一張表，看台灣電子業的實力— 台湾电子业今天看什么？ 20160418

今天有个新闻引发了TWicic的兴趣，因为，上週刚好写了有关于台湾电子业分家的转折，就提到了研发这件事。而刚...



今天有个新闻引发了TWicic的兴趣，因为，上週刚好写了有关于台湾电子业分家的转折，就提到了研发这件事。

而刚好台湾主管单位也发了2015年的研发支出统计金额，就有大陆媒体做了一个新闻说：「台湾前五大科技公司的研发支出不及华为一家」。

这新闻不意外，因为华为不只是超过台湾厂商很多，也超过三星与其他对手很多，基本上，这就是一家很捨得投资研发的公司。

但从这开始，却引发了TWicic的兴趣，于是，去做了一个整理发现，台湾2015年研发费用金额最高的电子业公司是台积电，我想，这应该很多人都不意外。

台积电2015年的研发投资金额为655.44亿元，不只是电子业研发投入最多的公司，也是台湾整体製造业研发投资金额最大的公司，而对照台积电2014年与2015年的研发投资金额变化，2015年增加的研发投资金额为87.16亿元，大约是台积电2015年营收成长金额的一成水准。

就佔营收比重来看，台积电研发费用佔营收比重为都在7%以上，2015年是个超级幸运的数字，7.77%，2014年则是7.45%。

台积电研发费用金额最高，并不让外界意外，正如同这麽多年来，外界所认知的台积电，持续领先的技术优势，就是台积电的核心竞争力。

请让TWicic引述台湾知名产业评论家杜紫宸脸书上所写的。

「台积电 2015 年获利佔台湾 1650 家上市柜公司总盈利六分之一，这个现象，既不是偶然，也绝非侥倖。

解读一：在赢者全拿的时代，只有全球冠军方可以获利丰硕，五面铜牌抵不过一面金牌；

解读二：永远的冠军，规模大是结果而不是原因，你必须有能力持续维持别人追赶不上、複製不成的特殊进入障碍，在台积电的䅁例裡，同业间之比较优势是：不断进歩的精密製程技术，包括超高良率；

解读三：台积电所以在它的领域囊获 50％ 以上市佔率，从来不是靠售价低（相反的，台积的利润主要来自超过同业的溢价），赢在技术领先、交期准确、品质无误，公司不向上下游整合，不做一条龙，不进行多角化经营；

解读四：如果整个台湾是一家公司，台积就是 BCG model 中的 Star（高成长、高获利），也许有一天台积会变成 Cash Cow（低成长，高获利，如 Intel），但是台湾在致力培养更多 Problem Child（高成长，低获利，如生技新药）的过程中，台积的角色至为关键；

解读五：台湾现有三十万家製造业中，唯一最接近工业 4.0 境界的，只有台积电。所谓工业 4.0 指的是：优化与连结、智能化、绿色化、零停机待料、最大客製化。」

这是不让人意外的台积电，但TWicic一口气整理了十家的台湾电子业大型公司的营收、研发费用、毛利率等相关资料（请见附图），十分意外的发现，在台湾电子业的一线大厂中，居然有一家公司的研发费用投入程度低到让人无法置信。

宏碁2015年营收为2,637亿元，较2014年的3,296亿元，减少了近660亿元。在中国传统认知中，「6」这个数字是好意头，「66」更是大顺的吉祥数字，但在西洋说法中，「6」却不是个好数字，「666」，这是魔鬼的标记。

对照宏碁2015年与2014年的财报，其2015年研发费用佔营收比重仅0.79%，2014年也只有0.77%，就金额来看，2015年宏碁研发费用金额为20.89亿元，2014研发费用金额为25.24亿元。

