股价涨不涨，关键看清凉

席子上那清清凉凉的味道，就是我童年对夏天最清晰的回忆。友情提示！本文有抽奖哦！...



友情提示！文末有抽奖哦！

夏天，一个美好的季节！明天就是周末惹，是时候邀女神出去浪了！我们的约会应该是这样的！

然而，

羊驼一出门

就变成了这样。

打开天气预报，才知道天天都是橙色高温预警，气温的分时图和中国银行相差无几，总在37℃和38℃间窄幅震荡。WTF#！@#&）￥！￥！……

在没有空调的宿舍楼，舍友们也是蛮拼的：



还有这样的：



OH！MY！GOD！这样的夏天怎么过！直到昨天，Efan向我安利了一样消暑神器！



没有错，就是它，国产老字号——SIX GOD！

薄荷、椒样薄荷、绿薄荷三重薄荷精华，给你加倍的冰爽，更持久的舒爽；帮你缓解夏日困倦和燥热，时刻神情气爽。

然而效果这的有这么好么？其实第一次听说要写花露水的广告我是拒绝的，因为，你不能让我写，我就马上去写，第一我要试一下，因为我不愿意写完了以后再加一些特技上去，肌肤“duang”一下，很冰、很柔，在夏天还打哆嗦的那种，这样读者出来一定会骂我，根本没有这样的花露水，就证明文章那个是假的。

群众的身体是诚实的，我们来看看网友们的用后感：



再看看下面的用户神体验，大家就会明白，羊驼没有骗你们哟~





卧槽，效果这么好！我要来一打！什么？断货？



卖断货了…断货了…货了……




一位上海的朋友曾经说过这样一段话，“作为一个土生土长的上海人，我经常想起小时候在外婆家的老房子里避暑，那时候空调还是一样很奢侈的家电，每年的夏天，蚊虫总是少不了，这时，外婆总是往藤椅和席子上洒上几滴六神花露水，那清清凉凉的味道，就是我童年对夏天最清晰的回忆。”

六神，作为一个家喻户晓的金字招牌，早已深入人心。六神的成功与它一直以来站在巨人的肩膀上密不可分，下面羊驼为大家扒一扒六神背后的家化巨头——上海家化。



上海家化联合股份有限公司，前身是1898年创立的香港广生行，名副其实的百年老店。在与国际巨头竞争的中国化妆品市场上，上海家化采取差异化的品牌经营战略，创造了“佰草集”、“六神”、“美加净”、“高夫”、“清妃”等诸多中国著名品牌，在众多细分市场上建立了领导地位。

经营现状

根据欧睿国际公布的2015年《中国家用护理类企业10强榜》，目前中国日化行业的排名大致如下：NO.1立白、NO.2纳爱斯、NO.3蓝月亮、NO.4上海家化，销售额如下：



相比前三个做洗衣液的公司，上海家化作为中国最大的化妆品企业，似乎听起来更高大上一点，上一财年，上海家化的年营收额为53.35亿元，这样的数据足以让它荣登第四的宝座了。

佰草集与六神是上海家化的两大超级品牌。根据中怡康调研数据显示，2014年，佰草集在全国百货渠道护肤品市场份额中位列第七，是唯一跻身百货渠道护肤销量前二十的国产品牌。

尼尔森调研数据显示，截止至2014年9月底，六神花露水在全国花露水品类中市场份额为70.8%，由于已经处于一家独大的局面，六神目前在上海家化的业务中低增长但拥有高市场占有率，是名副其实的“现金牛”角色。

六神全品牌销售渠道也是非常厉害的，目前全国各种业态的零售网点约600万个，其中可售卖日化用品的网点约为400万个，而尼尔森的抽样调研数据显示，六神权重铺货率为97%，如果从这一数据推算，390万个零售网点也是合理的。同时，六神花露水一年的销售量约为1.1亿瓶。

上海家化副总经理兼大众消费品事业部总经理叶伟敏表示，六神在稳步提升花露水、沐浴露、香皂市场占有率的同时，亦开始重视对其他品类的开发，“六神花露水在10年间市场份额从37%提高至71%，并在这一细分市场占据垄断地位；沐浴露品类其市场份额从第7名提升至第4名；而香皂品类升至第3名。此外，清凉走珠等随身系列品类在整体市场中占比较小，但基本年均增速都在50%以上，所以尽管该品类目前在六神品牌销售中占比较低，但未来3-5年其份额将迅速扩大，预计将来随身系列将占据六神整个品牌销售额三分之一。”

二级市场表现

看完企业现状，我们来看一下上海家化（600315）在二级市场上的现状。



流通市值184.48亿，每股净资产8.68元，市盈率仅8.63，这对于虚高估值满天飞的A股市场来说，也算得上是一块价值洼地了，股价也是相当的便宜。下图为上海家化的月线和周线图：





近两年来，上海家化并未进行送转股，自股灾以来，上海家化的股价一直处在最低点，比牛市前还要低，正处于磨底期震荡期。而从周线来看，持续的缩量调整，但股价逐渐不再创出新低，MA5也逐步贴近MA10有形成底部金叉的迹象，这些都是底部形成信号。且不说何时会大幅反弹，但至少这个区间，是比较安全的，这也是选股的首要条件之一，在思考如何赚钱之前，先想想亏损的概率有多大，损失大概会有多少。



从日线来看，自年初熔断行情以来，股价跌去40%左右，此后在箱体AB（29.5-32）和箱体BC（26.8-29.5）区间震荡。箱体BC的颈线a（28）和上沿B（29.5）处为近期的压力位所在，可重点关注，如能顺利通过则反弹可期。对于两重或三重箱底震荡磨底的票子，在底部高抛低吸摊低成本后，一旦能够有效突破下箱体的上沿，则说明一波右侧行情的来临，届时可放心持股，均会有一波不错的涨幅。

为何迟迟不见炒作

上海家化，作为当前市场上为数不多的价值洼地，本身质地也不差，但为何迟迟不见资金进场炒作？

首先，和行业本身有一定的关系，日化并不是一个像科技股那样闭着眼讲故事的行业，游资大多不青睐；其次，作为公司重要利润贡献的品牌“六神”在市场占有率上已经一家独大，想要更上一层楼，难度颇大；另外，公司今年重点关照的另一品牌佰草集似乎并不像想象中给力，相比去年53亿销售额，对于高管提出2018年120亿销售值也打一个问号；最后，技术面看来，目前还在磨底的过程中，只有在底部明显形成后，才会加速上涨。

但总体而言，所为一个中长线的配置，上海家化会是一个比较不错的选择，前提是你要有足够的耐心等待玫瑰绽放，同时也要警惕名为价值投资的陷阱。

说了这么多，羊驼要赶紧去买六神劲凉花露水，不然明天又要脱销了！




撰文：羊驼菌

编辑：Efan

以上文字仅供参考，不构成投资建议；据此入市，风险自负。

您的分享是我们不断前进的动力！

只需回复“持仓”即可查询当前我的持仓。

    关注 思准哥