【每日早盘必读】上海城市总体规划正式公布；啤酒企业集体涨价

 

大势研判

【大势研判】

周四两市震荡上行，再创近期反弹新高，个股出现分化态势，场内的赚钱效应明显下降，指数呈现上涨乏力迹象，短期沪指3400点附近有明显压力，不排除股指出现冲高回落。一方面沪指突破60日均线后，继续向上拉升，但是下方量能相比较前两天有所减少，显示场内资金展现出犹豫的一面，由于目前短期市场积累了比较多的获利盘，出现回踩的可能性在增加，但投资者无需过分担忧，关注下方10日均线的支撑。另一方面沪指五个交易日连续收出五根阳线，实现了超百点涨幅，这在近一年的结构性行情中较为罕见，投资者做多热情也随着指数持续逼空上涨被激活，但多空双方开始出现分歧，个股结构性分化明显加剧，市场再次出现只赚指数不赚钱的状况，表明获利盘回吐以及场内资金大规模调仓换股，短期股指或将出现震荡。

展望后市，进入新年后，流动性得到缓解，指数反弹过程中，成交量温和放大，但指数经过连续5天的上行，做多动能有所减弱，短期指数出现调整的风险在增加，建议投资者不要追高，关注沪指下方10日均线的支撑。操作上业绩增长仍是核心逻辑，重点关注年报预增的绩优股。

【沈松发，执业编号 S0130611010476】

证券要闻

1、上海自由贸易港方案呼之欲出  城市总体规划正式公布

来自上海市多个渠道的信息显示，上海市已经形成了建设自由贸易港的初步方案，并且报送至国家相关部委征求意见。另外，《上海市城市总体规划（2017-2035年）》昨日正式公布。规划提出，加快中国（上海）自由贸易试验区建设，探索建设自由贸易港，强化上海在金融、贸易、航运、文化和科技创新等方面的功能引领性。

2、雄安新区：要从前期准备阶段向规划实施阶段做准备

雄安新区召开党工委委员（扩大）会议，会议指出，新区要从前期以规划编制为主要内容的准备阶段，向规划实施阶段做准备。规划框架在履行程序经党中央、国务院审批后，高标准高质量抓好落地落实。

3、一行三会发文规范债券市场参与者债券交易业务

新规明确，债券市场参与者，应将自营、资产管理、投资顾问等各类前台业务相互隔离，不得出借自己的债券账户，不得借用他人债券账户进行债券交易；严禁通过任何形式的“抽屉协议”或通过变相交易、组合交易等方式规避内控及监管要求；应合理控制债券交易杠杆比率，存款类金融机构自营债券正回购或逆回购余额若超过其上季度末净资产80%，需向监管部门报告。

4、国务院发布食盐专营办法：食盐价格由经营者自主确定

国务院发布《食盐专营办法》，实行食盐定点生产制度，非食盐定点生产企业不得生产食盐。食盐定点批发企业应当从食盐定点生产企业或者其他食盐定点批发企业购进食盐，在国家规定的范围内销售，食盐价格由经营者自主确定。

5、央行连续第九日不开展公开市场操作。央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，1月4日不开展公开市场操作。当日有1300亿逆回购到期，单日净回笼1300亿。

6、两融：两融余额二连增。截至1月3日，A股融资融券余额为10316.48亿元，较前一交易日的10298.09亿元增加18.39亿元。

7、港股：恒生指数收盘涨0.57%，报30736.48点，刷新10年新高。九龙仓集团升8.7%领涨蓝筹。国际油价大涨，三桶油造好，中石油涨逾5%。

8、商品：周四商品期货市场收盘涨跌互现，黑色系整体偏强，焦炭涨超3%，动力煤涨超1%，钢材小幅飘绿；化工品午后回暖，PTA、玻璃涨超1%，橡胶仍跌超1%；有色金属、农产品涨跌不一。

9、外汇：在岸人民币兑美元低开高走，16:30收盘价报6.4968，较上一交易日涨49个基点。人民币兑美元中间价调贬123个基点，报6.5043，结束四日连升，降幅创2017年11月6日以来最大。

10、美国12月“小非农”数据远超预期。美国12月ADP就业人数增25万，创2017年3月以来新高，预期增19万，前值由增19万修正为增18.5万。

11、由工信部与中国水泥网共同推出的全国水泥价格指数首次突破150，同比涨约47%。

12、美国电信运营商AT＆T宣布，计划于2018年底在美国十多个城市提供5G网络服务。

13、包括华润雪花、青岛在内的多家从1月1日起将对产品进行价格调整。

14、江南嘉捷连续三日涨停，公告提示不存在应披露而未披露的重大信息，当前市盈率较同行业上市公司明显偏高，请注意投资风险。

行业掘金

1、耐火材料业步入规范发展时代 集中度提升可期

工信部4日发布符合耐火材料行业规范条件的第一批生产线名单，包括北京利尔（002392）、濮耐股份（002225），以及瑞泰科技（002066）3家子公司在内的一共19家公司入选。根据工信部此前发布的行业规范条件，耐火材料项目应开展技术改造，推进节能减排，优化产业结构，提高生产集中度。

点评：耐火材料是钢铁、水泥、玻璃等高温工业发展不可或缺的基础材料，与前些年的钢铁等行业类似，也存在市场供大于求和无序竞争的问题，排名前十公司的合计市场份额不到15%。规范条件的实施将抬高行业门槛，使龙头企业获得更好的发展机遇。另外，供给侧结构性改革的实施带动近两年钢铁等行业盈利水平显著提升，也有望向耐火材料行业进行景气度传导。

