应势而谋、因势而动，顺势而为

投资者如果能够不为经济形式焦虑，不看重市场状况，只是按照固定的计划进行投资，其成绩往往好于那些成天研究，试图预测市场并据此买卖的人。...



投资者如果能够不为经济形式焦虑，不看重市场状况，只是按照固定的计划进行投资，其成绩往往好于那些成天研究，试图预测市场并据此买卖的人。

——彼得·林奇

近些年来，越来越多的客户开始关注基金定投。大家逐渐认识到，基金定投是可以用相对小额的闲置资金来投资——既可以强制储蓄，又不至于有资金负担，还可以积少成多，满足未来大额消费需求。

对于基金定投，以理财经理的角度，我来谈谈自己的经验和理解。

首先，定投通常可以战胜通货膨胀。举个例子：假如把上证指数模拟成基金，从1991年初开始定投，历经几轮牛熊，截止到2015年末的时候，定投的年化收益率5.15%，同期的年均通货膨胀率是4.43%。数据对比很明显，长期定投的收益战胜了通货膨胀。

其次，定投省事、省力、省心。定投这种投资方式是一次签约、自动扣款、按期投资、零存整取，让我们不再为股市的震荡起伏而劳心，把有限的精力用来享受美好的事物~~~~最后，定投协助规划财务安排。由于定投可以战胜通胀，因此通过长期的规划和坚持，定投累计的资产可以补充子女的教育经费，也可以用做购置车、房等大类商品，帮助我们完成财务规划。以上我们说的都是定投的好处。但如果我们只是普通定投，比如市场大涨时每月投500元，大跌时依旧投500元，不跟随市场的变化而变动，虽然最后我们通过定投平摊了投资成本，通过坚持获取了市场的平均收益，但是稍微有一点遗憾——因为我们没能更好地跟随市场波动，赚取更多的收益，不过这个遗憾，我们可以通过“智能定投”来解决。

智能定投，其中一个重要的“智能”就是“定期非定额投资”，即根据市场的涨跌及趋势，对每期投资金额进行相应的调整。比如，当市场跌时多买，涨时少买。

看市场涨跌我们可以参考常见的一些指数，如上证综指、深证成指、沪深300指数，均线种类包括20日均线、250日均线、500日均线等等。



上证综数走势图，时间区间为2013.4.12-2016.5.8我们来对比一下普通定投和智能定投的差别：

普通定投：以定投南方中证500（代码：160119）为例，从2014年4月12日开始定投，截至2016年4月15日，根据新浪定投计算器测算，每月定投1000元，每月12号扣款，不考虑申购赎回费的情况下，定投本金37000元，定投的总收益11411.2元，定投总收益率达到30.84%。

智能定投：还是以定投南方中证500（代码160119）为例，参考基准为上证综指，从2014年4月12日开始定投，截至2016年4月15日，当上证指数在3000点以上，每月定投1000元，当上证指数在3000点以下，每月定投2000元，每月12号扣款，不考虑申购赎回费情况下，根据新浪定投计算器测算，定投本金52000元，定投的总收益18925.58元，定投总收益率达到36.40%。

由此我们可以看到，跟随市场而动，顺势而为，改变定投的金额，采用智能定投，可以获取比普通定投更多的收益。而智能定投另外一个“智能”就是关于定投基金品种的选择与调整。简单来说，我们不把所有鸡蛋放一个篮子里，以“组合”的方式进行定投，组合中至少包含一只高风险基金和一只低风险基金。当判断市场趋势向上时，我们可以考虑加大高风险基金的定投金额；当判断市场行情向下时，我们可以考虑将定投基金转换为低风险基金（比如债券型基金）。但是，这种“智能”定投，要求对市场的行情震荡有一定的判断能力，而且频繁做基金转换也是需要手续费的，成本也相对较高。

因此，我建议我们的大众客户选择“普通定投”的方式，或者选择“当市场跌时多买，涨时少买”的“智能定投”方式。相对来说，以上两种方式相对来说都便于大家操作。

我推荐基金定投，不仅是因为它操作简单、平摊成本，还因为长期坚持能够取得比较稳定的投资收益。而前面所提到的智能定投，更可以帮助我们的客户，赚取相对更好的投资收益。

应势而谋、因势而动，顺势而为，无论是普通定投，还是智能定投，你总可以找到适合自己的定投~~~

作者：

王斌斌

大学本科，从事金融行业9年，AFP金融理财师，同时拥有银行，保险，证券从业资格等多项资质。擅长客户资产规划，对高端客户的资产配置有较多经验。

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