易会满重磅发声！公募持股市值已占A股12.5% 基金行业高质量发展坚持五个突出

8月30日，易会满在基金业协会第三届会员代表大会上表示，要守初心练内功优服务，加快推进基金业高质量发展，他提出了五个突出，并指出基金赚钱基民不赚钱的问题仍然存在，要坚决纠正有的机构考核机制不合理，旱涝保收，过度激励问题，以及有的机构基金销售过度娱乐化，为博眼球打擦边球的行为

易会满表示，截至今年6月底，各类基金产品持有股票市值10.8万亿元，占A股总市值的12.5%，较2017年底提高4.3个百分点，特别是2019年2020年和2021年上半年分别提升了1.22.7和0.6个百分点，已经成为促进市场平稳运行的重要压舱石

易会满还提出，基金行业要持续提升投资管理和服务能力，全面筑牢稳健发展基础，证监会将坚守监管的主责主业，持续改进监管服务，主动与市场沟通交流，着力构建有利于基金业高质量发展的良好生态，为行业机构发展创造良好外部环境

以下为几个关键表述：

1 基金的资金来源期限结构和投资行为短期化特征还较为明显，这方面证监会还要加大工作力度

2 私募行业仍然存在多而不精大而不强鱼龙混杂等情况，亟需正本清源，加快优化行业结构

3 始终注重加强公募基金和私募资管计划的规范监管，继续严格落实资管新规，加快推进整改，确保年底前按期完成

4 对于基金业的创新问题，始终持积极包容的态度，将进一步完善分类和差异化监管，支持优质机构通过创新不断做优做强

5 基金赚钱基民不赚钱的问题仍然存在，这其中固然有投资者自身的因素，但也有行业能力和责任不匹配的问题，有的机构规模情结浓厚，重营销轻持续服务；有的代理销售机构和从业人员背离客户利益，诱导赎旧买新这些问题必须从维护投资者合法利益的高度切实加以解决

6 希望广大基金机构自觉坚持客户利益至上，敬畏投资者，在为客户创造最大价值的同时实现公司的成长壮大

7 坚持私募姓私，严格规范募投管退全链条各环节运作坚持分类施策扶优限劣，支持真私募，打击乱私募，坚决出清伪私募，推动形成良好市场秩序和行业生态

8 有的机构经营理念不端正急功近利；有的机构考核机制不合理，旱涝保收，过度激励问题比较突出；有的机构基金销售过度娱乐化，为博眼球打擦边球这些现象与证监会倡导的行业文化理念是格格不入的，必须坚决予以纠正

9 希望公募基金以正在开展的健全金融机构治理专项行动为契机，进一步筑牢合规风险意识，端正经营理念和行为，私募股权管理机构要全面落实十不得的监管底线要求，全面梳理完善募投管退全流程全链条风险控制体系，自觉远离各种行业乱象

10 进一步深化私募基金登记备案改革，完善扶优限劣差异化服务，着力解决一批行业急难愁盼的问题一是更加突出处理好规模结构与发展质量的关系实现量和质的同步提升，是高质量发展的题中应有之义这就要求证监会必须坚持两点论辩证法，切实把握好规模与结构速度与质量发展与安全的有机统一从公募基金结构看，经过这两年的努力，权益类基金占比较快提升，对改善产品结构起到了积极作用；固定持有期公募基金供给力度持续加大，有效促进投资者长期投资价值投资，公募基金募集资金结构得到一定程度改善但总的看，基金的资金来源期限结构和投资行为短期化特征还较为明显，这方面证监会还要加大工作力度从私募行业结构看，前些年基金管理人登记数量呈井喷式增长，经过清理优化，已初步实现进出有序但行业仍然存在多而不精大而不强鱼龙混杂等情况，亟需正本清源，加快优化行业结构证监会认为，结构是制约当前行业高质量发展的突出问题，下一步必须以改革的思路和手段破解结构性难题，以结构的可持续实现发展的可持续

二是更加突出抓规范促创新和防风险的统筹平衡历史经验反复证明，金融业的健康可持续发展必须牢牢把握防范重大风险这条生命线，一个金融机构只有治理有效运作规范，才能具备创新条件，才能走得更稳走得更远这些年来，证监会始终注重加强公募基金和私募资管计划的规范监管，严格清理规范子公司，大力推动降杠杆去通道除嵌套，应该说，各项工作都走在了资管行业的前列要继续严格落实资管新规，加快推进整改，确保按期完成当前，私募股权基金正处在转型发展的关键时期，能不能有效治理各种乱象，能不能推动行业规范水平有一个质的提升，这是关系到行业创新发展的前提和基础对于基金业的创新问题，证监会始终持积极包容的态度，将进一步完善分类和差异化监管，支持优质机构通过创新不断做优做强

三是更加突出行业自身发展和客户价值增长的同提升共进步贯穿金融服务业一个共同理念就是：坚持以客户为中心，业务开展和服务创新必须优先考虑客户需求，实现可持续的互信共赢总的看，公募基金行业坚持持有人利益优先，不断创新产品和服务，在回报投资者服务投资者方面取得了积极成效，但仍有较大改进空间比如，基金赚钱基民不赚钱的问题时有发生，这其中固然有投资者自身的因素，但也有行业自身发展观和经营观的问题，反映的是规模情结浓厚，重营销轻持续服务；有的代理销售机构和从业人员背离客户利益，诱导赎旧买新这些问题必须从维护投资者合法权益的高度切实加以解决希望广大基金机构自觉坚持客户利益至上，敬畏投资者，在为客户创造最大价值的同时实现公司的成长壮大