这数字，让人不得不惊叹，这居然是一家曾经是全球前3大笔记本电脑品牌的公司，但也让人不意外的是，近几年宏碁软弱无力的营运表现，真的其来有自。

如果以同以品牌为主的台湾电子业公司来看，不论是华硕或是宏达电，2015年研发费用金额都突破百亿元水准，其中华硕129.56亿元，佔营收比重2.74%，就连2015年营收较2014年也摔掉662.27亿元的宏达电，其2015年研发金额也达到137.27亿元，较2014年增加了快7亿元。

对照营收规模只有宏碁四分之一的大立光，在研发投资上花的钱也比宏碁更多，2015年研发费用金额为25.85亿元。

研发费用金额代表的意义是什麽？很多人直觉的会认为，这是代表一家公司对于技术研究发展的投入，一定程度上，可以转化为其技术竞争力领先优势。

这样的论点放在台积电身、甚或是联发科身上似乎可以得到印证，但让TWicic思考再三的是，对于代工製造为主的公司而言，钜额的研发费用投资金额代表的意义是什麽?

2015年研发费用高达524.91亿元的鸿海，146亿元的和硕，122.49亿元的仁宝，109.26亿元的广达，这几个数字背后的意义是什麽？

设计代工製造也是有技术的，也是有核心技术竞争优势的，这是过去多年来，这些电子业大公司累积的资产，这也是为何这些公司营收能够以兆元新台币起跳的原因。

只不过，营运模式的转型，一直都是台湾电子业近五年、甚至是近十年的课题。不是说不做代工，也不是说不做製造，量变而后质变的转型，是电子业一直在思考努力的方向。

谈到量与质，研发费用的金额，表面上看的就是「量」，但「质」的部份，或许就是研发费用中，到底「研究」比例佔多少？「发展」比例佔多少？

多年前，TWicic曾与某家电子业大厂业者有过一席谈话，那天谈的主题就是研发，我一开始问的问题是：为什麽台湾电子业公司少有所谓的CTO（技术长）？

那天的讨论，最后成了技术长与研发主管的工作内容该如何定义，更进一步，我们讨论到的是，在研发费用中，「研究」与「发展」代表的义义是什麽？

在台湾电子业代工製造模式的发展中，其中有很重要的一环，就在于为大厂代工客户承担更多的工作，其中就包括产品开发工作。基本上，大厂客户可以只要开规格功能、提要求标准，所有执行就可以交给台湾公司完成。

这样的模式，造就了台湾电子业高研发投资金额的现象，基本上，这就是一种服务，为客户发展其已定调的产品。

在研发费用中，这样的费用支出，或许可以认定为发展。

但研究的部份呢？什麽事情需要研究？基本上，就是没有人可以告诉你，你得自己去找到答案的，就是研究。

没有人做过的东西，包括技术、产品、应用，都是如此，这其中涵盖的层面，不只是电子电机光电技术专业，还可能包括上至天文下至地理的研究。

在「Hidden In Plain Sight」（观察的力量)这本书中提到的。

「下一个商机在哪里？谁是你的下一批顾客？你要思考的，不仅是今天服务的顾客，也必须将未来三年、五年、十年的顾客纳入考量。而你又如何赶在未来的竞争对手前，抢得绝对的先机，得知未来的消费者需要什麽产品和服务？」

台湾电子业的研发投资支出，研究有一部份，发展有一部份，但这两大部份所组成的比重消长变化，就不只是单看研发金额可以衡量的，牵动的就是「质」的变化。

有一个数字也一併给大家参考，是OECD针为全球主要地区国家所进行的研发投资金额与佔GDP比例统计。在此其中，台湾的研发支出佔GDP比例在2014年也有3%的水准，这是高于平均值的表现。但若以绝对金额来看，大陆研发支出佔GDP比例近几年一路狂升，也已达到2%水准，而就绝对金额来看，则是高达3,446.78亿元，这数字，仅次于美国。

但同样的，研发支出金额是量的结果，但要转化为竞争力的优势，研发资源配置的质变，更是重要。

台湾五大科技公司2015年研发支出394亿元 不及华为一家

http://www.c114.net ( 2016/4/18 13:38 )

