解错了。以为花钱才叫积极，事实上，减税也是积极。上半年，虽然减税了，但是税收却大涨了，从最近两个月的数据来看，预算内的收入增速的确在下降了，这说明减税还是有效果的。

至于那些高呼什么新版“几万亿”的分析师，其实和房产中介在朋友前发的东西没有什么两样，都是在瞎扯。