【开门红理财险PK升级】按实际的万能结算利率演算 结果又会如何？

小编:考虑到文后小福利的时效性，所以今天赶紧发了：）回顾中档标准的数据对比在在开始今天的主题之前，让我们一直...

小编:考虑到文后小福利的时效性，所以今天赶紧发了：）

回顾中档标准的数据对比

在在开始今天的主题之前，让我们一直来回顾一下之前按中档结算的数据，为什么，因为之前行业老大中国人寿的参赛选手是不分红的，而实际上其鑫福赢家有分红和不分红两个版本，所以本着公开，公平，公正的原则，今天把国寿鑫福赢家的分红选手再跟另外几家进行一下对比。

因为除了国寿的鑫福赢家外，其它几家的数据都没有变化（当然万能结算利率更新至10月），所以上面的曲线图中唯一的变化就是国寿的鑫福赢家由之前的最后一档冲到几乎第二的位置。

具体的排名情况就不讲了，本人从宏观层面来说一个非常有意思的话题：理论上作为同一类型的理财险（年金主险+万能账户），如果都是按中档的分红+中档的万能结算利率来看的话，因其精算模型相当接近，各家的产品收益应该是不会有太大差异的，但是为什么现在各位看到的结果却是相差甚远呢？

1.自国寿更换了分红型的选手后，我们可以看出老三家（国寿，平安，太保）的开门红产品的在此模型下的走势非常接近，小小的区别是太保的东方红早期收益稍微比另外两者低一些，而国寿的鑫福赢家在后期又略微超过了另两家。这说明这三家基本上都常规的方式。

2.华夏的福临门为什么会一直落后其它产品一大截？
原因有二：一是因为其前期现金价值太低（前期的启动慢）；二是因为其产品又是不分红的，相比其它分红产品，肯定是有劣势（中后期加速乏力）

3.太平的卓越臻享为什么长期收益也不理想呢？
前期现金价值很高（起步时加速够快），但是后期掉队明显，个人的感觉是因为其产品采用的英式分红（保额分红），而英式分红无法像其它产品的美式分红（现金分红）一样，直接进入万能账户快速增值，所以导致其后期增长乏力。
（当然这原因也只是一家之言，欢迎各位的探讨）

4.人保寿险的鑫享为什么会持续保扫领先地位？
一是因为其前期相当高的现金价值（启动后即有很好的领先优势）；二是因为后期亦能保持较快的增长，所以才能持续保持领先。

本次PK的原则及标准

在前面的对比中，产品的预期收益都是按中档分红（若有）+中档的万能结算利率进行的演算，虽然极具参考价值，但毕竟没有考虑各款产品的实际收益水平。
所以今天会有另外一种演算标准，即采用各家保险产品过往的收益数据作为基准进行演算，而非统一的中档水平，这样的好处是能体现不同产品当下的利率水平。
影响未来收益的收益有两点：
1.主险分红
因为各公司的分红数据不对外公开，所以分红还是按之前的中档水平来进行演算
2.万能账户结算利率
以上产品多数万能账户成立时间大概一年左右（除了国寿的才一个月），所以，选择其过往一年的平均结算利率为基准，进行万能账户预期收益的演算

所以今天的演算标准是中档分红+实际结算利率（过去一年平均）

按实际结算利率进行的演算对比数据

下面是今天的重点，不同产品的万能结算利率不一样，那如果按实际的结算利率进行演算的话，结果会如何呢？

图表说明：
1.万能结算利率已更新至16年10月，用于计算的年均万能利率是指从去年11月开始至今年10月的平均万能结算利率，其中国寿的鑫享赢家有双万能账户，而其中生存金转入的鑫账户（铂金版）才开始一个月，其结算利率是5％。

同样，为了更加直观的感受各产品的对比情况，列出其收益倍数对比曲线图：

通过曲线可以明显看出，前期各产品的情况与之前中档时的基本相似，至中后期，因为保单的利益重心向万能账户偏移，那么万能结算利率的差异则明显体现出来：

1.人保寿尊享的预期收益仍旧长期保持领先，因其平均万能利率也很高（5.77%）所以将其它几款产品甩得更远；

2.华夏福临门因为其万能结算利率相当高（6.8%），所以后期其收益反超好几款产品，最终追至第二位，仅落后于人保尊享。

3.太保东方红，国寿鑫享以及平安赢越三款产品的实际结算利率差异也不大，所以收益倍数虽有略微变化，但总体大致不变

4.太平的卓越臻享虽然万能利率略高，但仍然无法改变大的趋势，因之前的福临门反超，所以掉至最后一位。

这样的演算结算，估计也是几家欢喜几家愁，要说明的是即便如此，这些数据也不代表未来真实的收益情况，一是因为没考虑实际分红水平，二是过去一年的万能结算利率也并不能代表未来的万能结算利率。

