【首次推荐】稳中求胜,这类股有望走出慢牛!
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继峰股份(603997):无限风光在继峰
研究机构:东兴证券
1)继峰股份受益于一汽大众产品周期。继峰股份在一汽大众座椅份额占比50%-60%,而一汽大众在继峰股份的营收中占比30%。一汽大众未来3年将推出30款新车型,2018年继峰股份获得两款SUV和奥迪Q2订单。
2)继峰股份受益于宝马产品周期。2018年继峰新增宝马X3订单。
3)继峰股份切入强势自主品牌明星车型长城wey系列和领克系列。
4)新增丰田卡罗拉、丰田雷凌、丰田CHR订单。
5)海外订单的迅猛增加。继峰股份德国捷克子公司获得大众、捷豹路虎、保时捷、宝马、戴姆勒订单。
6)保守估计2016年国内乘用车座椅头枕、支杆、扶手市场空间120亿元,继峰股份作为行业龙头,市占率仅12.5%,市占率进一步提升至30%,空间很大。
预测与估值:
继峰股份2017-2019年预EPS分别为0.5元/0.64元/0.83元,对应PE21/16/13。
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易尚展示(002751):文化产业扬帆起航,业绩爆发真成长研究机构:东兴证券
公司创客3D教育业务2016-2017年在北上深试点推广。当前政策密集出台的红利下,创客教育业务快速发展,最终将达1500亿市场规模。公司拥有雄厚政府高校资源,教材领先、具有先发优势品牌效应,自有3D设备,循环展示业务协同,成功定增具备大规模实施创客教育能力。2017年获得深圳100所学校订单后,2018年1月与邢台、清远、克拉玛依政府达成协议推广,未来将在二三四线城市大规模推广,业绩有望每年翻倍增长。谨慎预计公司市场份额为3%,整体营收将高达50亿元。
预测与估值:
公司文化创意3D业务尤其是创客3D教育业务快速增长。预测公司2017、2018、2019年归属于母公司股东净利润分别为0.45亿元、1.74亿元和2.05亿元;EPS分别为0.32元、1.22元和1.44元,对应PE为108、28和24倍。
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洋河股份(002304.SZ):“价格带龙头”投资逻辑下的优选标的研究机构:安信证券
洋河在江苏省内份额绝对领先,消费者粘性强,洋河主力产品几乎覆盖江苏白酒消费升级全路径,海之蓝→天之蓝→梦之蓝;M3→M6→M9/手工班。省外方面,新江苏市场目标县市由2015年298个逐步增至2016年393个,同比增长了31.88%,2017年新江苏市场进一步增长达到450余个。经销商队伍已经从2014年底7000家增长到2017年底8000家左右。2017年洋河省外“新江苏市场”收入增速保持20%以上,收入占比达49%左右。未来随着新江苏市场不断开拓和巩固,洋河省外市场收入有望超越省内收入,比重进一步提升。
预测与估值:
预计2017-2019年,公司实现净利润65.82亿元、82.93亿元、101.87亿元,同比增长分别为12.9%、26%、22.8%,对应EPS为4.37元、5.50元、6.76元。给与143元的目标价,对应2018年26倍PE。
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