四是更加突出回归行业本源，坚守真私募定位国际经验表明，私募股权和创投基金主要向特定对象募集资金，通过为实体企业提供收益共享风险共担的股权资本，支持不同发展阶段企业发展壮大和重组重建，促进产业升级和经济结构调整但国内一些机构在发展中偏离了应有的定位，以私募之名变相发行公募产品，随意设立资金池，违规变相吸储放贷，甚至擅自自融自用侵占挪用基金资产行业发展在一定程度上出现了真私募与伪私募并存，优秀管理人与伪管理人并存，接受登记管理和市场无序生长并存等乱象，损害了行业形象声誉，影响金融安全和社会稳定，这与行业高质量发展是背道而驰的证监会认为，私募股权基金必须回归私募定位和支持创业创新的根本方向，坚持私募姓私，严格规范募投管退全链条各环节运作证监会将坚持分类施策扶优限劣，支持真私募，打击乱私募，坚决出清伪私募，推动形成良好市场秩序和行业生态

五是更加突出厚植行业文化，促进健全发展生态健康良好的文化积淀是一个行业的重要软实力，加强文化建设是实现行业高质量发展的基础性工程两年前，证监会提出要加快建设合规诚信专业稳健的行业文化，基金业积极践行这一理念，进行了许多富有特色的探索，有很多经验值得总结但行业快速发展中，也出现了一些新情况新问题，有的机构经营理念不端正管理粗放急功近利；有的机构考核机制不合理，旱涝保收与过度激励并存；有的机构基金销售过度娱乐化，为博眼球打擦边球，等等这些现象与证监会倡导的行业文化理念是格格不入的，必须坚决予以纠正同时，行业文化建设涉及到公司战略投资研究内控合规社会责任等方方面面，是一个系统工程，希望广大基金机构持之以恒抓好这件大事，持续倡导行业新风气展现行业新形象，为营造良好行业发展生态积极贡献力量当前及今后一段时期，推动资本市场高质量发展，是证监会改革发展稳定各项工作的总方向总要求证监会坚持稳中求进工作总基调，坚持建制度不干预零容忍，坚持市场化法治化国际化，坚持四个敬畏一个合力，全面深化资本市场改革开放，努力打造一个规范透明开放有活力有韧性的资本市场新时代推动基金业高质量发展，是证监会全行业共同的使命责任和愿景目标，证监会希望广大基金机构和从业人员守初心练内功优服务，一步一个脚印，扎实推动发展方式转型，在服务实体经济和构建新发展格局中彰显基金业更大的担当作为

一要强专业，持续提升投资管理和服务能力专业是金融安身立命之本，投研能力是基金业的看家本领希望行业机构要切实增强战略意识宏观思维，主动把握大局大势，加强对产业行业企业的深钻细研，提升价值发现和投资专业化水平聚焦投资主业，深化投研管理体系改革，加强科技赋能，完善激励约束相容的制度机制持续优化基金投顾销售托管估值评价机制，进一步健全以持有人利益优先为导向的投资服务完整链条，努力实现管理服务能力与管理规模同提升加强基金业人才队伍建设，培养一大批更高水平的投资专门家

二要守底线，全面筑牢稳健发展基础对一家金融企业而言，控制风险的能力决定了业务发展的能力，在证监会证券基金行业正反两方面的案例不少，教训也不少合规风控能力是企业稳健发展的重要保障希望公募基金以正在开展的健全金融机构治理专项行动为契机，进一步筑牢合规风险意识，端正经营理念和行为，严格落实全面风险管理和全员合规要求私募基金管理机构要全面落实十不得的监管底线要求，全面梳理完善募投管退全流程全链条风险控制体系，自觉远离各种行业乱象

三要树品牌，切实增强核心竞争力资本市场的高质量发展离不开高质量的基金行业机构证监会始终支持行业机构守正创新，加快自身改革，走特色化差异化发展之路希望行业机构要全面深入贯彻新发展理念，牢固树立以诚立身以信取人的行业品牌，做精主业做深专业，努力打造资管行业的百年老店要适应资本市场新一轮高水平开放的新形势新要求，主动与国际一流资管机构对标对表，在开放中磨练内功增强竞争力

四要讲情怀，塑造可信赖受尊敬的行业形象受人之托代客理财是基金业的基本定位履行信义义务坚守契约精神是发展之基立业之本希望行业机构要自觉心系国之大者，站位全局看行业发展，切实增强使命感责任感，在服务国家战略助力深化供给侧结构性改革促进共同富裕中发挥更大作用要勇担社会责任，牢固树立家国情怀，有所为有所不为，把机构发展和个人追求主动融入到时代发展的大潮中，自觉维护行业声誉

易会满表示，作为监管部门，证监会将坚守监管的主责主业，推动适时出台私募基金条例，持续完善基金监管制度体系，推动发展各类机构投资者，不断壮大资本市场长期投资力量，进一步改进监管服务，坚决维护公开公平公正的市场秩序，切实保护投资者合法权益加强与有关方面的信息共享和政策协同，主动与市场沟通交流，着力构建有利于基金业高质量发展的良好生态，为行业机构发展创造良好外部环境希望基金业协会作为行业自律组织，充分发挥服务自律桥梁创新的职能作用，深化私募基金登记备案改革，完善登记备案标准流程，提高透明度和服务质量，进一步便利合格私募基金管理人登记备案，着力解决一批行业急难愁盼的问题，切实提升市场体验感和满意度；要加强自律管理，严肃行业纪律，积极推动基金业实现更高水平的专业化规范化发展

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