C114讯 4月18日消息（南山）台湾“经济部”日前公布了岛内制造业上市柜公司的研发支出情况，总支出1157亿元（人民币，下同），同比增长6%，占总营收比重为2.5%。

其中研发支出排名前五均为通信科技公司，分别是台积电、鸿海、联发科、和硕和台达电，五大科技公司研发支出均创下了历史新高，合计总支出达394亿元，占制造业研发支出比重达到34.1%。龙头老大台积电支出131亿元实现三连冠。

尽管台湾大型科技公司研发支出再创新高，仍然无法和更注重研发投入的大陆公司相比。华为公司2015年研发投入为596亿元，远远超过台湾五大科技公司的总和。2015年华为研发投入增量为188亿元，也远超台湾任何一家科技公司的研发投入规模。

104年製造业上市柜公司营收走弱，获利持稳，研发支出及固定资产投资续增

种类：即时新闻  发布单位：统计处  发布日期：2016-04-15 上午 09:00

另开视窗，连结到产业经济统计简讯-243(png档) 1.合併营收：104年合併营收为近 6年来首度负成长

根据证券交易所资料整理，104年受全球需求疲弱、油价及钢价等价格持续下跌、国际竞争续增等影响，製造业上市柜公司营业收入由上年23.4兆元降至23兆元，年减1.7%，为近6年来首度负成长，前七大产业中，石油及煤製品业、化学材料业、基本金属业等均呈现两位数衰退，仅电脑电子产品及光学製品业营收年增4.2%。

2.税后淨利：连续2年淨利率大于5%，显示企业成本控管状况良好

近3年製造业获利能力持稳，税后淨利均达1兆元以上，104年製造业税后淨利为1兆2,051亿元，淨利率5.2%，连续两年占稳5%，其中化学材料业、石油及煤製品业因受惠油价进货成本降低，利差扩大，淨利率分别为7.9%及7.6%，为近5年新高，且较上年各增加3.7及6.4个百分点；另电子零组件业淨利率10.3%，连续两年维持两位数水准，惟因记忆体、面板及晶片市场价格竞争激烈，加以资本技术投资增加，致较上年下降1.8个百分点。

3.研发支出：104年研发支出占营收比率达2.5%，为历年新高

104年製造业上市柜公司研发支出为5,775亿元，年增率6.0%，研发支出占营收比率达2.5%，为历年新高，显示製造业近年持续厚植研发根基，以提升企业竞争力，其中电子零组件业研发经费为2,829亿元，占该业营收的比重为5.7%，连续5年向上攀升；电脑、电子产品及光学製品业研发经费1,965亿元，研发经费占该业营收的比重1.9%，亦较上年增加0.1个百分点。

观察製造业研发支出前5大公司依序为：台积电、鸿海、联发科、和硕及台达电，研发金额均创下历史新高，合计总额达1,967亿元，占製造业研发支出比重达34.1%，较98年增加8.2个百分点。

4.固定资产投资：104年固定资产投资为近3年最高水准

104年製造业上市柜公司固定资产投资1兆2,055亿元，为近3年最高水准，年增3.7%，其中电子零组件业投资6,613亿元，连续3年投资逾6千亿元，年增1.4%，主因晶圆代工业者为提高产品效能，拉高技术门槛；电脑、电子产品及光学製品业为因应客户行动通讯产能需求与组装效率，投资1,423亿元，年增41.7%；食品业年减20.5%，主因部分食品公司配合中国大陆环保政策改变，及调整经营策略，放慢扩厂脚步所致。

观察製造业固定资产投资前5大公司依序为：台积电、鸿海、联电、华亚科及友达，合计总额达4,755亿元，占製造业固定资产投资比重近四成，为近年新高，较98年增近14个百分点。

OECD统计研发支出佔各国GDP比重/金额

https://data.oecd.org/rd/gross-domestic-spending-on-r-d.htm









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