所以总的来说，建立这两种数据模型都只是为了方便大家进行一个量化的对比，只能作为一个重要的选择参考，不代表未来真实的收益情况！

其它要点Q&A

写到这，我想不管是作为从业人员还是作为客户，应该对这几款产品都有了自己的理解，我再补充几个问题：

Q1:小编是不是拿了人保的广告费，帮人保写软文？
A1:最近写开门红产品文章不少，我敢说没人比更客观的了（最多跟我一样），首先我的数据都是公司正规的建议书，而且我文中的数据是连续且带有曲线，不要说造假了，即使是出现了笔误的情况，通过看曲线的走向就能看出来。反倒是之前看了至少两到三篇文章都是有明显的数据错误或者误导的。
如果我提供的全都是客观的数据，还有人认为我是给某家写软文的话，那我确实无言以对了。
既然背了锅，还是那句话，烦请认识人保寿的大老板（经查证是傅安平傅总）的，给传个话，帮忙把广告费打一下，标准就按给新浪网的标准，我相信这文章的阅读量及可信度都不比上面的文章差！

Q2:不管你怎么算，反正都是预期收益，谁知道未来有多少啊？
A2:正是因为不知道未来的收益怎么样，才需要有一个可信的标准来评估未来的收益如何啊，所以不管是按中档分红+中档万能利率的模型，还是中档分红+实际万能利率的模型，都是希望能够算出可信的未来收益，供客户购买时作为参考！

Q3:今天怎么还是这几款保险啊，不是说要增加其它公司的产品进行对比的吗？
A3:手上确实有收到几家产品的方案，比如友邦，泰康，信泰，信诚等，但因为今天的文章是在之前的基础上往纵向发展，如果再同时往横向扩展的话，文章思路和内容都会变理更复杂，不方便各位阅读，所以横向的发展（扩展更多公司的产品），就留到后续的文章吧。

如何选择此类理财险

其实在两三年以前，我是不屑于来分析理财险的，因为在保监会最近几年一系列改革（放开利率限制，险资投资渠道的放宽）之前，理财险的收益实在少得可怜的，但是随着这两年的银行利率的下滑，及保险行业的改革，相较之下，理财型保险确实成为了一种不错的理财选择。那就以个人经验来谈谈如何选择一款合适的理财险：
一 .总体来说，只要是这种理财型保险，各家的年均收益率差别确实不大，不信来看看即使是按实际结算利率，在85岁时看各款产品的年均收益率，分别是4.59%，4.41%，4.55%，5.21%，4.23%，4.92%，最高值与最低值也就相差1%。
如果是土豪，根本不在意这1个百分点，那就不用花什么心思去对比什么收益了，看那款顺眼就买哪款

二 .如果想在不同的产品当中选择预期收益最高的，那么则注意以下几点：
1.前期现金价值尽量高，好的开始是成功的一半嘛

2.了解公司此产品（或类似产品）过往几年的分红水平，只要能达到中档分红，就算还可以了，达不到的，请谨慎投保
还有一点要注意的是保额分红还是现金分红，可能影响未来收益，要看具体的数据。

3.附加万能账户的结算利率高且稳定，保证利率越高越好，这个在官网上可以直接查到。

4.另外，多数产品都是可以在万能账户追加保费的，关注这个功能的朋友就注意追加的保费有没有限额，以及万能账户进出时是否手续费，有的话是多少，不用说，当然是选手续费少的啊

5.公司的风格及可靠性，有的公司稳健，有的公司激进，作为保险产品个人建议还是优先选择稳健型的好，当然激进的公司收益一般更高，这一点看自己的风险喜好吧

以上，希望本文的分析对各位有帮助，不管是从业人员还是客户！

最后，给大家发个小福利吧，刚刚拿到了国民医疗保险“尊享e生”的10几张7折优惠券，今天（11月12号)24时前有效，有需要的请加我个人微信“insurance_play"索取。 
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