2、多家啤酒企业涨价  机构看好盈利能力改善空间

据报道，包括华润雪花在内的多家啤酒企业近期上调产品价格。对于涨价原因，调价通告函中均表述：由于原材料价格上涨、人工成本增加、运输费用增加、环保税开征等原因，生产成本增加。业内称，这是十年来第一次该行业集体涨价。

点评：机构认为，经过前几年的行业下滑，以及包装材料成本的明显提升，中小企业正在加速退出市场。结合全球的经验来看，啤酒行业的集中度对龙头企业净利润的影响较大，因为行业格局改善后竞争趋缓，企业的费用存在下降可能，盈利能力存在较大改善空间。可关注：青岛啤酒（600600）、重庆啤酒（600132）等。

3、氯化铵价格大幅拉升 企业酝酿再度提价

据百川资讯监测，氯化铵产品价格经一个月的高位整理后大幅拉升。1月4日，氯化铵（干铵）主流厂家报价600-680元/吨，元旦以来最大涨幅达到10%；氯化铵（湿铵）主流出厂报价500-560元/吨，元旦以来最大涨幅接近8%；氯化铵加权价格指数2017年三季度至今累计涨幅已接近50%。目前，企业库存低位，开工有所下降。部分氯化铵企业停止接单，酝酿再度提价。

点评：业内认为，氯化铵主流企业库存的低位以及下游复合肥企业存在补库需求是拉动氯化铵价格上涨的主要动力。目前西南地区限气仍在进行，叠加环保税征收以及元旦过后铁路运费的上调，复合肥价格将继续走高。后市受下游复合肥火热行情的强势带动，氯化铵价格有望继续提涨，企业盈利有望改善。可关注：双环科技（000707）和邦生物（603077）。

4、紫光IC国际城项目启动半导体建厂热潮  带动设备需求

四川天府新区重点项目集中开工暨紫光IC国际城项目启动仪式4日举行。紫光IC国际城项目投资总额约2000亿元，是近年来成都市投资最大的先进制造业项目，包括12英寸晶圆芯片制造工厂和集成电路研发设计中心。该项目建成后将缩短中国集成电路制造水平与国际一流厂商的技术差距。

点评：自2014年开始，全球半导体产业链加速向中国大陆转移。据全球知名咨询公司IHS预计，2016至2020年间中国大陆半导体制造产值将实现20%的年复合增长率，半导体建厂热潮将直接为设备和材料行业打开更大的市场空间。可关注：北方华创（002371）、晶盛机电（300316）。

5、中概股人人网计划涉足区块链  股价两日大涨76.3%

因发布白皮书计划涉足区块链，美国上市中概股人人网(NYSE:RENN)两天累计暴涨了76.3%。此前美国LongFin公司宣布通过收购进军区块链，两个交易日股价最高涨25.5倍。

点评：区块链技术被认为是最有潜力颠覆性革命的核心技术，近年来腾讯、迅雷、众多互联网公司纷纷涌入，IDG资本、创新工场、心元资本等多家知名投资机构也加速布局，区块链产业发展明显提速。上市公司中，可关注：飞天诚信（300386）、赢时胜（300377）。

国际市场

道 琼 斯纳斯达克标普500恒生指数国企指数金融时报德   国法   国印   度海峡时报台湾加权韩    国日经225沪深300

银河晨会

医药：我们发布《创新药产业深度报告暨2018年投资策略：拥抱医药创新的新时代》，我们认为创新药投资是医药投资的重中之重，推荐具有持续性创新能力的创新药企，建议关注恒瑞医药、复星医药、沃森生物、贝达药业、亿帆医药、科伦药业、康弘药业、信立泰等。同时，继续看好医药板块的龙头公司，健友股份、ST生化、恒瑞医药、乐普医疗、长春高新、爱尔眼科、沃森生物、九州通、华东医药、复星医药、信立泰、丽珠集团、华兰生物等。

汽车：汽车行业仍然是成长性行业，特别是中国车市仍未见顶，建议结合行业竞争格局和企业产品周期，坚定投资明显受益于中国车市成长的龙头企业，如当前阶段的上汽集团、广汽集团、吉利汽车等。鉴于智能驾驶和网约车趋势的确定性，建议高度关注无人驾驶的推广进度，投资受益于行业趋势的整车和零部件企业，中长期看好具有相对竞争优势的均胜电子、华域汽车等。

机械：油服及设备板块我们看好业务多样化、国际市场开拓有成效的公司，重点推荐杰瑞股份、海油工程、中海油服、惠博普等公司，具体可参考我们发布的《银河机械2018年度策略报告：全球原油供需再平衡加速，油服板块重新进入增长通道》。

公告淘金

索通发展（603612）净利润与上年同期相比将增加至5.49亿元左右，同比增加517.44%左右。

泰合健康（000790）年报预盈1.6亿-1.9亿，主要原因为报告期内公司实施了重大资产重组，为公司带来较大利润增长。

广电运通（002152）拟3.27亿元收购信义科技85%股权，布局安防技术领域，出让方承诺信义科技2017年、2018年、2019年净利润合计不低于1.27亿元。

棕榈股份（002431）联合中标105亿元PPP项目，占2016年营收的268.81%。

浦东建设（600284）中标13.6亿元重大施工工程项目，公司2016年营收为25.4亿元。

据报道，未来3年，广州港（601228）计划完成港航相关项目投资1000亿元，目标是要在自由贸易港建设上取得突破，并要在粤港澳大湾区世界级航运枢纽建设中发挥突出作用。

广电运通（002152）拟3.27亿元收购信义科技85%股权，布局安防技术领域。

 

东方银星（600753）年报预增586%-701%。

通达动力（002576）控股股东天津鑫达增持至30%，拟继续增持2%股份。

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